"Юнипро" – компания тепловой генерации электроэнергии с установленной мощностью 11,2 ГВт. Ключевой акционер Uniper Russia Holding (83,73%).
"Юнипро" отчиталась о росте прибыли за 9 мес. на 22% до 13,7 млрд руб. на фоне увеличения выработки и благоприятной ценовой динамики в сегменте РСВ и КОМ. Вместе с тем, динамика прибыли в 3К уже ослабла на фоне снижения цен и выработки. Прибыль по итогам года ожидается в объеме ~19 млрд руб. (+14% г/г).
Ближайший дивидендный платеж ожидается в декабре 2019 г. в размере 0,111 руб. на акцию с DY 4.1% (промежуточный дивиденд за 9 мес. 2019 год). Дата закрытия реестра 15 декабря. Финальный дивиденд за 2019 год планируется летом. Совокупный DPS2019П 0.222 с DY3%. По норме выплат и доходности UPRO – одна из лучших бумаг в секторе генерации.
Навес над акциями создает неясность последствий недружественного поглощения Uniper со стороны Fortum.
Мы подтверждаем по акциям Юнипро рекомендацию "держать". Потенциал на текущий момент мы оцениваем в 4% в перспективе года.
