Компания размещает трехлетние биржевые облигации с доходностью 12-13% годовых.
| Эмитент | Общество с ограниченной ответственностью «Легенда» |
| Рейтинг | ruBBB- (Эксперт РА) |
| Размещаемые облигации | Бездокументарные процентные неконвертируемые биржевые облигации с централизованным учетом прав серии 001P-03 |
| Регистрационный номер выпуска | 4-00368-R-001P-02E от 08.06.2018 |
| Объем размещения | 1 000 000 000 руб. |
| Оферта | Через 1,5 года |
| Срок обращения | 3 года |
| Дюрация к оферте | ~1,4 года |
| Цена размещения | 100% от номинальной стоимости |
| Номинальная стоимость | 1 000 руб. |
| Купонный период | 1-й купонный период – 105 дней, 2-12 купонные периоды – 91 день |
| Индикативная ставка купона | 12-13% годовых |
| Дата открытия книги | 13 июля, 12:00 |
| Дата закрытия книги | 22 июля, 12:00 |
| Планируемая дата начала размещения | 27 июля |
| Депозитарий | НКО АО НРД |
| Организатор выпуска | ООО «АТОН» |
| Технический андеррайтер | ООО «АТОН» |
| Листинг и вторичное обращение | Московская Биржа, Третий уровень |
На фоне снижения ставок по вкладам и облигациям эмитентов первого эшелона сегмент высокодоходных корпоративных долговых инструментов вызывает все больший интерес.
13 июля «АТОН» начал формирование книги заявок по размещению трехлетнего облигационного выпуска компании «Легенда» объемом 1 млрд рублей.
|
ООО «Легенда» – один из крупнейших девелоперов городской жилой недвижимости в Санкт-Петербурге. Компания существует на рынке уже 10 лет, имеет диверсифицированный портфель проектов в трех ценовых сегментах – Комфорт, Бизнес, Премиум, а также более 300 планировочных решений, защищенных авторским правом. За 2019 год рост доходов от продаж составил 17%. Мы ожидаем, что спрос на жилую недвижимость будет расти на фоне снижения ставок по ипотеке и повышения доступности жилья.
|
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с рисками. Перед принятием решения обязательно ознакомьтесь с Декларацией о рисках: RiskManagement_declaration.pdf
Предпосылки, преимущества и риски инвестиций в облигации второго эшелона
Наиболее очевидным макроэкономическим трендом в России в последний год стало существенное замедление инфляции: сегодня она ниже 4%. На этом фоне Банк России начал цикл снижения ключевой ставки – с 7,75% в начале 2019 года до 5,5% годовых к текущему моменту. Этот тренд может продолжиться.
Рынок облигаций, как правило, реагирует на снижение ключевой ставки ЦБ падением доходности на всех сегментах. Аналогичная динамика процентных ставок наблюдается и в банковском секторе, где кредитные организации, в частности, снижают доходность по депозитам. К концу третьей декады мая максимальная ставка по вкладам физических лиц в топ-10 банках в стране лишь немного превышала 5% годовых. Таким образом, банковские вклады начинают проигрывать рублевым облигациям в части доходности, поэтому последние привлекают все больше внимания со стороны частных инвесторов.
Однако при вложениях в долговые ценные бумаги инвестор сталкивается с задачей оценки кредитного качества заемщика. Эта проблема не выглядит сложно, если речь идет об ОФЗ, государственных облигациях, эмитент которых, по сути, является безрисковым или, как минимум, не уступающим по надежности любому коммерческому банку. Однако доходность этих инструментов не столь привлекательна.
Высокая доходность – основная причина для инвестиций в облигации российских компаний второго и третьего эшелонов. Однако рост доходности практически всегда связан с более высокими рисками.
Мы уверены, что инвестор должен изначально четко осознавать, что он принимает повышенные риски (в том числе непрогнозируемые), обладать достаточной информацией и возможностью оценить, насколько эта инвестиция соответствует его риск-профилю (риск-аппетиту и финансовой возможности принимать этот риск), а также никогда не забывать о диверсификации в рамках всего своего портфеля.
Узнайте больше о компании, размещении и текущей ситуации на рынке облигаций на нашем вебинаре: «Размещение облигаций ГК «Легенда»: возможности для инвесторов (15 июля в 11:00 мск)»
