На текущий момент бумага торгуется у отметки 88,4 руб. прибавляя с открытия 0,86%. Индекс МосБиржи снижается на 0,34%.
Детский мир вчера представил сильную финансовую отчётность за III квартал 2018 г. Нужно отметить в первую очередь, что компания после четырех кварталов замедления темпов роста выручки снова демонстрирует их рост, второй квартал подряд. В целом темпы роста остаются двузначными, а что самое привлекательное – маржа остается также на двузначном уровне – 12,7% по итогам отчетного периода, несмотря на непростую макроэкономическую ситуацию.
Продолжается рост LFL показателей, радуют темпы роста интернет продаж. В общем, это, пожалуй, последняя жизнеспособная история роста в ритейле. В соответствии с этим, текущие мультипликаторы (P/E LTM 12.5x, EV/EBITDA 5x) не кажутся слишком высокими.
С технической точки зрения котировки с начала года находятся в сползающем боковике. Нижней границей его выступает сильная область поддержки 85-87 руб. Несколько дней назад котировки оттолкнулись от нее и сейчас могут устремиться к верхней границе консолидации, 95-97 руб., что и станет целью трейда.
Покупать предлагается по текущим котировкам, а стоп приказ на случай острой негативной динамики всего рынка или неожиданных корпоративных новостей, можно поставить на отметке 85,5 руб. Учитывая, что акция не очень-то ликвидная, лучше считать стоп приказ сработавшим после закрытия ниже как минимум 4-х часовой свечи.
В качестве возможного драйвера-бонуса, который может обеспечить скачкообразный рост и выше 95 руб. можно отметить намерение основного акционера АФК Система продать контрольный пакет ритейлера. Ранее сообщалось, что сейчас идут переговоры о сделке с несколькими потенциальными покупателями. Также немаловажно то, что эмитент платит высокие дивиденды для растущей компании. По итогам 9 мес. предполагается выплата 4,4 руб., что обеспечит порядка 5% промежуточной дивдоходности.
Детский мир. Таймфрейм D
Торговый план:
Покупка по 88,4 руб. Стоп по закрытию ниже 85,5 руб. Цель 95 руб.
Константин Карпов
БКС Брокер
