ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 2,9% до $60,5/барр., а российская нефть Urals - на 2,2% до $60,3/барр. Курс доллара вырос на 1,4% до 67,10 руб., курс евро - на 1,3% до 75,99 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,6% до 2673 п. Индекс РТС потерял 2,6%, закрывшись на отметке 1084 п. Индекс МосБиржи снизился на 1,5% до 2309 п.
В МИРЕ. Американский рынок акций (по индексу S&P 500) вчера вырос более чем на 1,5% на ожиданиях высоких продаж ритейлеров в «Черную пятницу» и «Киберпонедельник». Доллар США растет сегодня утром к корзине ключевых валют перед выступлениями членов ФРС, которые пройдут сегодня в течение дня. В частности, в 16:30 мск выступит вице-президент ФРС Ричард Кларида, придерживающийся «голубиной» риторики, на тему зависимости монетарной политики от экономических данных. Комментарии относительно ожиданий дальнейшего роста экономики и темпов ужесточения ДКП могут указать на причины смягчения риторики некоторых представителей ФРС, что окажет влияние на доллар до публикации 29 ноября «минуток» к последнему заседанию.
Между тем, напряжение усиливается перед саммитом G20 в Аргентине 30 ноября – 1 декабря, где пройдет встреча лидеров США и КНР по вопросам торговой политики. Ожидается, что максимальным исходом переговоров может стать «рамочное» соглашение, подразумевающее мораторий на введение новых пошлин на время торговых переговоров, однако во вчерашнем интервью The Wall Street Journal президент США Дональд Трамп заявил, что отмена повышения пошлин на импортируемые в США китайские товары стоимостью 200 млрд. долларов с 10% до 25% с 1 января 2019 года маловероятна. Более того, в случае, если соглашение не будет достигнуто, США может ввести дополнительные пошлины на сумму 267 млрд. долларов, что значительно повысит риски замедления мировой экономики. Подобные заявления в преддверии саммита снижают аппетит к риску и оказывают поддержку доллару, который сегодня утром растет против основных мировых валют.
Евро незначительную поддержку оказали заявления президента ЕЦБ Марио Драги, выступавшего вчера на комитете Европарламента, о сохранении планов по завершению программы количественного смягчения в декабре и появления информации об обсуждении Италией снижения дефицита бюджета на 2019 год до 2% ВВП, чтобы избежать санкций со стороны Евросоюза. На прошлой неделе Еврокомиссия отклонила представленный проект с целевым уровнем дефицита на уровне 2,4% ВВП и впервые запустила процедуру санкционных мер, что повысило волатильность на европейских рынках. Тем не менее, первые признаки того, что власти, вероятно, пойдут на уступки, привели к снижению доходностей суверенных облигаций Италии до двухмесячного минимума, снижая риски европейской банковской системы.
НЕФТЬ. Цена нефти Brent снижается во вторник утром, торгуется ниже $60,2/барр. на фоне усиления пессимизма относительно снижения глобального спроса из-за торговых противоречий США и Китая, которые могут привести к существенному замедлению мировой экономики. Тем не менее, Саудовская Аравия рассматривает сокращение добычи, несмотря на давление со стороны США, достижение соглашения о сокращении добычи на 1-1,4 млн барр./сутки остается наиболее вероятным итогом заседания министерского мониторингового комитета, запланированного на 5-7 декабря в Вене.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рубль в последние два дня двигается в отрыве от других валют развивающихся стран из-за увеличение геополитической напряженности. Вчера, после новостей о новых поводах для эскалации украинского конфликта, рубль существенно слабел к доллару, но уже сегодня утром корректируется, торгуясь около 66,7 руб./долл. При этом в любом случае появляется новый повод для введения антироссийских санкций со стороны США или, что более вероятно – ЕС. Основные налоговые выплаты позади, поэтому курс рубля лишился существенного фактора поддержки и станет более чувствителен к динамике нефтяных котировок и новостному фону. В долгосрочной перспективе сохраняются существенные риски, связанные с санкциями и возвратом ЦБ на валютный рынок.