Рубль «переварил» новые покупки ЦБ к закрытию торгов

Итоги предыдущей торговой сессии 

Пара USD/RUB: 67,27 (+0,25%) 

Пара EUR/RUB: 77,85 (+0,99%)

В деталях:

Высокодоходные валюты EM увеличивают отставание от ключевых валют на протяжении последних торговых сессий. Причем динамика внутри данной группы смешанная. Основное давление приходится на валюты стран с максимальным кредитным риском. Турецкий кризис подчеркнул инвесторам риски развивающихся рынков. Вернулась к снижению, конечно значительно более плавному, турецкая лира, падает бразильский реал. В то же время более комфортно себя чувствуют валюты Южной Африки и Мексики. Прервалась девальвационная волна китайского юаня. Ослабление доллара к китайской валюте получило новый драйвер в виде интервью Трампа, в котором он выразил недовольство сильным долларом.

Пара USD/RUB теоретически относится к группе стран, кредитный риск которых находится на минимальном уровне за счет одной из самых низких, среди EM, долговой нагрузки. Но на нашем рынке сложилась особая ситуация. Угроза санкций породила оттоки капитала западных фондов, что в свою очередь резко надавило на рубль. В последние дни данное давление спадает, но на смену ему пришел родной ЦБ.

Регулятор вернулся к покупкам валюты для Минфина в пятницу, появление данной новости привело вчера к очередной просадке рубля. Критический вопрос – это собирается ли ЦБ полностью соответствовать месячному плану Минфина, если да, то в среднем в день придется покупать почти 23 млрд руб., что несёт для рубля большую угрозу. Вчера состоялось третье тестирование верхней границы треугольника 57,5, пробить вверх данный уровень не получилось, продолжаем находиться в рамках краткосрочного треугольника. Небольшую поддержку рублю могут оказать растущие фьючерсы на нефть.  

дневной таймфрейм, USD/RUB

  Индекс RGBI вчера вырос впервые за 15 торговых сессий. Давление распродаж со стороны иностранцев затухает. Этому отчасти поспособствовало сокращение предложения со стороны Минфина, который вчера отказался от проведения аукциона.  О том, как оттоки капитала влияют на рынок ОФЗ можно прочитать в специальном обзоре.

Индекс RGBI, дневной график

   
Индекс доллара во вторник продолжил коррекцию, отыгрывая заявления Трампа, в которых он выразил недовольство по поводу укрепления доллара. Кроме того, лидер США отметил евро и юань, как валюты, которые ослабляются искусственно для поддержки своих производителей. Евро на этом фоне возглавил рост ключевых валют. Кстати, все они закрылись в плюсе к доллару, кроме японской йены, корректирующейся на фоне восстановления спроса на риск. Рубль, соответственно, потерял к европейской валюте почти процент, приблизился к отметке 78.

                    
Сергей Гайворонский

БКС Брокер

Оцените материал: