РУСАЛ
К текущему моменту котировки потеряли 4,4% с начала недели. Основное снижение пришлось на четверг на фоне новости о планируемом введении экспортных пошлин на металлы.
У РУСАЛА высокая чувствительность к подобным изменениям из-за высокого долга. Чистая прибыль в этом году может снизиться более чем на 10%.
Негативный эффект уже заложен в котировки, а с учетом текущего снижения, большего обвала не ожидается. Долгосрочная перспектива все еще остается умеренно позитивной.
Высокая стоимость алюминия и спрос на этот металл могут поддержать финансовые результаты компании. Это также относится и к другим металлам, производимых Норникелем, доля в котором есть у РУСАЛА.
Сегодня снижение продолжилось к уровням поддержки 50,8–50 руб. Этот диапазон пока контролируется покупателями. При его пробое сверху вниз может произойти более глубокое погружение. В среднесрочной перспективе котировки могут вернуться к уровню 53 руб., а закрепление выше послужит сигналом к возобновлению восходящей тенденции с ориентиром выше 55 руб., где немного ниже расположились 21- и 50-дневные скользящие средние.
АЛРОСА
В ожидании высоких дивидендов и на фоне высокой стоимости алмазов акции АЛРОСА значительно выросли за последний месяц и стали более волатильными. Внутридневная амплитуда сопоставима с бумагами TCS Group. При этом движения происходят без существенных корпоративных новостей.
На следующей неделе в среду бумаги последний день будут торговаться с дивидендами, что может поддержать покупателей в росте к 140 руб. Диапазон 140–145 руб. выступает зоной торможения и преодолеть его в ближайшие дни, скорее всего, не получится. Более вероятным сценарием видится сохранение боковика в рамках 130–140 руб.
После дивидендной отсечки среднесрочный взгляд останется умеренно позитивным. Закрытие дивидендного гэпа будет постепенным, в ожидании восстановления свободного денежного потока (FCF) и последующих дивидендов. Продажи алмазов демонстрируют, что финансовые результаты за II квартал могут оказаться сильными.
Совкомфлот
В начале мая снижение с момента IPO остановилось, в акциях началась восходящая тенденция. С прошлой пятницы в акциях Совкомфлота наблюдается локальная коррекция. Акции интересны на фоне дивидендов, по которым на следующей неделе в четверг ожидается последний день для покупки.
История Совкомфлота долгосрочная, умеренно позитивный взгляд строится за счет дивидендов, а также ожидаемого развития СПГ-рынка.
С технической стороны котировки держатся выше 21- и 50-дневных скользящих средних, что можно расценить как интерес покупателей к относительно высокой цене. Конечно, до полного восстановления к цене IPO еще далеко, но дивиденды могут поддержать краткосрочную перспективу. Среднесрочная же картина пока выглядит нейтрально и будет зависеть от настроения инвесторов после дивидендного гэпа.
БКС Мир инвестиций
