Инвестиционная компания Goldman Sachs представила прогноз по трем акциям, в которых ожидается значительный рост в течение следующих 12 месяцев.
Стратег Кристиан Мюллер-Глиссманн считает, что драйверами для пересмотра рейтинга акций стала сильная просадка их стоимости, а также впечатляющий отскок в глобальном росте доходов.
Аналитик также полагает, что будущая ясность вокруг пандемии станет главным катализатором роста. В следующем году ожидается появление вакцины, которая уменьшит риски по дальнейшему распространению коронавируса. Как следствие, рынки будут восстанавливаться.
Аналитики Goldman Sachs превратили прогноз Мюллера-Глиссмана в конкретные рекомендации по трем акциям, которые могут вырасти больше остальных.
Raytheon Technologies
Это аэрокосмическая и оборонная компания, которая предоставляет передовые системы и услуги частным, государственным, а также военным заказчикам. С начала 2020 г. акции упали на 34%, а сейчас Goldman Sachs считает, что эта слабость является возможностью для покупки.
Аналитик Ноа Попонак прогнозирует рост акций компании, который обусловлен наличием вторичного рынка аэрокосмической продукции. Он составляет 45% выручки Raytheon Technologies и является лучшим в отрасли на долгосрочную перспективу. Этот сегмент занимается установкой оборудования, запасных частей и других компонентов для самолетов после их продажи производителем. Пандемия негативно сказалась на авиаперевозках, однако Попонак указывает на снижение полетов менее чем на 50%, при сокращении количества эксплуатируемых самолетов на 25% в годовом исчислении.
«Внутренние перевозки Китая в настоящее время растут из года в год, и в то время как международные компании остаются подавленными, мы считаем, что восстановление глобальных авиаперевозок может быть более быстрым, чем широкие ожидания восстановления к 2023–2024 гг.», — добавил аналитик.
Raytheon Technologies является материнской компанией Pratt & Whitney — американского производителя авиационных двигателей. Попонак отмечает работу в сфере редукторных турбовентиляторов, которая может обеспечить существенный рост выручки в будущем.
«Доход Pratt & Whitney держится лучше и восстанавливается быстрее других конкурентов. А новые поставки компании приведут к расширению клиентской базы», — считает Попонак.
В итоге прогноз аналитика сводится к росту с таргетом $86. Коллеги разделяют его мнение, среди них 7 аналитиков рекомендуют акции к покупке и 2 за удержание позиции. Получается уверенный консенсус-прогноз со средним таргетом $78,6, потенциальный рост составляет 36,5%.
BoeingКомпания является одним из крупнейших производителей авиационной, военной и космической техники.
Акции компании также были подвержены негативному влиянию пандемии. С начала года акции потеряли 49% стоимости. Ноа Попонак считает, что, как и в случае с Raytheon Technologies, Boeing сможет быстро восстановиться.
Компания сократила производственные темпы в два раза по сравнению с пиковым значением до коронавируса. По мнению аналитика, поставки самолетов восстановятся до уровня 2018 г. к 2024 г. Прогнозируется, что Boeing сможет выйти на положительный свободный денежный поток в 2021 году.
«Мы считаем, что рынок недооценивает среднюю достижимую денежную маржу авиационных единиц по основным программам, экстраполируя временно отрицательные статьи в будущее и недооценивая степень сокращения запасов, которая, вероятно, произойдет в 2021 году», — сказал аналитик.
При этом самолеты серии MAX проходят ресертификацию и, возможно, вернутся в строй уже к концу 2020 г.
Принимая во внимание совокупность этих факторов, Попонак ориентируется на рост акций с таргетом $225. Общий рейтинг, с учетом 8 рекомендаций покупать, 8 удерживать и 1 продавать — умеренная покупка. Средний таргет — $189,6.
IMMATICS Компания развивает иммунотерапию рака с применением новейших открытий в области клеточной терапии. Основываясь на своем передовом подходе, Goldman Sachs считает, что компания покажет значительный рост в ближайшие 12 месяцев.
С начала 2020 г. акции значительно выросли в цене, но летом началось падение, итоговый рост составил 2%.
Аналитик Грейг Суваннавейх отмечает, что в отличие от терапевтических подходов CAR-T, подход на основе Т-клеточных рецепторов (TCR) более инновационный и позволит бороться с 90% раковых заболеваний. Компания продвигает две технологии: ACTengine, предназначенную для персонализированной клеточной терапии на основе TCR, и TCER, которая нацелена на биспецифические антитела на основе TCR.В целом, иммунотерапия рака достигла больших успехов за последнее десятилетие. Учитывая превосходство нового терапевтического подхода, Суваннавейх прогнозирует, что совокупные продажи активов, основанных на технологии ACTengine, к 2035 г. достигнут $15,5 млрд.
Положительным моментом также является заключение новых договоров с ведущими мировыми биофармацевтическими компаниями. Их количество растет с каждым годом.
Суваннавейх считает, что таргет цена акций Immatics составляет $17. Также есть еще 4 положительные рекомендации к покупке от других аналитиков, средний таргет — $19.
БКС Мир инвестиций
