МТС – ведущий телеком-оператор в России и СНГ. На Мосбирже уже торгуются аж 18 выпусков облигаций. Но МТС все мало: вот-вот будет выпущен очередной флоатер, а также 3 выпуска облигаций МТС-Банка общим объемом более 200 млрд ₽.
Что мы знаем о компании?
Бизнес хорошо диверсифицирован. Это давно уже не только услуги мобильной связи, но и МТС Банк, недавно вышедший на IPO. А также МТС AI, разработчик инновационных IT-решения, и онлайн-кинотеатр KION с 3,5 млн клиентов.
Что с финансами?
За 2023 выручка группы выросла на 13,5%, а чистая прибыль взлетела почти на 67,5%. Хотя здесь во многом сработал эффект низкой базы 2022 года, и к уровням 2021 года по чистой прибыли компания еще не вернулась.
В первом квартале этого года выручка выросла на 17,4%, а чистая прибыль увеличилась втрое. Пользователей экосистемы МТС стало больше на 12%.
Что с долгами?
Тут все не очень радужно. За прошлый год обязательства увеличились еще на 15%, в результате чистый долг почти вдвое выше годовой операционной прибыли.
При нормальной ставке это было бы ок, но при сегодняшней – вызывает беспокойство. Ведь только на проценты по долгам компания тратит около 60 млрд ₽ в год, а прибыль у нее 55 млрд. Не очень воодушевляет, да?
Несмотря на растущий долг, кредитный рейтинг от НКР – AAA.ru «стабильный», наивысший.
Что в итоге?
Вопросов к надежности МТС у нас нет, все-таки это крупнейший федеральный телеком-оператор с наивысшим кредитным рейтингом.
Основные финансовые результаты неплохие. Но надо что-то придумывать для сокращения долга: либо увеличивать доходы, либо повышать эффективность, урезая, возможно, капзатраты и инвестиции.
Захотелось добавить в портфель облигации МТС? Обратите внимание на флоатеры, например МТС 2Р01 и МТС 2Р02.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
