Норникель скоро выйдет на рынок с новыми размещениями. Недавно мы уже писали об этом. Мосбиржа зарегистрировала 3 новых выпуска компании – 2 рублевых и 1 долларовый. Срок – 5 лет, с возможностью досрочного погашения. Ориентир купона по рублевым выпускам – G-Curve + 1% (~10,7%). По долларовым – не выше 4,5%. Периодичность выплат – 2 раза в год.
С рублевыми выпусками все понятно. Интерес вызывает долларовый. Номинал у него непривычно мал – всего $100. А значит выпуск рассчитан на широкий круг инвесторов, включая розничных.
В какой валюте будут обслуживаться евробонды Норникеля?
Расчеты будут проходить:
- в безналичном порядке;
- в рублях*;
- по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ РФ на рабочий день, предшествующий дате выплаты**.
(*) Для получения выплат по этим евробондам инвесторы должны иметь банковский счет в рублях.
(**) В случае, если законодательством РФ будут установлены условия, отличные от тех, что содержатся в эмиссионной документации, исполнение обязательств по облигациям будет происходить с учетом законодательных нововведений.
В какой валюте можно будет купить евробонды Норникеля?
В рублях, безналично, по официальному курсу доллара США, установленному ЦБ РФ на дату приобретения облигации.
Таким образом, евробонды Норникеля фактически рублевы, но привязаны к курсу доллара. Такой вот дериватив.
Какие могут быть риски при покупке новых облигаций Норникеля?
Риск приостановки биржевых торгов долларом. Это может произойти как из-за санкций против НКЦ, так и из-за иных санкций (например, отключение большего числа банков от SWIFT может привести к снижению ликвидности торгов). ЦБ уже заявил о том, что в таком случае торги перейдут на внебиржевой уровень, а курс будет определяться на основе банковских отчетов и цифровых платформ внебиржевых торгов. Переводя на русский – курсом будет заведовать небольшая группа банков, значит и спреды по сделкам существенно расширятся.
