AT&T. Дивидендный фаворит с неплохим потенциалом

Время присмотреться к акциям американского телекома AT&T (T). Перед нами интересная дивидендная история с неплохим потенциалом роста котировок.

Акции торгуются на NYSE и Санкт-Петербургской бирже. Рекомендую среднесрочную покупку с потенциальной доходностью минимум 9,4% без учета дивидендов.  

Почему сейчас

• Бумаги близки к статической поддержке $31,8, проведенной по минимумам с 2014 года. Следующий уровень образован долгосрочной трендовой линией – примерно $30. На мой взгляд, в зоне $31,8-30 AT&T может нащупать поддержку перед полноценным отскоком.

• Зачастую потребители не в состоянии выбирать, пользоваться ли услугами связи, поэтому телекомы относятся к «защитным» секторам. Они менее зависимы от экономических циклов, чем многие «акции роста».

• Дивдоходность T на текущих уровнях – 6,2% годовых. Уровень выплаты дивидендов из чистой прибыли у T составляет 132%. Показатель достаточно высок (обычно об устойчивости выплат говорит значение ниже 70%). Тем не менее, телекомы традиционно относятся к дивидендным сегментам, что подтверждает некритичность расклада.

Предполагаемые экс-дивидендные даты и величина дивидендов (прогноз Reuters)

• С точки зрения сравнительных мультипликаторов акции AT&T в целом торгуются дешевле, чем бумаги его ключевого конкурента Verizon. При этом ожидаемые на ближайшую пятилетку темпы прироста чистой прибыли AT&T выше (+10,5% среднегодовых  против +5,9%), а долговая нагрузка ниже, чем у конкурента.

• Медианный таргет аналитиков по T - $39, что намного выше текущих уровней.

Торговый план:
среднесрочный: покупка акций AT&T в зоне $32-30 с целью в районе $35. Потенциальная абсолютная доходность – минимум 9,4% без учета дивидендов.  

Риски:
- в случае очередной волны роста доходностей Treasuries дивидендные сектора могут оказаться под давлением. Для такого случая и обозначена зона на покупку, а не отдельная точка входа. 

Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%. 

График акций AT&T c 2013 года, таймфрейм недельный

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер 

Оцените материал: