Похоже, компания Petropavlovsk все-таки не удержалась на краю пропасти: она сообщила, что не в состоянии выплатить купон по выпуску Petropavlovsk-2022.
Выплата на сумму $12,36 млн должна была состоятся еще 14 мая. Таким образом, сейчас компания находится в состоянии технического дефолта. Согласно проспекту эмиссии, у нее есть еще 14 дней, чтобы уладить ситуацию, иначе — фактический дефолт.
Кроме того, в ноябре этого года должно быть погашение номинала по данному выпуску на сумму $304,3 млн. Но и это еще не все: у компании есть дополнительный выпуск еврооблигаций Petropavlovsk-2024 на $125 млн. Все эти выплаты теперь под большим вопросом.
Почему все так печально?
Причина бедственного положения Petropavlovsk — невозможность вывести средств из российских “дочек” из-за требования о досрочном погашении займа перед ГПБ на сумму $201 млн. О предыстории конфликта между ГПБ и Petropavlovsk читайте в посте.
В итоге ГПБ перевел права требования по данному займу на российскую компанию "УГМК-инвест", а по займам “дочек” Petropavlovsk на $87,1 млн — на российскую компании ООО “Нордик”.
Может ли ГПБ обанкротить Petropavlovsk?
Согласно условиям кредитных линий, ГПБ является покупателем 100% золота Группы. Кстати, золото у ГПБ покупает, в том числе, и ЦБ России для формирования своих резервов.
Ссылаясь на то, что ГПБ находится под санкциями Великобритании, Petropavlovsk заявил: он больше не может продавать золото ГПБ. Поэтому компания запросила у ГПБ разрешение на продажу золота третьим лицам. И, по сообщению компании от 12 мая, ГПБ дал ей такое разрешение. Группа уже нашла новых покупателей и обратилась за лицензией на экспорт золота.
Вместе с тем, Группа получила уведомление от ГПБ, что банк:
- может отозвать разрешение на продажу золота третьим лицам в любое время и не предоставлять его далее;
- оставляет за собой право инициировать судебные разбирательства в отношении некоторых российских предприятий Группы для погашения задолженности по кредитным линиям.
Стоит отметить, что в этих судебных разбирательствах ГПБ имеет все шансы на успех. Ведь российские "дочки" Petropavlovsk — "Покровский рудник", "Албынский рудник", "Маломирский рудник" и ТЭМИ — подали заявление об отказе от моратория на банкротство. Более того, еврооблигации Группы также гарантированы первыми тремя предприятиями.
Какие прогнозы по Petropavlovsk?
Petropavlovsk — компания с российскими активами и “британскими корнями” собственности. В 2020 году она уже столкнулась с рейдерским захватом и последовавшим за ним корпоративным конфликтом.
В текущей ситуации “предупреждения ГПБ” можно перевести на русский язык так: “либо вы ищете способы обхода санкций через продажу золота третьим лицам, либо мы приступаем к осуществлению судебных разбирательств на территории России”. Неверный выбор “третьих лиц” может привести к отзыву разрешения на продажу золота в любой момент.
Хотите разобраться в рынке золота, узнать об особенностях ценообразования и добычи, финансовых показателях золотодобывающих компаний, а также о способах инвестирования в драгоценный металл? Смотрите подробные видео на платформе IF Plus:
- Инвестиционный Комитет: Золотодобытчики + Алроса
- Инвестиции в золото - о способах инвестирования в золото
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев
