Оценка ситуации по индексу ММВБ (закр.2277,89 (+0,89%)). Удивительный разворот вверх в среду продлил цели новогоднего ралли до 2333-2334. Утренняя цель роста 2293,8 достигнута. Индекс продолжает торговаться в состоянии относительной перекупленности. Поддержки 2257,89..2266,9..2268,8. В пятницу предполагаем позитивное открытие.
Обобщающая таблица рекомендаций -18/01/2018
| Бумага | Цена | Рекомендация | Поддержка | Сопротивление | Стоп-лосс дальний | Стоп-лосс ближний |
| ВТБ | 0,05139 | Покупать | 0,05026 | 0,05187 | 0,0488 | 0,0501 |
| Газпром | 148,7 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 143,94 | 154,09 | Стопы покупать 138,17 | Стопы покупать 142,59 |
| ГМК Норникель | 11498 | Накапливать | 11225 | 11700 | 11135 |
|
| Лукойл | 3851 | Сокращать (относительно перекуплена) | 3767 | 3924 | 3935 | |
| Магнит | 6400 | Продавать | 6200 | 6533 | 68200 | 6547 |
| МТС | 287,05 | Продавать | 283,45 | 292,8 | 297,85 | 294,75 |
| Роснефть | 326,5 | Покупать | 317,55 | 336,9 | 308,25 | 313,5 |
| Сбербанк об. | 239,82 | Покупать | 236,01 | 243,76 | 232,2 | 235,21 |
| Северсталь | 941,2 | Сокращать | 930 | 950 | 958,9 |
|
| Аэрофлот | 138,45 | Продавать | 136,25 | 143,25 | 151,05 | 143,6 |
| Русгидро | 0,7847 | Покупать | 0,7626 | 0,7994 | 0,7154 | 0,7505 |
ВТБ
Акции ВТБ вернулись (снизу) к 5 коп. и строят снова поддержки от этого психологического уровня. Цель возможного роста (цель 0,05166 от подд.0,05026 исполнена 17 янв.) , 0,05284 от подд.0,04722, 0,05307 от подд.0,05028. Негативный сценарий: цель А вниз 0,03881 от сопр.0,05549, попутная цель вниз 0,04715 от сопр.0,05187, 0,05003 от сопр.0,05179, 0,05092 от сопр.0,0517. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 18 января 0,05092
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 15 янв.) 18 января - 0,0501
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 27 декабря) располагаются 18 января 0,0488
Газпром
Акции Газпрома стремятся к 150р. в области относительной перекупленности. Позитивный сценарий: цель А вверх 151,31 от подд.127,05, далее цель вверх А 158,04 от подд.143,31, попутная цель вверх цель 149,47 от подд.141,89. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 18 января 146,92
Рекомендация:нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 17 января) 18 января располагаются –142,59
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) 18 января находятся 138,17
ГМК Норильский никель
Акции Норникеля торгуются в диапазоне 10000-11000. Возможная цель дальнейшего падения В 10864 от сопр.11700. Позитивный сценарий цель роста В(а) – 11997 от подд.10880, попутная цель вверх 11945 от подд.11135. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 18 января 11454 и ниже
Рекомендация: накапливать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 18 января) находятся 18 января 11135
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 18 января 11811
Лукойл
Акции Лукойла пытаются корректироваться в области относительной перекупленности. (Локальная цель отката 3818 от сопр.3897 исполнена 17 янв.). Решение о погашении основной части казначейских акций и механизме buyback обновили Позитивный сценарий – (продолжение) цель А 4948 от подд.3650, попутная цель 3980 от подд.3767, локально вверх 3880 от подд.3811. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 18 января 3840
Потенциальная цена продаж 18 января 3880 и выше
Рекомендация: сокращать (относительно перекуплена)
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 18 января - 3935
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 декабря) находятся 18 января 3680
Магнит
Акции Магнита зажаты в торгах между психологическим отметками 6000 и 7000.. Возможная цель отката цель 6089 от сопр. 6627 ( 6330 от сопр.6829, исполнена 17 янв.). Локальная цель отскока 6464 от подд.6315 (Ранее SPO акций Магнита по 6185р. заставило бумагу провалиться и вызвало обновление негативного сценария: цель А! вниз – 6674 от сопр.9488 (20.10.17) преобразовалась в цель вниз А! 5736 от сопр.9488, но сейчас этот сценарий притормозился). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 18 января выше 6464
Потенциальная цена покупок 18 января 6329 и ниже
Рекомендация: продавать
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 18 января на 6800
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 10 января) 18 января находятся 6547
МТС
Мировое соглашение Роснефти и АФК Системы дали позитивный импульс по акции МТС, но атака на 300р. пока не удалась. Возможная цель отката В 280,85 от сопр.297,85. Позитивный сценарий (продолжение) цель В(а) 312,9 от подд.283,45, локально вверх 289,1 от подд.285,2. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 18 января выше 289,1
Потенциальная цена покупок 18 января 283,75-280,85
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) 18 января располагаются 294,75
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 17 января) располагаются 18 января 297,85
Роснефть
Акции Роснефти снова смотрит на ноябрьские высоты (336,85). Позитивный сценарий цель роста А 331,25 от подд.297,6 и далее цель А 344,45 от подд.312,95. (Негативный сценарий: цель В(а) вниз 266,95 от сопр.327 потерял актуальность). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена покупок 18 января 320,4
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 17 января) располагаются 18 января – 313,5
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) располагаются 18 января на 308,25
Сбербанк об.
Акции Сбербанка обновили максимумы (233,95) после нового года и торгуются выше них. Позитивный сценарий: мощная цель А вверх 251,88 от подд.195,56, попутная цель вверх 250,9 от подд.231, 243,76 от подд.236,53, 243,24 от подд.236,01, 243,15 от подд.235,21. Возможная цель отката 234,74 от сопр.243,76. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад позитива.
Потенциальная цена покупок 18 января 238,42
Потенциальная цена продаж 18 января 243,76-243,15
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 18 января) находятся 18 января 235,21
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) располагаются 18 января 232,2
Cеверсталь
Акции Северстали скорректировались из состояния относительной перекупленности. (Цель падения 932 от сопр.963 исполнена 17 янв.) . Позитивный сценарий цель А 986 от подд.915,1, локально вверх 952,6 от подд.931,4 В среднесрочном плане (на неделю и больше) наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 18 января 936,4
Потенциальная цена продаж 18 января 952,6
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января ) находятся 18 января 958,9
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 18 декабря ) располагаются 18 января 931,4
Аэрофлот.(замена)
Акции Аэрофлота “готовилась” к тестированию годового дна 2017г. 136,25. Негативный сценарий цель А вниз 120,25 от сопр.179,25, попутная цель вниз 124,65 от сопр.158,6, 125,25 от сопр.147,3,136,55 от сопр.141,3. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 18 января выше 139,25
Потенциальная цена покупок 18 января 136,55 и ниже
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 10 января) находятся 18 января 143,6
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) располагаются 18 января на 151,05
Акция на выбор: Русгидро
Акции Русгидро торгуются в диапазоне 0,7-0.8р., заявив попытку выхода из него вверх. Позитивный сценарий: цель вверх 0,7863 от подд.0,7388, далее цель В 0,8479 от подд0,7491. Негативный сценарий задан пробитием уровня 0,8 вниз- крайняя цель А – 0,6076 от сопр. 0,7994.
В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции всё ещё наблюдается рост негатива.
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 17 января ) находятся 18 января 0,7505
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 11 января) располагаются 18 января 0,7154
Пояснения к таблице рекомендаций
В таблице технических рекомендаций используется 5 опций – покупать, продавать, накапливать (ранний сигнал на покупку), сокращать (ранний сигнал на продажу) и нейтрально. Цветом обозначены свежие рекомендации.
Для рекомендаций покупать и продавать применяется двойная система стопов – ближний и дальний. При наступлении ближнего стопа (лосса) рекомендация в таблице изменяется на противоположную - сокращать (вместо покупать) или накапливать (вместо продавать) соответственно. В этом случае мы считаем, что получен ранний сигнал на разворот тенденции в противоположную сторону. Если сказать иначе, то накапливать – это рекомендация покупать в условиях даунтренда, а сокращать – это рекомендация продавать в условиях аптренда. При наступлении “дальнего” стопа рекомендация “cокращать” меняется на “продавать”, а “накапливать” на “покупать”. В этом случае мы считаем, что ранний сигнал на разворот тенденции получил подтверждение.
По рекомендациям сокращать и накапливать в таблице указывается только один стоп, поскольку полного подтверждения разворота тенденции еще нет. Дальние (еще не наступившие) стопы в этом случае необходимо искать в тексте теханализа (не в таблице). При рассылке материалов по подписке рекомендуется обращаться для знакомства c ними к постоянному адресу обзора на http://broker.vtb.ru
Контакты
| Консультации по инвестиционным услугам Банка: · Брокерское обслуживание на рынке акций, облигаций и производных инструментов · Обслуживание на валютном рынке · Персональное инвестиционное консультирование Для клиентов Москвы и Московской области: Для региональных клиентов: | Аналитическое сопровождение клиентов |
ВТБ - один из крупнейших операторов российского фондового рынка, обслуживающий каждого шестого инвестора в России.
Важная информация и ограничение ответственности
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям.
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения департамента брокерского обслуживания банка ВТБ.
Банк ВТБ не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе материалов, предоставляемых Банком.
Банк не гарантирует получение Клиентом дохода и не несет ответственности за возможные убытки Клиента, недополученную прибыль и иные возможные неблагоприятные последствия в результате решений и действий Клиента, основанных на предоставляемых Банком консультациях, модельных портфелях, инвестиционных идеях и стратегиях.
При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Системные риски - риски, связанные с функционированием системы в целом. Это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Работая на рынке ценных бумаг, вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых ваших вложениях в ценные бумаги.
· Ценовой риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.
· Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определенный момент времени.
· Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что приведет к резкому падению цены на такую ценную бумагу (акции) или невозможности погасить ее (долговые ценные бумаги).
· Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.
· Процентный риск - риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Операционный (технический, технологический, кадровый) риск - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия) персонала и сторонних лиц, в результате воздействия внешних событий, а также при использовании систем удаленного доступа.
Душин О.В., Аналитик Банка ВТБ (ПАО) dushinov@vtb24.ru
