ВТБ (VTBR RX - Держать) - ROAE в августе по МСФО снизился до 1%

 Чистая прибыль составила 1 млрд руб. за август против почти 10 млрд руб. за июль, ROAE снизился до 0,8% против 8% месяц назад

- ЧПМ осталась стабильной на июльском уровне 4,2%

- Чистые комиссии выросли на 17% за месяц

- Давление оказали прочие операционные статьи - убыток 7 млрд руб. за месяц против почти нулевого уровня в июле. Детали не раскрываются, но, возможно, ВТБ переоценил свою долю в Открытие Холдинге по факту санации банка ФК Открытие

- Стоимость риска 2,1% в августе против 1,8% в июле

- Также в августе повысились операционные расходы - на 15% за месяц и на 16% относительно прошлого августа

- Корпоративные кредиты снизились на 0,7% за месяц в номинальном выражении, чему должна была способствовать переоценка, розничные кредиты выросли на 1,9% за месяц, а рост с начала года превысил 10%

ВТБ заработал 69 млрд руб. за 8 мес., что по-прежнему оставляет реалистичным прогноз менеджмента в 100 млрд руб. за текущий год, в случае, если просадка финансового результата в августе была разовым событием. Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги банка

Оцените материал: