InvestFuture

Покупка акций ЛСР

Прочитали: 939 Аналитика ITI Capital
Дата открытия Цена открытия Дата закрытия Результат с момента открытия
25.01.2019 ₽ 656

Мы считаем, что акции ЛСР (LSRG RX) в данный момент перепроданы, принимая во внимание хорошие ожидаемые результаты компании за 2018 г. и дивидендную доходность 11-12%. В преддверии публикации операционной отчетности ЛСР в понедельник 28 января мы предлагаем идею по покупке акций с целевым уровнем 724 руб. за акцию (+10% от текущего уровня) до конца февраля 2019 г. Стоп лосс — 590 руб. (-10%)

Динамика акций ЛСР

Бумаги Эталона, показывавшего сходную с ЛСР динамику за последние полгода (падение в ноябре-декабре было в основном связано с опасениями по поводу продажи доли основного акционераВячеслава Заренкова), а после публикации операционных результатов за 2018 г. перешли к росту (+17% за текущую неделю). У ЛСР акции падали в последние полгода в отсутствие негативных новостей, на фоне снижения российского рынка в августе и декабре, а также в связи с пессимистичными ожиданиями по динамике располагаемых доходов. При этом мы видим потенциал роста после публикации операционных результатов 28 января.

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg, через 12 мес. ожидается рост цены акций ЛСР до 1035 руб. (+58%)

Источник: Bloomberg

Операционные результаты за 2018 г. должны быть сильными

Основные публичные конкуренты — ПИК и Эталон — уже отчитались об операционных результатах. Динамика продаж группы ПИК в 4К18 улучшилась относительно 3К18 и в натуральном, и в денежном выражении. Эталон в 4К18 достиг рекордных темпов роста продаж в денежном выражении (+47% г/г), несмотря на некоторое замедление роста объемов продаж в кв. метрах.

Группа ЛСР в двух предыдущих кварталах показывала существенно более высокие темпы роста по сравнению с конкурентами благодаря активному развитию в Москве (рост продаж в денежном выражении в 3К18 +105% г/г). На наш взгляд, компания имеет хорошие шансы сохранить сильные показатели роста в 4К18 и превзойти свой собственный годовой прогноз.

Примечание: Данные по ЛСР за 4К18 и весь 2018 согласно ранее объявленному прогнозу компании

Источник: Lанные компаний, расчеты ITI Capital

Источник: ITI Capital

Оцените материал:
(оценок: 44, среднее: 4.5 из 5)
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
Покупка акций ЛСР

Поделитесь с друзьями: