Группа ВТБ отчиталась о сокращении прибыли акционеров на 30% во 2К 2019 до 30,9 млрд.руб. Всего в 1-м полугодии банк заработал 77,5 млрд.руб., что на 22% ниже результата прошлого года. На доходы кредитора неблагоприятно повиляло снижение чистой процентной маржи на фоне роста стоимости фондирования, слабые результаты по трейдинговым операциям.
Показатели рентабельности и достаточности капитала ухудшились за квартал. ROE (TTM) составил 10,6% в сравнении с 11,3% в 1К2019 и 12,0% по итогам 2018 года. Норматив по достаточности капитала 1-го уровня по зарубежным стандартам составил 12,0% (12,3% 1К2019).
Из положительных моментов можно отметить увеличение корпоративного кредитования за квартал на 2,5% к/к. Рост потребительского кредитного портфеля составил 4,2% к/к. Кредитное качество не особенно изменилось за квартал.
Результаты мы считаем умеренно слабыми, но в рамках ожиданий. Есть риск того, что банк понизит цели по корпоративному кредитованию и прибыли в 2019 году.
