Японский Nikkei (+0,8%)
Китайский Shanghai Composite (-0,1%)
Южнокорейский Kospi (+1,4%)
Гонконгский HangSeng (+1,8%)
Австралийский ASX (+2,3%)
О главном
Понедельник на мировых фондовых площадках завершился уверенным подъемом котировок рисковых активов. Среднесрочный восходящий тренд, сформированный весной этого года, развивается, приводя индексы акций на докризисные максимумы. Американская валюта упала до минимумов за последние 4 месяца: риск девальвации доллара растет.
Положительный сентимент рынкам обеспечивает поток новостей о прогрессе в разработке противовирусной вакцины. Скорейшее нахождение действенного препарата позволит купировать социально-экономический кризис, усилив «V–образную» формацию восстановления макропоказателей реального сектора.
Участников финансового рынка приободряют и фискально-монетарные инициативы США и Европы. Сегодня главы ЕС наконец-таки достигли консенсуса в создании фонда восстановления региона на сумму 750 млрд евро.
Азиатские рынки
Общемировой позитив не обошел стороной и площадки Азиатско-Тихоокеанского региона.
Китайские площадки не участвуют сегодня в азиатском ралли, остывая после существенного подъема котировок почти на 3% в понедельник. Важно, что после распродаж прошлой недели фондовые быки вернули индекс акций Shanghai Composite выше уровня 3300 п., таким образом, вероятность дальнейшего подъема котировок рынка КНР сохраняется на высоком уровне.
Китайский рынок на протяжении всего периода кризиса демонстрировал относительную устойчивость, и одним из первых превысил максимумы 2020 г., став опережающим индикатором для большинства фондовых рынков мира.
Австралийский ASX прибавляет более 2% на фоне глобального оптимизма по поводу скорейшего получения действенного препарата от коронавируса. Немаловажным фактором ценообразования активов страны служит и приверженность Центробанка Австралии к долгосрочному сохранению низких процентных ставок в экономике. Регулятор сообщил, что, в случае необходимости, готов к расширению пакета мер монетарного стимулирования для поддержания стабильности рынка облигаций.
Пока ситуация на рынке труда остается напряженной (уровень безработицы в июне поднялся до 7,4%), а инфляционные ожидания неустойчивы, ключевая ставка РБ Австралии останется на минимальном уровне в 0,25% годовых.
Таким образом, сигналы прошлой недели на продолжение восходящего тренда рынков акций реализовались. Наблюдаем выход страновых индексов в область докризисных значений марта.
Поддержку инвесторам оказывает сразу несколько факторов: прогресс в разработке противовирусного препарата, консенсус по расширению госпрограмм поддержки корпоративного и частного секторов США и ЕС. Кроме уже привычного геополитического давления Вашингтона на Пекин, пока не просматривается факторов, способных мгновенно переломить растущую формацию рынков.
Американские площадки
Торги на рынке акций США в понедельник финишировали резким подъемом котировок. Консолидация прошлой недели на максимумах марта завершилась выходом в область гэпа 24 февраля, о вероятности такого исхода отмечалось неоднократно. Таким образом, движение в район 3260 п. реализовано, на повестке ближайших недель — закрытие всего технического разрыва в S&P 500 и вероятный выход к абсолютным историческим максимума. Высокотехнологичный индекс Nasdaq (+2,5%) не устает обновлять вершины.
Торги утренними фьючерсами на индексы акций проходят с повышением в районе 0,3%, S&P 500 курсирует вблизи 3260 п.
На международном валютном рынке может произойти существенное движение. Индекс доллара США (DXY:95,8 п.) сегодня обновил минимумы июня и устремился в область 4-х месячных значений. Среднесрочный восходящий тренд, сформированный мартовскими и июньскими провалами, пал. Ближайшая поддержка — 94,65 п.
Снижение защитной функции доллара США обусловлено восстановлением аппетита к рисковым активам и долгосрочностью мягкого монетарного курса ФРС. Относительно низкие темпы восстановления промышленности Штатов не позволяют ускориться инфляции как потребительских цен, так и производителей. Более того, в девальвации доллара США заинтересованы американские промышленники, ориентированные на экспорт.
В случае усиления девальвационных ожиданий по американской валюте, нацвалюты развивающихся экономик могут существенно укрепиться, а рынки рискового капитала получат сильный импульс роста.
Таким образом, наблюдаем продолжение восходящего среднесрочного тренда глобальных индексов акций. Гипотеза «V–образного» восстановления рынка акций США, выступающего опережающим индикатором реального сектора экономики страны, подтвердилась.
Техническая картина благоволит игрокам на повышение. Участники, длительное время работающие от продаж, вынуждены ретироваться.
Сырье
Цены на нефть импульсным движением вернулись выше $43 за баррель марки Brent. Накануне котировки сырья тестировали уровень в $42,4, а падение превышало 2%. Тем не менее поток положительных новостей с фронта борьбы с пандемией и рост производственной активности азиатского региона не оставили шанса игрокам на понижение.
Торги вторника проходят в области $43,4 с приростом в 0,3%. Многомесячный восходящий тренд сохраняет свою актуальность с уровнем сопротивления вблизи $44. При этом и фондовые быки не торопятся обновлять максимумы июня. Баланс сил сохраняется.
На прошлой неделе котировки сырья поддерживали данные рекордного падения запасов в хранилищах США. Сегодня участники рынка ожидают очередной порции статистики от Американского института нефти (API). Подтверждение тенденции недельной давности будет говорить о продолжении восстановления производственной активности в Штатах, что в свою очередь может стать драйвером для прорыва нефтяных котировок вверх. В качестве же поддержки, ограничивающей срочные контракты от сваливания, выступает видимый уровень в $40 за баррель.
