«Голова и плечи» – один из наиболее известных паттернов технического анализа. Он формируется, когда у «быков» заканчиваются силы для продолжения восходящей динамики, а «медведи» начинают перехватывать инициативу в свои руки. Появление этой фигуры на графике предвещает разворот восходящего тренда и переход инструмента в фазу снижения.
В классической трактовке потенциал снижения после пробоя линии шеи вниз должен составлять примерно столько же, сколько составляет расстояние от верхушки головы до линии шеи. Такую фигуру часто можно встретить на самых разных графиках акций, индексов, фьючерсов и других биржевых инструментов, где она успешно отрабатывается.
Однако не стоит забывать, что все закономерности на рынке являются исключительно вероятностными. Появление фигуры не гарантирует движения в нужную сторону – она всего лишь увеличивает его вероятность.
Поэтому на несколько успешно отработанных фигур всегда приходится случай, когда ситуация развивалась с точностью наоборот. Если такой сценарий застал трейдера врасплох, то это может весьма пагубно отразиться на размере его торгового счета.
Чтобы напомнить о непостоянности рыночных закономерностей, представляем 5 случаев, когда красивая и четкая фигура «Голова и плечи» приводила совсем не к тому движению, которое от нее ожидали.
1. Европейский индекс STOXX 600, декабрь 2018 г. – январь 2019 г.
Самая свежая ситуация с неудачно отработавшей фигурой наблюдается по индексу европейского рынка STOXX 600. Она же является самой масштабной из рассматриваемых здесь. Фигура «голова и плечи» формировалась на протяжении двух лет! На месячном графике можно рассмотреть четкие голову, плечи и наклонную линию шеи, которую индекс штурмовал в IV квартале 2018 г. В декабре долгожданный пробой линии шеи реализовался, причем он сопровождался еще и переломом глобального восходящего тренда с 2009 г.
Однако потенциал фигуры не был отработан в полной мере. Не дойдя почти треть до цели индекс развернулся в сторону роста. Европейские инвесторы в январе активно наращивали длинные позиции, в результате чего STOXX 600 вернулся выше линии шеи и на сегодняшний день продолжает рост.
Справедливости ради стоит отметить, что с поправкой на погрешность построения линий на графике нельзя с полной уверенностью сказать, что индекс вернулся в рамки прежнего тренда. Для тех, кто пессимистично смотрит на перспективы европейской экономики можно предложить подробнее присмотреться к сложившейся ситуации. Возможно, она еще отработается позже.
Подробнее о том, как заработать на падении рынка читайте в специальном материале: Игра на понижение. Как заработать, когда все паникуют
2. Индекс доллара США – осень 2018 г.
Еще одна из наиболее свежих ситуаций сформировалась на дневном и недельном графиках индекса доллара США (DXY). Когда рынки еще не столь серьезно относились к намерениям ФРС по ужесточению денежно кредитной политики, а рынки США обновляли новые максимумы, на графике DXY сформировалась красивая «голова с плечами», предвещавшая новый цикл снижения американской валюты. Однако вскоре после пробоя линии шеи ситуация развивалась совсем по иному сценарию. Просадку выкупила, а восходящий тренд по валюте США актуален и по сей день.
3. Золото, перевернутая «голова и плечи» – 2014 г.
Еще один пример, только уже на рынке драгоценных металлов. На рынке золота в 2014 г. после длительного нисходящего тренда сформировалась большая перевернутая «голова и плечи», которая предвещала разворот к росту. Фигура, которая была видна как на дневных, так и на недельных графиках, начала реализовываться весной 2015 г. Однако, как и в случае со STOXX 600, потенциал не был реализован, и фьючерсы на металл вновь вернулись к снижению.
Подробнее об актуальных трендах на рынке золота Что нужно знать о золоте или как купить спокойствие. О перспективах металла в текущем году читайте в материале Каких цен на золото ожидать в 2019 г.
4. ГМК Норникель – осень 2017 г.
Неудачно отработавшую себя фигуру можно встретить и на российском рынке акций. Осенью 2017 г. на фоне ралли по фьючерсам на металлы котировки Норникеля активно росли. И вот вблизи максимумов, когда коррекция уже назрела, на дневном графике формируется «голова и плечи», подтверждающая негативные ожидания. Однако после пробоя линии шеи инвесторов ожидала еще одна волна роста, огорчившая игроков на понижение, а также инвесторов, закрывших на фоне данного сигнала длинные позиции.
5. Лукойл – весна 2018 г.
После скачка нефти в рублях в апреле 2018 г. акции нефтегазовых компаний дружно обновили свои максимумы. Бумаги Лукойла, до этого дорожавшие на протяжении почти 10 месяцев, сформировали «голову и плечи», намекая инвесторам, что пора фиксировать прибыль. Однако потенциал фигуры был едва отработан на половину, и после этого бумага вновь вернулась к уверенному восходящему тренду.
Фигуры технического анализа являются достаточно старым, простым и надежным инструментом, однако, и они порой дают осечку. Не стоит забывать об этом. Со своей стороны, мы рекомендуем при планировании торговли всегда отслеживать как можно большее количество различных сигналов, чтобы повысить вероятность успеха, а также помнить об ограничении рисков.
И напоследок, если кто-то после нашего обзора разочаровался в «голове с плечами», для поднятия настроя предлагаем обратить внимание на совсем недавно успешно сработавшую фигуру на графике немецкого индекса DAX, которая почти на 100% реализовала свой потенциал. О ней мы рассказывали в ноябрьском обзоре.
О других популярных разворотных паттернах можно узнать в материале Самые популярные разворотные сигналы на российском рынке акций. Кроме того, на ряде инструментов российского рынка хорошо отрабатывает себя 200-дневная скользящая средняя.
БКС Брокер
