Для начала несколько слов о событиях прошедшей недели:
- EUR/USD. Пандемия коронавируса продолжает управлять мировыми рынками. Нервозности добавляют нефтяные войны между Саудовской Аравией и Россией, которые, естественно, не обходятся без активного вмешательства США. Эта страна, сланцевая нефть которой является еще одной целью атак со стороны России, возможно, теперь выступит посредником в ценовой битве между саудитами и россиянами.
Covid-19 нанес сильный удар по американской экономике, однако экономики других стран несут еще большие потери. Начиная с четверга 18 марта ситуацию удалось несколько стабилизировать, цены на нефть марки Brent, а также индексы NASDAQ и S&P500 показали небольшой рост. Что же касается доллара, то он непрерывно растет две недели подряд, и этот период можно назвать лучшим для него с момента кризиса 2008 года. Начиная с 09 марта, американская валюта укрепилась по отношению к евро больше, чем на 800 пунктов, а индекс доллара вырос больше, чем на 3.3%. ФРС США, понизившая в понедельник процентную ставку с 1.25% до 0.25%, начиная с четверга вновь открыла своп-линии для центральных банков многих стран, что вместе с посреднической миссией в нефтяной войне должно несколько успокоить рынки. Хотя, давать здесь какие-либо гарантии вряд ли кто возьмется.
Анализировать ситуацию сейчас очень сложно, стандартные приемы почти не работают, однако большинство экспертов (55%), поддержанное 85% осцилляторов и трендовых индикаторов на Н4, дали на прошлой неделе верный прогноз, предсказав дальнейшее падение пары EUR/USD. Правда, реальность превзошла все ожидания: в качестве конечной цели эксперты называли минимум февраля 1.0750, но падение оказалось еще более глубоким и локального дна пара достигла на 100 пунктов ниже, а завершила пятидневку на отметке 1.0695; - GBP/USD. Так низко британская валюта не падала еще никогда! 230 лет назад, в 1791г., за фунт давали $4.555, в 1900г. – $4.864, в 2000 – $1.515, 20 марта 2020г. – всего $1.141. Обозначив в качестве цели падение фунта до уровня 1.1960, мы предупредили, что это, возможно, еще не предел, и оказались правы. Недельный минимум был зафиксирован на отметке 1.1409. И если 23 июня 2016г. по итогам референдума о Brexit фунт потерял около 1900 пунктов, то за последние две недели пара GBP/USD опустилась почти на 1800 пунктов. Последнему рывку вниз способствовала новость о том, что Банк Англии снижает ставку с 0.25% до 0.10% и расширяет программу количественного смягчения на £200 млрд. Что касается финального аккорда минувшей недели, то он прозвучал на уровне 1.1635;
- USD/JPY. Прогноз по этой паре в целом также оказался верным. Здесь почти 70% аналитиков проголосовали за то, что японская валюта сдаст свои позиции, пара, как нож сквозь масло, пройдет через зону 108.30-109.75 и достигнет эшелона 112.00-112.40. В качестве срока эксперты назвали ближайшие 1-2 месяца, однако основную часть этого пути пара прошла всего за неделю, достигнув на максимуме высоты 111.50 и завершив торговую сессию на горизонте 110.70;
- криптовалюты. Если последние недели движение EUR/USD практически один в один повторяет движения на графиках Brent, NASDAQ или S&P500, то пара BTC/USD живет, казалось бы, вполне самостоятельной жизнью. Когда на неделе с 24 февраля по 01 марта доллар стремительно падал, биткойн падал вместе с ним. Со 02 по 08 марта доллар продолжил падение, биткойн же, в отличие от него, вел себя достаточно спокойно и даже показал небольшой прирост. Затем, в период с 09 по 15 марта валютный тренд развернулся на 180 градусов, доллар начал не менее стремительно расти, а цена биткойна посыпалась вниз, что можно было объяснить тем, что в условиях разгорающегося кризиса люди сбрасывают криптовалюты, переводя их в реальные валютные активы. И вот неделя с 16 по 22 марта – доллар все еще продолжает рост, а биткойн сначала переходит во флет, а затем даже показывает небольшой прирост.
О чем это может говорить?
Вариант про BTC в качестве актива-убежища, который так активно продвигали всевозможные крипто-гуру, мы отметаем. Всего за один месяц с 12 февраля по 13 марта основная криптовалюта потеряла в цене 58%, опустившись с $10,340 до $4,300. На некоторых биржах падение было еще большим – вплоть до $3,815 и достигало 63%. Только за одни сутки с 12 по 13 марта биткойн терял до половины своей стоимости, увлекая за собой ко дну и весь крипто-рынок, включая такие ТОП-овые альткойны, как как эфириум (ETH/USD), лайткойн (LTC/USD) и рипл (XRP/USD). Какое уж тут убежище!
А вот об использовании пары BTC/USD в качестве опережающего индикатора стоит задуматься. Конечно, пока это только теория, но она имеет под собой определенные основания. Переход BTC/USD во флетовое состояние в условиях продолжающейся сверх-волатильности на остальных рынках говорит о том, что крупные игроки не знают, что делать в данный момент – покупать или продавать свои крипто-активы, и это может стать предупреждающим сигналом о возможной смене тренда (или сильной коррекции) по EUR/USD и другим мажорным долларовым парам.
Что касается минувшей недели, то локальный минимум для биткойна был зафиксирован на уровне $4,465, а максимум – $6,900 за одну монету. На конец пятницы 20 марта рыночная капитализация биткойна подросла с $91.459 млрд до $103.590 млрд, а котировки пары BTC/USD находятся на уровне $6,140.
Что же касается прогноза на предстоящую неделю, то, обобщая мнения целого ряда экспертов, а также прогнозы, сделанные на основе самых различных методов технического и графического анализа, можно сказать следующее:
- EUR/USD. В условиях по-настоящему вселенского кризиса доллар показал, что именно он, а не евро и не йена, является наиболее привлекательным для инвесторов защитным активом. Сохранит ли он этот статус и будет ли расти дальше?
С одной стороны, опустив ставку до 0.25%, заливая рынок дешевой ликвидностью и еженедельно кредитуя банки на $1.42 триллиона, Федрезерв США сильно сузил свои возможности для маневра. Давит на доллар и рост безработицы – вместо прогнозных 9К количество новых заявок по пособию возросло до 70К. Калифорния, Техас, Нью-Йорк и Пенсильвания закрыли все второстепенные предприятия, а в совокупности эти штаты обеспечивали до 35% ВВП США. Нанести удар по американской валюте могут и скоординированные действия стран G7 и центральных банков других государств в случае, если они одновременно начнут избавляться от долларовой массы.
С другой стороны, остается пакет стимулирующих мер президента Дональда Трампа, который, с большой долей вероятности, получит поддержку Конгресса. Да и, что самое главное, в других странах экономическая ситуация еще хуже, чем в США.
Если посмотреть на графики минувших четверга и первой половины пятницы, можно решить, что рынки начали успокаиваться, пара EUR/USD достигла дна, и наступает пора открывать по ней длинные позиции. Но вот концовка рабочей недели нанесла по быкам очередной удар – за полдня евро сдал все отыгранные позиции, вернувшись к недельным минимумам. И это заставляет думать, что котировки доллара еще не достигли своего пика, и нисходящий тренд пары может быть продолжен.
Тут опять же многое зависит от успехов в борьбе с коронавирусом. Пока же, 100% трендовых индикаторов и 85% осцилляторов на Н4 и D1 окрашены в красный цвет. Оставшиеся 15% осцилляторов находятся в зоне перепроданности.
Что же касается предсказаний аналитиков, то собрать их мнения в сколько-нибудь конкретный прогноз на ближайшую неделю не удалось. А вот при переходе на более крупные тайм-фреймы сторонники быков получают достаточно весомое преимущество: роста пары в течение месяца ожидают 60% экспертов, а в течение квартала – 75%. Цель – возвращение в зону 1.1000-1.1240, ближайшее сопротивление – в зоне 1.0800.
Ближайший уровень поддержки, конечно же, находится в районе 1.0600, следующий – на 100 пунктов ниже. Основная цель для медведей – минимум 2016-17г.г. на уровне 1.0350, после чего будет открыт путь к паритету доллара и евро 1.0000; - GBP/USD. В отличие от евро, начиная с 18 марта, британский фунт стабилизировался в боковом канале 1.1450-1.1800 и движется вдоль Pivot Point 1.1625. Ширина канала в 350 пунктов кому-то может показаться слишком большой, однако по нынешним временам, когда дневная волатильность пары превышает 500-600 пунктов, это не так уж и много.
Основная масса аналитиков (65%) надеется, что на предстоящей неделе не произойдет ничего экстраординарного, и фунт удержится в означенном выше канале. При этом от 70% до 80% из них рассчитывают, что в течение апреля-мая фунт сможет вернуться в зону 1.2725-1.3025. Зоны сопротивления 1.1800, 1.1875, 1.2125, 1.2325 и 1.2625. Поддержки расположены в районах 1.1425, 1.1300 и 1.1200, однако эти уровни достаточно условны, поскольку, напомним, британский фунт еще никогда за последние 230 лет не падал так низко; - USD/JPY. Сейчас движения этой пары зависят, в первую очередь, не от йены, а от доллара. Куда он, туда и пара. Основные факторы, способные повлиять на котировки американской валюты, были описаны выше. Пока же пара отыграла все, что потеряла в период с 24 февраля по 09 марта, и теперь счет равный – за две недели 1000 пунктов вниз, затем, так же за две недели, 1000 пунктов обратно. И теперь 55% брокеров ждут на предстоящей неделе разворота тренда и снижения пары хотя бы до зоны 108.50-110.00. При переходе к месячному тайм-фрейму, число сторонников медведей возрастает до 65%. Следующая целевая зона – 107.00-107.70.
У приверженцев американской валюты цель противоположная – сначала поднять пару до уровня 112.25 йены за доллар, затем на 100 пунктов выше. Цель – максимум 2018 года 114.55; - криптовалюты. Индекс страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index) находится почти там же, где и был неделю назад, – на отметке в 9 пунктов из 100 возможных. С одной стороны, это плохо и говорит о том, что инвесторы находятся в состоянии сильного страха. С другой, может, это и хорошо, поскольку индикатор не опустился к нулю, а замер на одном месте, – вдруг «лев» готовится к прыжку, и скоро мы увидим впечатляющий рост этой криптовалюты?
Это возможно, потому что, с одной стороны, благодаря программе смягчения (QE) Федрезерва США, на рынке наблюдается избыток долларовой ликвидности, а с другой – процентные ставки по доллару теперь близки к нулю. И игроки, сорвавшие джек-пот на росте доллара последние две недели, вполне могут перевести часть наличности в крипто-активы.
С таким развитием событий согласны 45% экспертов, ожидающих увидеть пару BTC/USD в зоне $7,500. Столько же аналитиков ожидают снижения пары до эшелона $5,000-5,500. Оставшиеся же 10% так и не смогли определиться со своим прогнозом, ссылаясь на непредсказуемость ситуации с коронавирусом Covid-19.
Аналитическая группа NordFX
Предупреждение: Данные материалы не являются рекомендацией к инвестированию или руководством по работе на финансовых рынках и носят сугубо ознакомительный характер. Торговля на финансовых рынках является рискованной и может привести к полной потере внесенных денежных средств.
