Рынок накануне
Торги вторника завершились в умеренном минусе. Лидерами роста стали акции Ростелекома (RTKM:RX 84,03, +6,10%). В аутсайдерах оказались бумаги ГМК Норникель (GMKN 17642, -2,59). Пара USD/RUB поднялась выше отметки 64.
Новости рынка и компаний
Ростелеком (RTKM 84,03, +6,10) раскроет информацию о покупке Tele2. Эта компания не имеет публичной оценки, стоимость 55% ее акций будет увязана с объемом допэмиссии Ростелекома в пользу ВТБ. Ранее назывались оценки этого пакета в широком диапазоне 80–130 млрд руб. По более свежей, но также неофициальной информации, объем допэмиссии может оказаться ниже 80 млрд руб. Ростелеком консолидирует четвертого по величине мобильного оператора в стране, не увеличивая долг, так что для него это выгодная сделка.
В фокусе данные по ВВП. Ожидается публикация предварительной оценки динамики российского ВВП в третьем квартале. Консенсус-прогноз предполагает рост на 1,6% в годовом выражении. ВВП по итогам года может повыситься на 1,3%. Реакция рынка на эти данные будет умеренно оптимистичной. Несмотря на низкую инфляцию, рост экономики сдерживают неустойчивый спрос на внутреннем и внешнем рынке на фоне замороженных тарифов, низкой индексации доходов и нестабильных цен на сырье из-за торговых войн. В сложившихся условиях рост более чем на 1,3% за год можно считать удовлетворительным.
Торговые идеи
Банк ВТБ (VTBR:RX 0,047, +0,11%). Покупка, ТР 0,0556 руб. Прибыль банка по итогам года прогнозируется на уровне 200 млрд руб. ЧПМ незначительно сократится на фоне снижения ставок, однако будут увеличиваться комиссионные доходы. Объем вкладов вырос на 50% за семь кварталов. Увеличение объема кредитов ожидается не хуже рынка (14–16% в год). Акции ВТБ остаются недооцененными к его капиталу в отсутствие рисков утраты капитала.
Ожидания
Ожидаем боковую динамику. Минфин прощупает интерес к инфляционным ОФЗ. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2940–2970 п. Ожидания по паре USD/RUB: 63,50–64,50.
