ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ ЗАПАДНОЙ ЕВРОПЫ
выделить их специфические черты трудно ввиду разнообразия условий внутри этого региона. Можно лишь указать на некоторые особенности, присущие, по крайней мере, многим из них.
Речь идет прежде всего о воздействии общности исторических судеб европейских стран. Именно здесь, в странах Западной Европы, родился капитализм, способствовавший гигантскому ускорению в развитии производительных сил человечества. Западно-европейские ФПГ прошли длительный путь развития, в ходе которого происходило как бы «нормальное» созревание финансового капитала. Торговая деятельность способствовала росту промышленных структур. И все это сопровождалось бурным развитием банковско-кредитного сектора.
В усложненной системе ФПГ Западной Европы по сравнению с их партнерами и конкурентами из США и Японии можно выделить две особенности. Во-первых, более «старые» западно-европейские группы отличаются высоким уровнем развития банковского капитала. Банки здесь играли очень активную роль в формировании и современной деятельности ФПГ. Например, к числу структурных особенностей финансовых групп Великобритании обычно относят: сложный характер организации, отсутствие четко выраженных ядер, подобных японским, существование широких ассоциаций вокруг крупнейших банков.
Во-вторых, на развитие ФПГ Западной Европы немалое влияние оказывало политическое прошлое многих из этих стран, а также их активное участие в мирохозяйственных процессах. В той же Великобритании, долгое время бывшей первой колониальной державой мира, эксплуатация ресурсов колоний была важнейшим стимулятором для формирования многих английских финансово-экономических империй. Самая мощная из них (совместная с капиталом Нидерландов) – «Ройял Датч Шелл» родилась в Индонезии и долгое время развивалась, используя богатства этой страны.
Западная Европа является первым в мире международным торговцем, самым крупным экспортером капиталов, крупнейшим центром валютных операций. Обеспечивая 31 % стоимости мирового валового продукта (на долю США приходится 27 %), страны Европейского союза реализуют 57 % мирового товарного экспорта, 55 % импорта, более половины мирового экспорта капиталов, сосредоточивают более половины валютных резервов мира. Лондон и сегодня первый в мире валютный рынок. Экономика развитых стран Западной Европы демонстрирует многообразные формы организационно-хозяйственного взаимодействия межкорпоративных объединений и построения на их основе ФПГ. Продолжающийся и сегодня процесс формирования ФПГ проходит в развитых странах несколькими путями: через поглощение и слияние, в результате чего головная фирма овладевает контрольными пакетами акций; посредством объединения фирм банками, при их непосредственном участии и контроле за деятельностью последних; за счет отпочкования от головной компании дочерней, диктуемого различными причинами, в частности для придания большей самостоятельности последней (с сохранением контрольного пакета акций). Иногда ФПГ просто делится на несколько самостоятельных компаний (как, например, ФИАТ).
В зависимости от того, каким образом происходило формирование ФПГ, различают способы и методы регулирования их деятельности: координация деятельности обеспечивается перекрестным владением акций; роль координатора играет банк или финансовое учреждение; управление осуществляется головной компанией на основе отношений «матери» и «дочерей» в группах холдингового типа.
Интеграция банковского и промышленного капитала имеет свои особенности и в малых странах Европы, где значение финансовых групп, а также ФПГ особенно велико. Причина состоит в том, что поскольку большинство промышленных корпораций этих стран относительно невелики по сравнению с мощными корпорациями США, Японии, Германии, то финансовая поддержка таких структур государством становится весьма актуальной. Приведем наиболее яркие примеры финансовых групп малых стран Европы. В Швеции – финансовая группа Валленбергов. В Швейцарии объем продаж 5 ФПГ («Нестле», «Броу-Бовери», «Сиба-Гейги», «Сандоз» и «Роше») превышают две трети стоимости валового национального продукта Швейцарии.
Объединились два крупнейших банка Швейцарии («Union Bank of Switzerland» и «Swiss Bank corp»), став крупнейшим в мире финансовым учреждением по объему управляемых им ресурсов, а по размерам активов (около 650 млрд долл.) он занял 2-е место, уступая лишь японскому «Токио-Мицубиси-банк», по рыночной же капитализации находится на пятом месте. Этот альянс стал ведущим финансовым локомотивом в Европе.
В Нидерландах – «Алхимин банк Недерланд» – «Ройял Датч Шелл»; «Амстердам – Роттердам банк» – «Филипс» – «Юнилевер»; в Бельгии – «Сосьете Женераль де Бельжик», «Банк Брюссель-Ламбер» и др.; в Дании – группа Миллера и др.
Несмотря на то что в этих странах проявляются общие закономерности процесса интеграции банковского и промышленного капитала, здесь имеется и специфика: в этих странах производственная и финансовая база более тесно, чем в крупных странах, связана с иностранным капиталом (в рамках ее достигнута свобода передвижения капиталов фирм стран-участниц). Кроме того, достигнут высокий уровень концентрации экономической власти у небольшого числа финансовых групп (например, под контролем группы Валленбергов находится более 1/3 всей шведской экономики). В некоторых из этих малых стран (например, в Финляндии и Австрии) традиционно велика роль государственного предпринимательства в кредитной сфере и в промышленности. Имеются элементы разнообразия в организационном построении финансовых групп малых европейских стран. Например, для бельгийских финансовых групп характерна «пирамидальная» структура, на вершине которой находится холдинговая компания. В Швейцарии и Нидерландах взаимопроникновение банковского и промышленного капитала реализуется в более сложных и скрытых формах. Группирование здесь осуществляется вокруг трех-четырех крупнейших банков, действуют механизмы переплетающихся директоратов, семейные связи и т. д.
Обобщение опыта эволюции ФПГ в развитых странах Запада позволяет выделить следующие закономерности:
в развитых западных странах существуют значительные национальные различия в способах создания и регулировании деятельности ФПГ, что, однако, не является препятствием для развития этой корпоративной формы;
модель, в которой банк играет роль координатора и ведущего инвестиционного института, не является эталонной – ФПГ может финансироваться как за счет внутренних, так и за счет заемных средств в зависимости от ее национальных особенностей;
государство посредством антимонопольной, инвестиционной, кредитной, налоговой и других направлений экономической политики оказывает существенное влияние на становление корпоративного сектора, который впоследствии начинает определять темпы экономического роста.
