Небанковское кредитование - отрасль, сыгравшая центральную роль в мировом финансовом кризисе, - быстро расширяется и по-прежнему является источником рисков, сообщает CNBC.
За годы, прошедшие после кризиса, объем активов глобального теневого банкинга достиг $52 трлн, что на 75% больше, чем в 2010 году. Уровень активов рассчитан до 2017 года, заявило рейтинговое агентство DBRS со ссылкой на данные Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board).
На долю США приходится 29% активов теневой финансовой системы, или $15 трлн, хотя доля страны в общемировом объеме сократилась.
В то же время сильный рост наблюдался в Китае. Его активы составили $8 трлн, или 16% от общего объема теневого банкинга.
Ссылки по теме
- Дефолты по долгу китайских компаний достигли "беспрецедентного" уровня
- Средний класс Китая пострадал от дефолта по теневому банкингу
- Борьба с теневым банкингом угрожает строительному буму в Китае
Небанковские финансовые учреждения, которые также включают страховые компании, пенсионные фонды и т.д., увеличили объем активов на 61% до $185 трлн. За тот же период активы традиционных банков выросли на 35% до $148 трлн.
DBRS указало на три конкретных риска, которые теневые банки представляют в периоды рыночного стресса. Они "не структурированы" для того, чтобы справляться с периодами низкой ликвидности и значительных изъятий. Им не хватает опыта работы в периоды ухудшения условий кредитования. Отсутствие диверсификации доходов также может нанести ущерб в случае ухудшения ситуации на рынках.
Резкое повышение ставок может привести к значительным убыткам и уменьшению доходности фондов, предупреждают в DBRS.
"В некоторых случаях такое ухудшение показателей может привести к значительному оттоку инвесторов и увеличению потенциала для принудительной продажи активов. Такой отток может перекинуться на другие фонды и рынки в целом", - заявило агентство.
