«Национальное достояние» порадовало результатами за 9 месяцев этого года:
- выручка выросла на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;
- EBITDA увеличилась на 23%, до 2,14 трлн рублей, это один из самых высоких показателей за всю историю;
- чистая прибыль выросла втрое, до 990 млрд рублей.
Однако третий квартал оказался с ложкой дегтя
Газпром показал убыток в 53 млрд рублей из-за разового фактора — роста отложенного налога на прибыль (210 млрд руб.). Не забываем, что ставку налога с 2025 года нам повысили до 25%.
Компания продолжает наращивать поставки в Китай
Сегодня она сообщила, что досрочно вывела суточные объемы по газопроводу «Сила Сибири» на максимальный контрактный уровень. Так что итоговые поставки в 2024 году превысят контрактные обязательства, что укрепляет позиции Газпрома на азиатском рынке.
Несмотря на хороший отчет, перспективы дивидендов пока туманны. По итогам 9 месяцев компания могла бы выплатить около 18 руб. на акцию. Но высокий долг (чистый долг/EBITDA на уровне 2,46) и масштабные капитальные вложения снижают шансы на щедрые выплаты.
Поэтому пока что Газпром явно сосредоточен на сокращении долговой нагрузки и крупных инфраструктурных проектах: газопроводы в Китай и через Каспийское море.
Что в итоге?
На долгосрок нам компания нравится, но рассчитывать на дивы в этом году мы бы не стали.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
