Добыча и запасы нефти в США на максимумах, но цены не реагируют

Июльские фьючерсы на нефть Brent: $73,36 (+0,31%)

Июньские фьючерсы на нефть WTI: $67,93 (+1,01%)

Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI составляет около $5,4 в пользу Brent.

На рынке нефти накануне наблюдалась смешанная разнонаправленная динамика. Тем не менее, к концу торговой сессии котировки нефтяных фьючерсов завершали сессию на положительной территории, приостановив тенденцию снижения.

Важным сдерживающим фактором по-прежнему выступало укрепление американской валюты. В среду котировки индекса доллара (DXY) достигли обозначенного нами на прошлой неделе ориентира около 92,5 п. Достигнуты максимальные значения 2018 г., что формально негативно для сырьевых товаров.

В ближайшее время фаза роста может временно приостановиться на фоне локальной перекупленности USD.

Ближайший уровень поддержки по Brent расположен в район $71-71,5. Сверху же ключевая область торможения восходящего тренда находится в диапазоне $77,8-79,6. Однако в краткосрочной перспективе добраться до этих отметок будет сложно. Высока вероятность консолидации в пределах ранее установленных максимумов около $75,5 и обозначенных выше рубежей поддержки.

Согласно вышедшим вчера данным от Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы сырой нефти на прошлой неделе увеличились на 6,22 млн баррелей до уровня 435,95 млн баррелей. Это максимальный уровень 2018 года. Согласно опросу Bloomberg, в среднем ожидался рост на 1,23 млн баррелей. При этом объем импорта сырой нефти увеличился на 0,1 млн баррелей в сутки (б/с) – до 8,55 млн б/с.

Помимо этого, товарные запасы бензина, по данным EIA, выросли на 1,17 млн баррелей (прогноз -0,5), а коммерческие запасы дистиллятов уменьшились на 3,9 млн. баррелей (прогноз -1,5). Загрузка НПЗ снизилась с уровня 90,8% до 91,1%.

Вчера также вышла информация и по объемам производства нефти в США. Добыча за прошлую неделю выросла еще на 33 тыс. б/с – до нового рекорда 10,619 млн б/с.

Реакция на статистику EIA в моменте была преимущественно позитивной, что вызывает некоторое удивление. Темпы роста добычи остаются на очень высоком уровне. Увеличение производства наблюдается уже десять недель подряд, чему во многом способствует крайне благоприятная ценовая конъюнктура на рынке нефти. Учитывая попутный рост количества активных буровых установок в США, можно предположить, что в ближайшие 1-2 месяца тенденция по наращиванию добычи наверняка сохранится. 

Основным опасением для рынка является перспектива дальнейшего участия США в иранской ядерной сделке. Срок рассмотрения Дональдом Трампом этого вопроса истекает 12 мая и, если он примет решение выйти из соглашения, против Тегерана могут быть вновь введены санкции, включая ограничения на экспорт нефти.

Учитывая объемы добычи Ирана в размере 3,83 млн баррелей в сутки, любые риски восстановления санкций в отношении Тегерана отыгрываются уверенным ростом цен на нефть. В настоящее время Иран экспортирует примерно 2,5 млн баррелей нефти в сутки.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с понижением на 0,14% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии.

Карпунин Василий

БКС Брокер

Оцените материал: