Японский Nikkei (+0,1%)
Китайский Shanghai Composite (-0,6%)
Южнокорейский Kospi (-1%)
Гонконгский Hang Seng (+0,1%)
Австралийский ASX (-0,2%)
О главном
Ограниченное снижение американского фондового рынка во вторник, после пятидневного ралли, обусловлено приостановкой сразу двух американских программ исследования противовирусного препарата. Не добавило оптимизма и отсутствие продвижения плана фискального стимулирования экономики Штатов. Тем не менее видим утреннюю положительную динамику фьючерсных контрактов на индексы акций США, что предполагает нейтральное открытие европейских фондовых площадок.
Рынок энергоносителей консолидируется выше $42 за баррель марки Brent. Действующие в настоящий момент негативные факторы со стороны спроса и предложения не находят должного внимания у участников товарного рынка по причине сохраняющихся ожиданий скорейшего купирования пандемии. С технической точки зрения это говорит о том, что как только влияние отрицательных факторов ослабнет, котировки сырья двинутся в область многомесячных вершин.
Азиатские рынки
В среду индексы Азиатско-Тихоокеанского региона курсирует в нейтральной зоне, готовясь продолжить среднесрочное восхождение.
Китайские площадки понижаются в районе 0,5% по индексу акций Shanghai Composite. Откат котировок акций выглядит пока как коррекция в преддверии штурма максимумов года.
Инвесторы ожидают выступление Председателя КНР Си Цзиньпина по случаю сорокалетнего юбилея создания особых экономических зон с новыми инициативами развития национальной экономики.
Австралийский ASX остывает после многодневного ралли, приведшего вчера к обновлению индексом акций своих 6-месячных максимумов. На стороне фондовых быков играет фактор резкого восстановления потребительской уверенности в стране в ожидании улучшения эпидемиологической обстановки и открытия экономики.
Так, потребительское доверие в Австралии упрочилось до 105 п. На протяжении последних месяцев индекс растет двузначными темпами с низкой базы весны.
Таким образом, азиатский фактор сегодня не окажет явного влияние на курсообразование индексов европейского региона. Ожидания дальнейшего монетарно-фискального стимулирования служат основным фактором поддержки рисковых активов АТР на сложном постпандемическом этапе.
К слову, в среду ЦБ Южной Кореи сохранил ультранизкую стоимость фондирования на прежнем уровне в 0,5% годовых, однако индекс Kospi упал на 1%.
Американские площадки
Рынок США берет паузу после продолжительной серии ростовых дней. Накануне ведущие индексы снизились в области 0,5%. Не позволила с наскоку продолжить ралли приостановка испытаний противовирусных американских вакцин: побочные эффекты препаратов могут удлинить срок появления действенных средств борьбы с пандемией.
Сдерживает фондовых быков и отсутствие результата переговорного процесса законодателей по вопросам расширения фискального стимулирования частного и корпоративного секторов экономики Штатов.
Однако отмечаем достаточно сдержанную реакцию рынка: предвыборное ралли в октябре продолжается, а откаты индексов могут восприниматься участниками рынка в качестве технического снятия перекупленности. Ожидания по-прежнему сводятся к выходу глобальных бенчмарков на исторические вершины.
В утренние часы среды фьючерсы растут: срочный контракт на индекс широкого рынка акций США прибавляет 0,2%, курсируя над 3510 п., частично отыгрывая снижение вторника.
Сезон корпоративной отчетности сдерживает развитие негативных настроений рынка акций: вчера отчитались банковские гиганты JPMorgan Chase и Citigroup — финансовые результаты компаний за III квартал превзошли ожидания рынка. Сегодня эстафету примут Bank of America, Goldman Sachs и Wells Fargo.
Финансовый сектор, долгое время пребывавший в подавленном состоянии и выступающий аутсайдером восстановления рынка после мартовского обвала, может воспрянуть. Снижение неопределенности приводит к замедлению темпов формирования резервов под возможные потери по ссудам. Помогает сектору в текущих сложных условиях и долгосрочная программа ФРС околонулевой стоимости фондирования.
Инфляционный фактор, наряду с ситуацией на рынке труда США, долгое время служил движущей силой политики Центробанка страны. Сентябрьская инфляция ускорилась до 1,4% годовых. Однако вопрос таргетирования уровня цен сейчас так остро не стоит перед регулятором. Долгосрочная ставка фондирования сохраняется.
Таким образом, снижение вторника на фондовом рынке США пока не угрожает восходящей формации индексов акций. Происходит технический тест поддержки сверху-вниз области 3500 п. по S&P 500. Президентское ралли, скорее всего, будет продолжено, а вот участники на понижение рискуют лишь расширить свои убытки при сохранении высокого покупательного спроса в биржевых активах.
Сырье
Цены на нефть вернулись выше $42 за баррель марки Brent. В утренние часы на фоне коррекционных настроений наблюдается снижение декабрьских фьючерсов в пределах 0,5% ($42,3). Восходящий среднесрочный тренд сохраняет свою актуальность.
Поддержку ценам оказывает ускорение сырьевой импортной активности КНР, нуждающейся в дополнительных энергетических ресурсах на фоне, по сути, полного восстановления деловой и потребительской активности в стране.
Понижение прогнозов отраслевыми институтами, например МЭА, оказывает сдержанное влияние на настроения участников товарного рынка: неопределенность масштабов распространения и периода влияния острой фазы пандемии на экономические циклы сказывается на сентименте экспертов — если общемировая ситуация с сырьевым спросом улучшится, то и энергетические агентства быстро поменяют свое мнение.
БКС Мир инвестиций
