ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,8% до $61,6/барр., а российская нефть Urals подорожала на 0,4% до $60,1/барр. Курс доллара снизился на 0,4% до 66,57 руб., курс евро — на 0,4% до 75,53 руб. Индекс S&P500 не изменился — 2700 п. Индекс РТС потерял 0,2%, закрывшись на отметке 1153 п. Индекс МосБиржи вырос на 0,1% до 2446 п.
В МИРЕ. Американский рынок акций, судя по динамике фьючерсов на индекс S&P, вновь оказался под давлением после публикации «Бежевой книги» ФРС США (экономического обзора, содержащего комментарии представителей ФРБ о текущем состоянии американской экономики). Ключевой сигнал, который уловил рынок, — наличие признаков замедления роста экономики США, который оценивается как «умеренный» или «скромный». Среди причин сдержанного роста респонденты называли рост процентных ставок ФРС и торговые войны (рост пошлин на импорт). При этом представители ФРБ выразили оптимизм относительно роста заработных плат. На этом фоне доходности американских казначейских 10-летних облигаций в моменте опускались до уровня начала сентября — ниже 2,88%. При этом доллар США не демонстрировал существенной волатильности к корзине ключевых валют.
Сегодня (16:45 мск) выйдет отчет по занятости в частном секторе США от ADP за ноябрь, который традиционно предшествует официальному отчету по несельскохозяйственному сектору (non-farm payrolls) от американского Минтруда, который будет опубликован в пятницу в 16:30 мск. В фокусе внимания инвесторов в пятницу будут данные по темпам роста заработных плат. Ноябрьский отчет может подтвердить уверенный рост заработных плат, который, по прогнозам аналитиков, опрошенных Bloomberg, сохранился на уровне октября и составил 3,1% г/г. Также, по оценкам, показатель безработицы остался на уровне прошлого месяца — 3,7%, а число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в ноябре составило 200 тыс. Пятничный отчет может стать важным индикатором дальнейшего направления монетарной политики ФРС США. В текущий момент ожидания рынка в части повышения процентных ставок Федрезерва корректируются — рынок не видит потенциала для достижения ставкой уровня 3,5% (как прогнозирует ФРС), а комментарии представителей американского регулятора не вполне соответствуют данным ранее прогнозам.
НЕФТЬ. Цены нефти Brent снижается сегодня утром, торгуется в районе $61/барр., на фоне неопределенности в отношении планов стран-участниц ОПЕК и не-ОПЕК в части сокращения добычи. По итогам вчерашнего министерского мониторингового комитета участники пришли к мнению о необходимости снижения производства для балансировки глобального рынка нефти, однако конкретных цифр названо не было. При этом министр нефти Омана сообщил, что объем сокращения добычи может составить около 1 млн барр./сутки. Ранее сообщалось, что страны-экспортеры могут снизить добычу на 1,3 млн барр./сутки., что было позитивно воспринято рынком. Более скромное сокращение производства может повысить беспокойство относительно сохранения переизбытка сырья на рынке, особенно с учетом роста добычи США. По оценкам картеля, избыток нефти в следующем году может составить 1,4 млн барр./сутки. В связи с этим, ожидается, что на заседании ОПЕК и не-ОПЕК (6—7 декабря) страны-экспортеры примут решение по объемам сокращения добычи (вероятно, на следующие полгода). Сегодня утром новостной фон заполнен противоречивыми комментариями делегатов ОПЕК — сообщается о возможном сокращении добычи на 1, 1,3 и даже 1,4 млн барр./сутки. Сегодняшнее решение будет, в том числе, зависеть от готовности России сотрудничать. Так, по источникам Reuters, знакомых с вопросом, ОПЕК настаивает на снижении добычи РФ на 250–300 тыс. барр./сутки, тогда как российские нефтяники готовы сократить производство лишь на 140 тыс. барр./сутки.
Тем временем, президент США Дональд Трамп в очередной раз в своем официальном Twitter призвал оставить добычу ОПЕК без изменений и выступил против высоких цен на нефть. Однако рынок не придает существенного значения его комментариям, и едва ли интересы президента Трампа будут иметь значительный вес при принятии итогового решения по сокращению добычи.
Кроме того, сегодня вечером (19:00 мск) выйдут еженедельные данные по запасам нефти в США за неделю, завершившуюся 30 ноября. Консенсус-прогноз предполагает снижение запасов на 2 млн барр.
В РОССИИ. По оперативным данным Росстата, инфляции в годовом выражении осталась на уровне конца ноября — 3,9% г/г. Мы не ожидаем существенного ускорения инфляции до конца года. Вероятно, она останется на уровне 3,9–4,1% г/г.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рубль ослаб вместе с другими валютами развивающихся стран под давлением общего снижения аппетита к риску. В ближайшие дни на фоне сохраняющихся негативных настроений инвесторов рубль, вероятно, продолжит торговаться вблизи 67 руб./долл. В более долгосрочной перспективе динамика курса будет во многом зависеть от политики ЦБ РФ в части покупок валюты на рынке.
