Почему сейчас?
• С февраля 2017 года на недельном графике TSLA начала формироваться медвежья дивергенция, сопровождающаяся перекупленностью согласно RSI(14). Риски коррекции в бумагах нарастают. Ближайшая важная поддержка по акциям в случае отката - $330, то есть уровень 38,2% коррекции Фибоначчи от волны роста с марта 2017 года.
• По данным Reuters, медианный таргет аналитиков - $277 (при котировке в $375 на открытии торгов США 19.06.18).
• Производительность Tesla намного менее эффективна, чем у ее конкурентов. Об этом читайте «Реальная причина, почему Tesla не зарабатывает деньги». При этом компания устойчиво демонстрирует отрицательные свободные денежные потоки (FCF – операционный денежный поток минус капзатраты).
• Tesla «дорога» по рыночным мультипликаторам. Так форвардное соотношение EV/EBITDA (соотношение стоимости компании с учетом долга и оценки прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации) TSLA составляет 45 при медианных 11 по группе сопоставимых компаний (данные Reuters).
Торговый план:
- среднесрочный: шорт от текущего уровня (около $375) с целью в районе $335; стоп - $390.
Риски:
- рост TSLA уже приобрел иррациональный характер, рынок верит в гений Илона Маска. В связи с этим нового всплеска в полной мере исключать нельзя.
График акций Tesla Motors за пять лет, таймфрейм недельный
Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс
