InvestFuture

Акции Microsoft с начала года потеряли 13,5%. Отчет Microsoft: мнение аналитиков

Прочитали: 951

Сезон отчетностей в самом разгаре, и сегодня мы посмотрим на результаты детища Билла Гейтса — Microsoft (MSFT). 

Прошедший квартал для компании оказался успешным: выручка выросла на 20%, а чистая прибыль — на 21% по сравнению 4 кварталом 2020 года.

Результаты превзошли даже ожидания аналитиков: выручка составила $51,73 млрд против прогноза в $50,88 млрд, а чистая прибыль на акцию составила $2,48 против $2,31 по прогнозам. Таким образом, компания смогла сохранить высокие темпы роста. 

Посмотрим на динамику каждого сегмента выручки.

  • Сегмент Productivity and Business processes (продукты Office, LinkedIn, Dynamics 365) вырос на 19% по сравнению с 4 кварталом 2021 года. Особенно выделяется рост выручки на 45% от продаж CRM-системы Dynamics 365, что говорит о появлении в портфеле компании еще одного популярного продукта для бизнеса наравне с Office. 

  • Сегмент Intelligent Cloud (серверные и облачные услуги) показал рост на 29%. Особенно заметен рост на 46% продаж облачной платформы Azure, что говорит об успехах компании в развитии продуктов в перспективной нише облачных услуг. А покупка Activision Blizzard позволит ей развить сектор облачного гейминга, о чем мы писали ранее

  • Сегмент More Personal Computing (ПО Windows, гейминг) демонстрирует уверенный рост на 15%. Продажи лицензий Windows выросли на 25% в 4 квартале 2021 года. Один из результатов пандемии — переход людей на удаленную работу, из-за чего растет спрос на компьютеры и ноутбуки, а значит, и на ПО для них, в том числе и на Windows. 

Динамика финансовых показателей за последние 12 месяцев: выручка за 2021 год выросла на 21%, а прибыль — на 39% г/г. Такой рост стал возможен благодаря развитию ПО для бизнеса и облачных сервисов, а также восстановлению мировой экономики.

$млн

2021

2020

Изменение

Выручка

184 903

153 284

20,63%

Чистая прибыль

71 185

51 310

38,74%

ROS

38,50%

33,47%

5,2 п.п

Рис. 1 Финансовые результаты Microsoft, источник: InvestFuture

За этот квартал компания планирует получить выручку в размере $48,5-$49,3 млрд. Она заверила инвесторов, что спрос на продукцию Microsoft остается высоким. За год рост продаж продуктов для бизнеса и услуг облачного направления составил 20 и 27% соответственно, то есть компания сделала правильную ставку на развитие этих сегментов. 

$млн

2021

2020

Изменение

Productivity and Business processes

59 218

49 167

20,44%

Intelligent Cloud

67 784

53 239

27,32%

More Personal Computing

57 901

50 878

13,80%

Рис. 2 Финансовые результаты сегментов Microsoft, источник: InvestFuture

Пока котировки на результаты компании никак не отреагировали, так как компания отчиталась после закрытия рынка. Год для компании начинается плохо: акции упали на 13,50% с начала января. Одна из причин — ужесточение политики ФРС и повышение ставок. К слову, весь технологический сектор чувствует себя не очень: индекс NASDAQ 100 (NDX) падает на 14,30% с начала года.

Рис. 3 Динамика акций Microsoft

Рис. 3 Динамика акций Microsoft, источник: TradingView

В общем, можно сделать вывод, что 2021 год для компании выдался отличным, мы видим рост всех ее основных сегментов, а также общих доходов. Компания не стоит на месте и двигается в ногу со временем, оставаясь одним из лидеров рынка. А позитивные прогнозы на будущее указывают на уверенность менеджмента в дальнейшем росте.


Аналитик Илья Филиппов

InvestFuture.ru

Оцените материал:
(оценок: 42, среднее: 4.5 из 5)
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
Акции Microsoft с начала

Поделитесь с друзьями: