VPB Funding Ltd., ирландское подразделение "Внешпромбанка", расположенное в сером офисном здании в Дублине недалеко от паба, в котором любит бывать премьер-министр страны Энда Кенни, выполняет единственную функцию: продает облигации.
В 2013 г. было выпущено 225 млн облигаций, средства от которых были переведены на счет "Внешпромбанка". Его лицензия была отозвана в прошлом месяце, после того как российские власти обвинили руководство банка в фальсификации счетов и разворовывании активов.
Дублин, центр банковского кризиса Европы, остается также и центром проведения незаконных операций, которые в немалой степени влияют на глобальный финансовый кризис.
"Есть обеспокоенность тем, что ирландские SPV создают риски для других финансовых систем во всем мире, что может оказать эффект цепной реакции", — заявил преподаватель Dublin City University Шаен Корбет.
SPV выступают в качестве субъектов кредитования в теневой банковской индустрии вне традиционной банковской системы. Ирландия наряду с Китаем, после США и Великобритании, выступает в качестве крупнейшего центра небанковских финансовых компаний с объемом финансирования в 2,3 трлн евро ($2,6 трлн). Теневая банковская система страны, в том числе хедж-фонды, страховые фонды, более чем в 10 раз превышает размер экономики.
История вопросаSPV, или SPE (от англ. special purpose vehicle), — компания специального назначения, или "проектная компания", созданная для реализации определенного проекта или для определенной цели.
В то время как большая часть банковской системы находится в ведении властей Ирландии, на нерегулируемые средства, в том числе и SPV, приходится полтриллиона евро.
Директор Департамента рынков Центрального банка Ирландии Гарет Мерфи заявил, что власти должны сотрудничать в условиях, когда SPV, расположенные в Дублине, связаны с "немецким или французским центробанком, который проводит операции повсюду".
Исследование полного финансового ландшафта не было проведено на хорошем уровне. Один из уроков финансового кризиса заключается в том, что узкий, внутренне ориентированный подход действительно не работает на фоне глобального характера финансовых услуг.
Подобный сценарий разыгрывался и раньше. В 2007 г. в Германии Landesbank Sachsen Girozentrale запросил 17 млрд евро экстренной кредитной помощи у группы немецких банков, после того как в Дублине SPV не смогли выплатить свои долги.
Власти Ирландии начали собирать данные об SPV и приняли участие в прошлом году в ежегодном обзоре теневой банковской системы Совета по финансовой стабильности (FSB) - группы регуляторов, контролирующих мировую финансовую систему. В докладе рассматриваются 26 юрисдикций, хотя некоторые страны с большими теневыми финансовыми операциями, такие как Люксембург, не участвовали.
"Центробанку нужна такая информация только для того, чтобы получить представление о масштабе происходящего", - заявил партнер бухгалтерской фирмы PricewaterhouseCoopers в Дублине Энда Фонан.
Трансграничные риски
Ситуация с "Внешпромбанком" лишь вскрыла некоторые из рисков, которые Центробанк Ирландии стремился определить. Компания-кредитор, которая перевела миллиарды рублей в депозиты некоторых крупнейших государственных компаний России, в том числе нефтедобывающих компаний "Роснефть" и "Транснефть", выстроила финансирование таким образом, чтобы собрать денег для "общих корпоративных целей", а также "диверсифицировать источники финансирования".
В прошлом году российские регуляторы обнаружили дыру в балансе "Внешпромбанка" в 187 млрд руб. ($2,5 млрд), которые, судя по всему, были растрачены бывшими менеджерами на недвижимость, дорогие автомобили и финансовые инструменты. Банк находится под управлением Центробанка России, после чего последует ликвидация, сообщил представитель Агентства по страхованию вкладов России.
Центробанк Ирландии заявил, что всем проспектам предстоит пройти "надежный процесс утверждения", а также что долговые бумаги "Внешпромбанка" были выпущены, до того как США и Евросоюз ввели санкции в отношении России в 2014 г. Продажи были ограничены инвесторами, и использование доходов оказалось "четко раскрыто".
Теневые банковские активы разрослись после финансового кризиса не только в Ирландии. В мировом масштабе кредиты, выданные нефинансовыми компаниями, были оценены в $36 трлн в конце 2014 г. после роста в среднем на $1,3 трлн в год начиная с 2011 г. Регуляторы обеспокоены тем, что банки могут использовать теневое кредитование, чтобы избежать новых правил.
До конца 2015 г. ирландские SPV не обязаны были предупреждать центральный банк об их присутствии в Дублине, кроме случаев, когда их деятельность затрагивала регулируемые области.
Чиновники сталкиваются с проблемами в области мониторинга SPV из-за "сложности и непрозрачности сделок", заявил Центробанк Ирландии в докладе в июле прошлого года. Крупнейшими заемщиками в данном случае являются США, Великобритания.
В Ирландии создано около 2100 компаний в соответствии с законодательством, которое регулирует SPV, в том числе около 1400 с 2010 г., заявил министр финансов Ирландии Майкл Нунан. Даже налоговые органы не знают, с каким количеством активов имеют дело эти фирмы, сказал он.
"Риски могут расти в рамках теневого банковского сектора", — заявляется в сообщении Европейского центробанка.
Согласно ирландскому закону субъекты структурированы таким образом, что транзакции приносят малую либо вовсе не облагаемую налогом прибыль. Их акции принадлежат благотворительным фондам, которые могут держать свои активы и обязательства на балансах сторон, которые их используют. Юридические фирмы, как правило, создают тресты, часть сборов которых идет на благотворительность, являющуюся частью их структуры, заявляют юристы.
