Топ-5 облигации сентября для инвестиций от 2-х лет

Вводим традицию в начале каждого месяца публиковать топ-5 корпоративных облигаций в обращении. Критерии выбора по облигациям просты — рейтинг не ниже BBB+ от Эксперт РА (вероятность дефолта близка нулю), объем сделок не ниже 3500 за неделю, срок погашения от 2-х до 5 лет и эффективная доходность от 8,5% до 12% годовых.

Согласно критериям в числе выбранных облигаций оказались:

Пионер ГК-001Р-05-боб. Группа компаний Пионер — один из крупнейших девелоперов Москвы. Специализируется на реализации крупных градостроительных проектов, от парков и коммерческой недвижимости до комплексной жилой застройки с последующим управлением и обслуживанием.  Облигационный долг эмитента ₽10 млрд, при сумме купонных выплат по облигациям раз в квартал в ~ ₽252,4 млн. Группа показывает среднюю чистую прибыль в квартал за последние 5 лет в размере ~ ₽1,5 млрд, что говорит о высокой платежеспособности эмитента. По данным облигациям предусмотрена амортизация с 19.09.23 года.

Европлан ЛК-001Р-01. Европлан — один из лидеров по автолизингу в России. В сферу деятельности входит предоставление автомобилей в лизинг с сопутствующими услугами: страхование, обслуживание автомобиля и парка, доставку транспорта. Облигационный долг эмитента ₽50,4 млрд, при этом лизинговый портфель хорошо диверсифицирован и составляет за вычетом резерва под кредитные обязательства ₽112,8 млрд по состоянию на 30.07.21 года. По облигациям Европлан ЛК-001Р-01 предусмотрена амортизация с 14.11.23 года.

Вита Лайн-001Р-01. Эмитент “Вита Лайн” специализируется на оптовой торговле фармацевтической продукцией. Производит свыше 80-ти различных БАД со знаком GMP на фармацевтическом заводе США. Открыто более 50-ти дилерских центров в России, Украине и Казахстане. Облигационный долг эмитента ₽3,35 млрд, при этом компания за последние 5 лет показывает средние темпы роста чистой прибыли в ~ 46%. В 2020 году отчиталась с чистой прибылью в ₽2,7 млрд.

СТМ-001Р-02. Эмитент “Синара - Транспортные машины” — предприятие, входящее в холдинг СТМ и в десять крупнейших мировых производителей железнодорожной техники. В сегменте путевого машиностроения холдинг входит в тройку мировых производителей. Облигационный долг эмитента ₽20 млрд. По отчету за 1 полугодие 2021 года, чистая прибыль эмитента по МСФО снизилась на 93,7% до ₽64 млн, выручка упала на 8,3%, до ₽37,36 млрд. Индекс финансового риска кредитного скоринга Интерфакса составил 74 пункта, что указывает на неудовлетворительное финансовое состояние, но индекс может быть изменен при улучшении финансовых показателей.

Группа ЛСР-БО-001P-06. Группа ЛСР — один из крупнейших российских девелоперов. Основные бизнес-сегменты — производство стройматериалов, строительство и девелопмент. Текущий облигационный долг Группы составляет ₽26 млрд, что является некритичным при текущих рекордных росте показателях компании — чистая прибыль ЛСР по МСФО за 6 мес. 2021 г. составила ₽5,694 млрд., увеличившись в 2,2 раза, выручка выросла на 14% до ₽54,821 млрд. Запасы денежных средств и эквивалентов — ₽69,125 млрд, что позволяет говорить о высокой платежеспособности компании. По облигациям Группа ЛСР-БО-001P-06 предусмотрена амортизация с 27.02.24 года.  

Оцените материал: