Оценка ситуации по индексу ММВБ (закр.2289,99 (+0,42%)).Ожидания утреннего провала в четверг не сработали.. Расчетная цель отскока 2312-2313. Сопротивления 2300,9..2303,7..Поддержка 2294..2278,5 . Разворот вверх в среду 17 января продлил цели новогоднего ралли до 2333-2334. В пятницу предполагаем позитивное открытие.
Обобщающая таблица рекомендаций -01/02/2018
Акции Газпрома корректируют новогодний рост. Дальнейшая ( цель падения А 142,15 от сопр.147,29 исполнена 31 янв.) далее цель вниз А 139,33 от сопр.146,43, локально вниз 142,38 от сопр.144,5. Проверка области покупок “143.31” пока дала цель отскока 144,71 от подд.141,8. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 1 февраля выше 144,71
Потенциальная цена покупок 1 февраля 142,38-139,33
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 26 января) 1 февраля располагаются 144,76
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 26 января) 1 февраля находятся 150
ГМК Норильский никель
Акции Норникеля торгуются в диапазоне 11000-12000. Действует основной позитивный сценарий цель роста А – 11997 от подд.10880, попутно вверх 11822 от подд.11404, ( цель вверх 11577 от подд.11366 исполнена 31 янв.). Возможная цель падения 11336 от сопр.11709. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 1 февраля 11549
Потенциальная цена продаж 1 февраля 11822
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 25 января) находятся 1 февраля 11258
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 29 января) находятся 1 февраля 11009
Лукойл
Акции Лукойла активно корректируют новогодний рост. . Дальнейшая цель падения В 3596 от сопр.3816 ставит на повестку тестирование зоны активной покупки 3650. Цель локально вниз 3689 от сопр.3759. Ранее решение о погашении основной части казначейских акций и механизме buyback обновили Позитивный сценарий – (продолжение) цель В(а) 4948 от подд.3650, . В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 1 февраля 3767
Потенциальная цена покупок 1 февраля 3689 и ниже
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 1 февраля - 3761
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 23 января) находятся 1 февраля 3910
Магнит
Акции Магнита пытаются отскочить в области относительной перепроданности. Возможная цель роста 5605 от подд.5051. Ранее SPO акций Магнита по 6185р. заставило бумагу провалиться и вызвало снова обновление негативного сценария: цель А! ! 5736 от сопр.9488 (20.10.17) до цели вниз А! 4798 от сопр. 6170. Другая цель вниз 4720 от сопр.5645. локально вниз 5221 от сопр.5500. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост негатива.
Потенциальная цена продаж 1 февраля 5381 и выше
Рекомендация: накапливать (относительно перепродана)
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 1 февраля на 5991
Краткосрочные стопы покупателей 1 февраля закрытия ниже 5051
Московская биржа
Акции Московской биржи сформировали повышательный коридор с конца декабря. развернулись вверх. В области 118,35, как и ожидалось, возникли активные продажи, выявляя здесь зону бифуркации, совпавшей с верхней границей декабрьско-январского восходящего канала. (Позитивный сценарий цель роста А 121,24 от подд.115,42 снят с повестки дня, область покупок 115,42 сработала слабо). Возможная цель дальнейшего падения 113,59 от сопр.116,99. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 1 февраля 113,59
Потенциальная цена продаж 1 февраля выше 115,7
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 22 января) находятся 1 февраля 114,91
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 11 января) располагаются 1 февраля на 111,53
МТС
Акции МТС развернулись вверх и вернулись в состояние относительной перекупленности. Позитивный сценарий (продолжение) цель А - 312,9 от подд.283,45, попутная цель 311,95 от подд.295, 312,25 от подд.297,3. И далее цель А 321,95 от подд.301. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 1 февраля 304,85
Рекомендация: покупать (относительно перекупена)
Краткосрочные стопы покупателей(позиции развернулись вверх 31 января) 1 февраля располагаются 301
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 22 января) располагаются 1 февраля 294,55
Роснефть
Акции Роснефти скорректировались из области относительной перекупленности, но остаются в пределах повышательного канала 2018г. Актуальная цель падения В 329,05 от сопр. 352,85 бросает вызов позитивному сценарию: цель В(а) 366,4 от подд.331,6. Локальная цель подскока 347,4 от подд. 338,5. Цель отката 338,75 от сопр.359,3 исполнена 31 января, далее цель вниз 337,05 от сопр.356,8. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 1 февраля выше 347,4
Потенциальная цена покупок 1 февраля 339,4 и ниже
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 29 января располагаются 1 февраля 351,3
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) располагаются 1 февраля на 358,15
Сбербанк об.
Акции Сбербанка обновили исторические максимумы (251.65) и возвратились в область относительной перекупленности. Позитивный сценарий: новая цель А 270,99 от подд.247,91, цель А 273,04 от подд.255,7. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 1 февраля 262,05
Рекомендация: нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вниз 26 января) находятся 1 февраля 252,47
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) располагаются 1 февраля 247,91
Cеверсталь
Разворот акции Северстали к годовым вершинам потерпел снова неудачу. Негативный сценарий: цель В вниз 884,2 от сопр.973,7 попутная цель 903,5 от сопр.960,4 - бросил вызов позитивному сценарию цель В(а) вверх 986 от подд.915,1. Локальная цель вниз 921 от сопр.941,9. В среднесрочном плане (на неделю и больше) наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 1 февраля выше 925
Потенциальная цена покупок 1 февраля 921-903,7
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 31 января ) находятся 1 февраля 957,5
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 18 января ) располагаются 1 февраля 964,1
Распадская
Акция Распадской удерживаются выше 100р. Продолжает действовать основной позитивный сценарий цель А 112,94 от подд.91,4, опция вверх цель 126,45 от подд.98,38. Локальная цель вверх 104,04 от подд. 100,7 исполнена 1 февр. Сценарий коррекции – цель вниз 97,87 от 107,95 и 96,63 от сопр. 107,77. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 1 февраля 102,28
Потенциальная цена продаж 1 февраля 103,87-104,04 и выше
Рекомендация: накапливать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 1 февраля ) находятся 1 февраля на 100,5
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 29 января) располагаются 1 февраля 107,51
Акция на выбор: Мегафон
Акции Мегафона пытаются реализовать формацию двойного дна. Заявлена цель вверх 563,4 от подд.514,6. Ранее из-за сокращения портфеля Telia (по 585р.), а затем отказа от выплаты дивидендов и невключение в индекс MSCI задали негативный сценарий по акции: расширительная суперЦель А! вниз 506,8 от сопр.610,8. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 1 февраля 526,8
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 29 января) находятся 1 февраля на 520,2
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 31 января) располагаются 1 февраля на 511
Пояснения к таблице рекомендаций
В таблице технических рекомендаций используется 5 опций – покупать, продавать, накапливать (ранний сигнал на покупку), сокращать (ранний сигнал на продажу) и нейтрально. Цветом обозначены свежие рекомендации.
Для рекомендаций покупать и продавать применяется двойная система стопов – ближний и дальний. При наступлении ближнего стопа (лосса) рекомендация в таблице изменяется на противоположную - сокращать (вместо покупать) или накапливать (вместо продавать) соответственно. В этом случае мы считаем, что получен ранний сигнал на разворот тенденции в противоположную сторону. Если сказать иначе, то накапливать – это рекомендация покупать в условиях даунтренда, а сокращать – это рекомендация продавать в условиях аптренда. При наступлении “дальнего” стопа рекомендация “cокращать” меняется на “продавать”, а “накапливать” на “покупать”. В этом случае мы считаем, что ранний сигнал на разворот тенденции получил подтверждение.
По рекомендациям сокращать и накапливать в таблице указывается только один стоп, поскольку полного подтверждения разворота тенденции еще нет. Дальние (еще не наступившие) стопы в этом случае необходимо искать в тексте теханализа (не в таблице). При рассылке материалов по подписке рекомендуется обращаться для знакомства c ними к постоянному адресу обзора на http://broker.vtb.ru
Контакты
| Консультации по инвестиционным услугам Банка: · Брокерское обслуживание на рынке акций, облигаций и производных инструментов · Обслуживание на валютном рынке · Персональное инвестиционное консультирование Для клиентов Москвы и Московской области: Для региональных клиентов: | Аналитическое сопровождение клиентов |
ВТБ - один из крупнейших операторов российского фондового рынка, обслуживающий каждого шестого инвестора в России.
Важная информация и ограничение ответственности
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям.
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения департамента брокерского обслуживания банка ВТБ.
Банк ВТБ не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе материалов, предоставляемых Банком.
Банк не гарантирует получение Клиентом дохода и не несет ответственности за возможные убытки Клиента, недополученную прибыль и иные возможные неблагоприятные последствия в результате решений и действий Клиента, основанных на предоставляемых Банком консультациях, модельных портфелях, инвестиционных идеях и стратегиях.
При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Системные риски - риски, связанные с функционированием системы в целом. Это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Работая на рынке ценных бумаг, вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых ваших вложениях в ценные бумаги.
· Ценовой риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.
· Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определенный момент времени.
· Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что приведет к резкому падению цены на такую ценную бумагу (акции) или невозможности погасить ее (долговые ценные бумаги).
· Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.
· Процентный риск - риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Операционный (технический, технологический, кадровый) риск - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия) персонала и сторонних лиц, в результате воздействия внешних событий, а также при использовании систем удаленного доступа.
Душин О.В., Аналитик Банка ВТБ (ПАО) dushinov@vtb24.ru
