Переходя в новый год с ценами на нефть выше $50, ОПЕК и сланцевики США рассчитывают выиграть в последней битве затянувшейся нефтяной войны. Однако победителем из нее выйдет только один.
Падение цен на нефть в 2014 г. заставило ОПЕК компенсировать падение доходов из внутренних резервов на фоне борьбы за сохранение доли на глобальном рынке. Падение цен, спровоцированное "сланцевым бумом" и постоянным наращиванием добычи со стороны ОПЕК, несмотря на перенасыщение мирового рынка нефти, заставило сланцевиков США приспособиться к новой реальности: сократить инвестиции и расходы, свернув добычу.
После неудачных переговоров в Дохе в апреле ОПЕК удалось в прошлом месяце достичь соглашения о сокращении добычи до 32,5 млн баррелей в сутки уже с января 2017 г. "Нефтяному картелю" также удалось убедить 11 не входящих в ОПЕК производителей, в том числе Россию, присоединиться к глобальному сокращению предложения на 558 тыс. баррелей в сутки с целью поддержать цены на нефть.
Саудовская Аравия, крупнейший производитель и де-факто лидер ОПЕК, столкнулась с сокращением нефтяных доходов за последние два года, пока не столкнулась с бюджетным дефицитом - то, о чем еще три года нельзя было даже помыслить. Зафиксировав профицит бюджета в 11,2%, 12% и 5,8% в 2011, 2012 и 2013 гг. соответственно, Саудовская Аравия в настоящее время пытается справиться с бюджетным дефицитом, который составил 3,4% в 2014 г. и огромные 15,9% в прошлом году, свидетельствуют данные МВФ. Ожидается, что дефицит в этом году составит 13%. Саудовцы, отменяя проекты на миллиарды долларов, сокращают льготы для государственных служащих, а также повышают цены на топливо.
Теперь ОПЕК и страны, не входящие в ОПЕК, должны сократить глобальное предложение. Если производители будут придерживаться обещанных сокращений, что даст сильно зависимой от нефти саудовской экономике некоторую передышку.
Тем не менее среди стран ОПЕК опрометчиво считают, что нефтяная война со сланцевыми компаниями США в 2014-2016 гг. завершилась победой. По словам саудовских чиновников, которых цитирует The Wall Street Journal, палки в колеса сланцевой нефтедобычи США были тактикой ОПЕК и Саудовской Аравии, в частности, которые стремятся установить свои правила, касающиеся объемов добычи нефти.
Сланцевики США должны были пройти трудный путь с увольнениями, инвестиционными сокращениями, а также снижением производства за последние полтора года.
Объем добычи нефти в США при разных ценовых уровняхСогласно Oil Patch Bankruptcy Monitor (ОВОС) по меньшей мере 105 североамериканских производителей нефти и газа подали на банкротство с начала 2015 г. В США в апреле 2015 г. добыча нефти составляла 9,627 млн баррелей в сутки, в сентябре этого года она упала до 8,58 млн баррелей в сутки, по данным из Управления энергетической информации США (EIA).
Тем не менее в последнем обзоре ОВОС говорится, что добыча нефти, особенно в США, была более устойчивой при текущих ценах на нефть, чем ожидалось, что нашло отражение в улучшении финансовых условий нефтяных компаний.
Американские производители адаптируются к низким ценам и теперь намерены тщательнее выбирать инвестиционные цели. А сланцевики также готовятся воспользоваться более высокими ценами на нефть, к чему должна привести сделка ОПЕК.
Как отметил Скотт Шеффилд, гендиректор компании Pioneer Natural Resources Co, которого цитирует WSJ:
"Определенно, США собираются выиграть в ближайшие два года, потому что ОПЕК сокращает производство, сланцевики США, напротив, его наращивают".
Количество буровых установок в США неуклонно растет, так как сделка ОПЕК была объявлена 30 ноября, давая понять, что к работе возвращаются больше производителей.
Рынок нефти: насколько силен фактор сланцевой нефти Саудиты увеличат расходы бюджета Трампу предстоит решить нефтяную дилемму В таком случае усилия ОПЕК в попытке выиграть нефтяную войну еще больше усложняет месторождение Кушинг в штате Оклахома. За неделю до 2 декабря стратегические запасы в Кушинге столкнулись с самым крупным ростом с 2008 г., на 4,01 млн баррелей.
Растущие запасы на крупнейшем месторождении в США частично являются результатом сезонных факторов, таких как снижение налоговых отчислений для НПЗ в конце года. Но полные баки Кушинга также являются результатом того, что трейдеры и НПЗ, проводящие обещанные ОПЕК сокращения, провоцируют рост цен на нефть.
ОПЕК и особенно Саудовская Аравия хотят сократить поставки в США, и это будет ощущаться в Кушинге какое-то время, "но недолго", отметил Джон Килдаф, партнер Capital LLC.
С 1 января, когда сокращение поставок ОПЕК, нефтяная война лишь наберет обороты. Со временем станет понятно, кто выигрывает следующий раунд. Однако сейчас похоже на то, что сланцевики США пытаются залатать дыры.
