Рыночные индикаторы
Рынки
Вчера был первый день восстановления спроса на риск после того как глобальный рынок акций потерял свыше $1,5трлн. Мы видим привлекательными для покупки S&P 500, акции IT-компаний, секторов медицины и нефтегазового, которые пострадали больше всех в ходе распродаж.
Касательно уровней по всем инструментам смотрите наш обзор.
Также мы видим укрепление рубля и ослабление доллара против развивающихся валют, нефть, опустившаяся более чем на 9% за последнюю неделю, продемонстрирует заметный рост. Мы считаем, что будут сделаны новые попытки договорится и избежать новых тарифов с первого сентября.
События сегодня:
- Сегодня в фокусе отчетность за 2К19 Capri Holdings Ltd, Wynn Resorts Ltd, Evergy Inc, CVS Health Corp, CenterPoint Energy Inc, Sempra Energy
- Объявление итогов квартального пересмотра индекса MSCI Russia
- Минэнерго США представит статистику по недельным запасам нефти в стране
По нашим прогнозам российские площадки откроют торговую сессию среды на позитивной территории.
Во вторник российский рынок завершил торговую сессию в плюсе после трехдневной серии падений. Индекс Мосбиржи вырос на 1,29%, РТС — на 0,95%. Рубль укрепился к доллару и евро до 65,27 руб. и 73,11 руб. соответственно.
Лидерами роста стали Уралкалий (+17,7%) на новостях об обязательном выкупе бумаг, Татнефть ао после объявления промежуточных дивидендов(+3,75%), Полиметалл (+2,88%), ОГК-2 (+2,18%), Сбербанк ао (+1,86%).
В числе аутсайдеров оказались Veon (-1,92%), ПИК (-1,66%), Мечел ао (-1,61%), Сургутнефтегаз ап (-1,14%), РусГидро (-0,9%).
Brent в ходе торгов в среду подешевел до $58,8/барр, до минимальных значений за последние семь месяцев поскольку торговая напряженность между США и Китаем усилила опасения относительно ослабления мирового спроса.
Поддержку нефти оказывает статистика API и договоренность США и С.Аравии вместе противостоять попыткам Ирана дестабилизировать мировой рынок нефти. Запасы сырой нефти в США за неделю, завершившуюся 2 августа, сократились на 3,4 млн. барр., что оказалось существеннее прогнозируемого сокращения на 2,8 млн. барр.
EIA в своем ежемесячном обзоре снизило прогноз цены на нефть марки Brent до $64/барр. во 2П19 и $65/барр. в 2020 году, что на $2/барр. ниже предыдущего прогноза. Агентство ожидает относительно сбалансированного мирового рынка нефти. Добыча нефти в США в июле снизилась до 11,7 млн б/с из-за шторма в Мексиканском заливе, в результате чего EIA скорректировало годовой прогноз добычи в стране в 2019 г. с 12,36 млн б/с до 12,27 млн б/с.
Спрос на защитные активы снижается, золото торгуется на уровне $1477/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США упала на 3,09%.
Американские акции восстановились во вторник, после рекордного снижения индексов за 2019 г., во главе с технологическим сектором вслед за мерами по стабилизации юаня ЦБ Китая, а также после опровержения Дональдом Трампом опасений относительно того, что торговый спор с Китаем может быть затянут. Dow Jones вырос на 1,21, S&P 500 — на 1,3%.
Белый Дом заявил, что США не смогут смириться с девальвацией юаня, хотя дополнительные меры в отношении колебаний курса валюты КНР пока не рассматриваются. Президент США Дональд Трамп планирует продолжить торговые переговоры с Китаем, и американская администрация все еще готова принять китайскую сторону для дальнейших обсуждений сделки в сентябре, сообщил экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу.
Акции производителя видеоигр Take-Two Interactive Software Inc подскочили на 9,2% после повышения годового прогноза выручки.
Азиатские рынки стабилизируются после серии распродаж. Nikkei отступает на 0,33%, Shanghai укрепляется на 0,12%. Восстановление произошло после того, как Народный банк Китая во вторник предпринял шаги по стабилизации курса юаня.
Народный банк Китая (НБК) установил курс национальной валюты на уровне 6.9996 юаней за доллар. Центральный банк Китая позволяет обменному курсу расти или падать на 2% от этого уровня.
Фондовые индексы Европы завершили третью сессию подряд в минусе. Euro Stoxx 50 во вторник потерял 0,58%.
Объем заказов промышленных предприятий Германии в июне вырос на 2,5% м/м, что оказалось выше прогнозируемого увеличения на 0,5% и максимальным темпом с августа 2017 г.
Акции французского медиаконгломерата Vivendi SA подорожали на 4% на фоне новостей о том, что компания ведет переговоры о продаже доли в размере 10% в Universal Music Group китайской компании Tencent Holdings Ltd, в рамках сделки Universal Music Group оценивается в 30 млрд евро.
DXY отступился на 0,04%, S&P 500 futures потерял на 0,47%.
Новости
Инфляция в России в июле ускорилась до 0,2% с нулевого уровня в июне, за счет роста тарифов ЖКХ практически во всех регионах страны, что соответствует прогнозу Минэкономразвития. Инфляция в годовом выражении замедлилась до 4,6% в июле, с 4,7% в июне.
Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 40,11 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию, что соответствует нашим расчетам (100% чистой прибыли по РСБУ). Дивидендная доходность может составить 5,6% для обыкновенных и 6,1% для привилегированных акций. Рекомендованная дата закрытия реестра — 27 сентября 2019 г.
Sollers увеличила продажи в России на 1,9% г/г, до 4 млн ед., в т. ч. продажи автомобилей УАЗ — на 1%, до 3 млн ед. Также было реализовано 953 коммерических автомобиля Ford (+4% г/г). За январь—июль продажи сократились до 25,6 млн ед. (-2% г/г), включая продажи УАЗ — на 3% г/г, до 20 млн ед., продажи коммерческих автомобилей Ford — на 3% г/г.
Группа ЕвроХим представила финансовые результаты за 1П19 по МСФО. Выручка компании выросла до $3,05 млрд (+14% г/г). EBITDA показала прирост на 21% г/г, до $819 млн. Чистая прибыль выросла в три раза г/г, до $612 млн.
Уралкалий сообщил 5 августа о том, что владеющая 96,73% акций компании Rinsoco Trading Co. направила миноритарным акционерам требование о выкупе бумаг по цене 120 руб./акция, что на 2,25% выше текущих котировок. Реестр акционеров для выкупа закрывается 20 сентября, оплата выкупленных акций будет осуществлена не позднее 15 октября. Таким образом, покупка акций Уралкалия для участия в выкупе может принести 2,2% за 70 дней, что соответствует доходности около 12% годовых. (торговая идея.
Полюс отчитался о росте выручки по МСФО за 2К19 до $897 млн (+19% кв./кв.) за счет увеличения объема реализации золота, показателя скорректированная EBITDA — до $604 млн (+24% кв./кв., выше консенсус-прогноза Интерфакса) в связи с ростом производительности на Наталке и снижением общих денежных затрат компании. Чистая прибыль снизилась до $419 млн (-21% кв./кв.), скорректированная чистая прибыль без учета результата по производным финансовым инструментам и курсовых разницувеличилась до $365 млн (+50% кв./кв.) и по итогам 1П19 выросла в 2,6 раза г/г, до $1,09 млрд.
Совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды за 1П19 30% EBITDA, что соответствует $2,46 на акцию, объявление размера дивидендов в рублях ожидается 22 августа. Ожидаемая дивидендная доходность — 2,3%, дата закрытия реестра — 19 октября 2019 г.
Акции Полюса во вторник достигли 6943 руб., значительно превысив целевой уровень по нашей торговой идее от 4 июля, в связи с ростом цен на золото и сильными финансовыми результатами компании за 2К19. Мы закрываем идею с результатом +14,4% за 33 дня.
Покупка акций Полюса (закрыта)
