В периоды коррекции индексов широкого рынка ряд акций могут торговаться в боковом коридоре. Ухудшение рыночного сентимента ограничивает дальнейший рост этих бумаг, но поддержка со стороны покупателей не дает цене существенно снизиться.
Такие акции могут показать опережающий рост на фоне улучшения рыночного сентимента и/или реализации определенного фундаментального драйвера. На графике это может выглядеть в виде пробоя торгового диапазона наверх, сопровождающегося ростом торговых оборотов.
Представляем подборку бумаг, которые могут реализовать подобный сценарий и принести держателям длинных позиций спекулятивную прибыль.
Детский Мир
Растущий ритейлер, выплачивающий на дивиденды 100% прибыли по РСБУ. С 2016 г. компания увеличивает выручку и EBITDA в среднем на 21–22% ежегодно. В I полугодии 2020 г. Детский мир показал сильные результаты, главным образом за счет мощного роста в сегменте онлайн-продаж.
Драйвером роста акций выступает естественный рост прибыли и снижение процентных ставок, что повышает привлекательность дивидендных фишек.
Акции компании на протяжении месяца торгуются в боковике 118–125 руб. Покупка в нижней трети этого диапазона с целью на пробой верхней границы может стать хорошей спекулятивной идеей. Потенциал восходящего движения может достичь 130–135 руб.
Московская биржа
На фоне возросших торговых оборотов Московской бирже удается получать повышенный комиссионный доход. Дополнительным среднесрочным драйвером выступает приток на биржу частных инвесторов, что будет способствовать более высокой активности торгов.
По итогам I полугодия 2020 г. прибыль биржи выросла на 41,4%, что способствует более высокому ожидаемому уровню дивидендов. В случае сохранения высокой волатильности во II полугодии 2020 г. финансовые показатели биржи и стоимость ее акций могут вырасти.
С начала августа акции находятся в коридоре 140–149 руб. Пятничный спуск ниже 140 руб. может оказаться краткосрочным и открывает привлекательные возможности для набора длинных позиций с целью на рост выше 150 руб. Потенциал восходящего движения может достичь 157–160 руб.
ОГК-2
Дочернее предприятие Газпром энергохолдинга ОГК-2 значительно нарастило дивидендные выплаты в 2020 г., благодаря политике материнской компании. Дальнейший рост дивидендов в сочетании с сокращением долговой нагрузки может поддерживать курсовую стоимость акций компании.
После дивидендной отсечки в июле акции ОГК-2 торгуются в широком боковике 0,715–0,785 руб. По мере приближения к нижней границе привлекательность акций для покупателей может возрастать за счет более низкой цены. В случае разворота к росту котировки могут преодолеть верхнюю границу коридора 0,785 руб. и достичь уровня максимумов в районе 0,815 руб. При благоприятной конъюнктуре инструмент может продолжить рост к 0,83–0,85 руб.
Сбербанк АП
Привилегированные бумаги Сбербанка в период августовской коррекции оказались значительно стабильнее обыкновенных бумаг. Снижение от месячных максимумов составило менее 3% против 6% по обыкновенным акциям. Это объясняется как низкой долей нерезидентов во владении префами, так и более высокой дивидендной доходностью.
По текущим ценам дивидендная доходность составляет 8,6%, что для акций крупнейшего банка страны при текущем уровне ставок выглядит неоправданно высоко. По мере потепления сентимента высокий уровень дивдоходности будет поддерживать префы Сбербанка и способствовать постепенному росту по мере приближения дивидендной отсечки.
После 12 августа акции торгуются в диапазоне 215–222 руб. Покупка в нижней трети диапазона с расчетом на пробой верхней границы может оказаться выгодной. Потенциал восходящего движения может достичь 235–240 руб.
Магнит
На фоне карантина в наиболее активный период эпидемии сектор ритейла выступал защитным. Продовольственные сети показали сильные операционные и финансовые показатели, в том числе отличился Магнит. Если компании удастся и во втором полугодии поддержать на должном уровне рентабельность и темпы роста LFL-продаж, то ее акции могут обновить июльские вершины.
С 21 июля акции торгуются в коридоре 4500–4840 руб. Покупка бумаг в нижней трети с целью на преодоление верхней границы может оказаться прибыльной идеей. Потенциал восходящего движения может достичь 5000–5100 руб.
Не стоит забывать про стоп-лосс
Даже самая привлекательная торговая идея может не реализоваться, что чревато потерями. Особенно это важно в случае спекулятивных сделок, где горизонт инвестиций ограничен и долгосрочная перспектива может быть не столь привлекательна, как краткосрочная. Поэтому не стоит забывать про стоп-заявки для ограничения возможных убытков.
В перечисленных выше ситуациях пробой нижней границы боковика может указывать на серьезное ухудшение технической картины и потенциально более глубокую коррекцию. Поэтому, в случае фиксации дневной свечи ниже указанных уровней поддержки, имеет смысл задуматься о закрытии позиции с убытком, особенно в случае роста торговых объемов в ходе пробоя.
Читайте также: Куда пойдут акции ЛСР и ПИКа
Начать инвестировать
БКС Брокер
