Оценка ситуации по индексу ММВБ (закр.2262,38+0,71%). Новогоднее ралли привело индекс ММВБ ещё 9 января в состояние относительной перекупленности. Но новогодний импульс движения получил апгрейд до 2292 (цель 2273 исполнена 15 января). Дневные поддержки 2230,7..2251,1. Во вторник предполагаем позитивное открытие.
Обобщающая таблица рекомендаций -15/01/2018
| Бумага | Цена | Рекомендация | Поддержка | Сопротивление | Стоп-лосс дальний | Стоп-лосс ближний |
| 0,05096 | Покупать | 0,05008 | 0,05345 | 0,04766 | 0,04971 | |
| Газпром | 143,99 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 142,06 | 147,1 | 133,72 | 141,64 |
| ГМК Норникель | 11600 | Сокращать (относительно перекуплена) | 11481 | 11722 | 11836 |
|
| Лукойл | 3908 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 3847 | 4000 | Стопы покупать 3470 | Стопы покупать 3663 |
| Магнит | 6700 | Сокращать | 6531 | 6743 | 6765 |
|
| МТС | 294,3 | Покупать | 287,7 | 296,95 | 281,3 | 285,6 |
| Роснефть | 324,35 | Сокращать (относительно перекуплена) | 318,55 | 326,7 | 326,75 |
|
| Сбербанк об. | 237,75 | Сокращать | 235,21 | 241,25 | 241,32 |
|
| Северсталь | 968,6 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 949,1 | 994,3 | Стопы покупать 904,6 | Стопы покупать 954,7 |
| Новатэк | 679,2 | Сокращать | 673,8 | 689,3 | 693,35 |
|
| ММК | 45,35 | Покупать | 44,72 | 45,99 | 42,29 | 44,62 |
ВТБ
Акции ВТБ вернулись (снизу) к 5 коп. и строят снова поддержки от этого психологического уровня. Цель возможного роста 0,05125 от подд.0,04971, 0,0516 от подд.0,05008, 0,05284 от подд.0,04722. Негативный сценарий: цель А вниз 0,03881 от сопр.0,05549, попутная цель вниз 0,04715 от сопр.0,05187. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 15 января 0,05125-0,0516 и выше
Потенциальная цена покупок 15 января 0,05054
Рекомендация:покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 15 янв.) 15 января - 0,04971
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 27 декабря) располагаются 15 января 0,04766
Газпром
Акции Газпрома на аптренде попали в область относительной перекупленности. Позитивный сценарий: цель А вверх 151,31 от подд.127,05, попутная цель вверх цель 147,23 от подд.139,58, 146,83 от подд.132,3, 146,31 от подд.137,6, 146,23 от подд.141,64. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 15 января 143,26
Потенциальная цена продаж 15 января 146,23
Рекомендация: нейтрально(относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) 15 января располагаются 141,64
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) 15 января находятся 133,72
ГМК Норильский никель
Акции Норникеля на аптренде зашли в область относительной перекупленности. Позитивный сценарий цель роста А – 11997 от подд.10880 и далее цель А 12000 от подд.11269. Возможная цель отката 11479 от сопр.11850, 11530 от сопр.11722. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 15 января 11530-11479
Потенциальная цена продаж 15 января выше 11668
Рекомендация: сокращать (относительно перекуплена)
Краткосрочные стопы продавцов находятся 15 января 11836
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 11 декабря) находятся 15 января 11326
Лукойл
Акции Лукойла обновляют исторические максимумы в области относительной перекупленности. Решение о погашении основной части казначейских акций и механизме buyback обновили Позитивный сценарий – (продолжение) цель А 4948 от подд.3650. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции снова наблюдается рост позитива.
Рекомендация: нейтрально(относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 29 декабря) находятся 15 января 3663
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 декабря) находятся 15 января 3470
Магнит
Акции Магнита пытаются отскочить к 7000. Возможная цель роста (цель 6761 от подд.6531 исполнена 12 янв.), 6810 от подд.6480, 6811 от подд.6630, 6987 от подд.6525. Возможная цель отката 6330 от сопр.6829, 6597 от сопр.6765 (Ранее SPO акций Магнита по 6185р. заставило бумагу провалиться и вызвало обновление негативного сценария: цель А! вниз – 6674 от сопр.9488 преобразовался в цель вниз А! 5736 от сопр.9488, но сейчас этот сценарий заморожен). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 15 января 6811-6810
Потенциальная цена покупок 15 января 6597
Рекомендация: сокращать
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) находятся 15 января на 6361
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 10 января) 15 января находятся 6765
МТС
Мировое соглашение Роснефти и АФК Системы дали позитивный импульс по акции МТС. Позитивный сценарий (продолжение) цель А 312,9 от подд.283.45 (цель А 292,45 от подд.273,4 исполнена 11 янв.) В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 15 января ниже 292,35
Потенциальная цена продаж 15 января 298,15 и выше
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) 15 января располагаются 285,6
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 15 декабря) располагаются 15 января 281,3
Роснефть
Акции Роснефти на аптренде зашли в область относительной перекупленности..Позитивный сценарий цель роста В 331,25 от подд.297,6, далее цель рост В 332,4 от подд.316,05, 331,3 от подд.318,55 Негативный сценарий: цель В(а) вниз 266,95 от сопр.327, локально вниз 321.25 от сопр.326,95. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 15 января 321,25
Рекомендация: сокращать (относительно перекупена)
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 12 января) располагаются 15 января – 326,75
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) располагаются 15 января на 299,5
Сбербанк об.
Акции Сбербанка обновили максимумы (233,95) после нового года. Позитивный сценарий: мощная цель А вверх 251,88 от подд.195,56, попутная цель вверх 250,9 от подд.231, 243,15 от подд.235,21. Возможная цель отката 234,74 от сопр.243,76, 235,18 от сопр.241,25, (цель 236,94 от сопр.240,88 исполнена 12 янв.). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции снова наблюдается спад позитива.
Потенциальная цена покупок 15 января 236,85
Потенциальная цена продаж 15 января 238,97-243,15
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 10 января) находятся 15 января 241,32
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) располагаются 15 января 228,92
Cеверсталь
По акции Северстали наблюдается аптренд, который привел её в состояние относительной перекупленности. Позитивный сценарий цель 974 от подд.938,3 и главная цель роста А 973,2 от подд.869,5, цель А 986 от подд.915,1, цель А 987,1 от подд.949,1. В среднесрочном плане (на неделю и больше) наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 15 января 956,5
Потенциальная цена продаж 15 января 987,1-974
Рекомендация: нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 27 декабря) находятся 15 января 954,7
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 18 декабря ) располагаются 15 января 904,6
Новатэк (замена)
С конца ноября по акции Новатэк сформировался повышательный клин, который к середине января подвергается риску пробития вниз. Негативный сценарий цель вниз А 669,4 от подд.696, цель А 668,5 от подд.689,3. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад позитива.
Потенциальная цена покупок 15 января 668,5-669,4
Потенциальная цена продаж 15 января выше 682,5
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 10 января ) находятся 15 января на 693,35
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) располагаются 15 января 672,5
Акция на выбор: ММК
Акции ММК с конца декабря развернулись вверх. Позитивный сценарий В(а) вверх 49,15 от подд.38,86, попутная цель вверх 46,14 от подд.44,49, 45,84 от подд.44,59, 45,82 от подд.40,52, 45,4 от подд.43,27.. Негативный сценарий: цель 31,15 от сопр.45,62 (в первом чтении цель вниз 38,86). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции снова наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 15 января 45,03
Потенциальная цена продаж 15 января 46,14-45,4
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 29 декабря ) находятся 15 января на 44,62
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) располагаются 15 января 42,29
Пояснения к таблице рекомендаций
В таблице технических рекомендаций используется 5 опций – покупать, продавать, накапливать (ранний сигнал на покупку), сокращать (ранний сигнал на продажу) и нейтрально. Цветом обозначены свежие рекомендации.
Для рекомендаций покупать и продавать применяется двойная система стопов – ближний и дальний. При наступлении ближнего стопа (лосса) рекомендация в таблице изменяется на противоположную - сокращать (вместо покупать) или накапливать (вместо продавать) соответственно. В этом случае мы считаем, что получен ранний сигнал на разворот тенденции в противоположную сторону. Если сказать иначе, то накапливать – это рекомендация покупать в условиях даунтренда, а сокращать – это рекомендация продавать в условиях аптренда. При наступлении “дальнего” стопа рекомендация “cокращать” меняется на “продавать”, а “накапливать” на “покупать”. В этом случае мы считаем, что ранний сигнал на разворот тенденции получил подтверждение.
По рекомендациям сокращать и накапливать в таблице указывается только один стоп, поскольку полного подтверждения разворота тенденции еще нет. Дальние (еще не наступившие) стопы в этом случае необходимо искать в тексте теханализа (не в таблице). При рассылке материалов по подписке рекомендуется обращаться для знакомства c ними к постоянному адресу обзора на http://broker.vtb.ru
Контакты
| Консультации по инвестиционным услугам Банка: · Брокерское обслуживание на рынке акций, облигаций и производных инструментов · Обслуживание на валютном рынке · Персональное инвестиционное консультирование Для клиентов Москвы и Московской области: Для региональных клиентов: | Аналитическое сопровождение клиентов |
ВТБ - один из крупнейших операторов российского фондового рынка, обслуживающий каждого шестого инвестора в России.
Важная информация и ограничение ответственности
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям.
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения департамента брокерского обслуживания банка ВТБ.
Банк ВТБ не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе материалов, предоставляемых Банком.
Банк не гарантирует получение Клиентом дохода и не несет ответственности за возможные убытки Клиента, недополученную прибыль и иные возможные неблагоприятные последствия в результате решений и действий Клиента, основанных на предоставляемых Банком консультациях, модельных портфелях, инвестиционных идеях и стратегиях.
При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Системные риски - риски, связанные с функционированием системы в целом. Это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Работая на рынке ценных бумаг, вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых ваших вложениях в ценные бумаги.
· Ценовой риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.
· Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определенный момент времени.
· Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что приведет к резкому падению цены на такую ценную бумагу (акции) или невозможности погасить ее (долговые ценные бумаги).
· Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.
· Процентный риск - риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Операционный (технический, технологический, кадровый) риск - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия) персонала и сторонних лиц, в результате воздействия внешних событий, а также при использовании систем удаленного доступа.
Душин О.В., Аналитик Банка ВТБ (ПАО) dushinov@vtb24.ru
