Оценка ситуации по индексу ММВБ (закр.2306,99 (+0,35%)). Ожидания утреннего отката в четверг не сработали, хотя индекс торгуется в состоянии относительной перекупленности.. Разворот вверх в среду 17 января продлил цели новогоднего ралли до 2333-2334 (подцель 2327, 2322). Поддержки 2296,7..2302,4.. Сопротивления 2322,5..2340,3..2350,8. В пятницу предполагаем позитивное открытие.
Обобщающая таблица рекомендаций -25/01/2018| Бумага | Цена | Рекомендация | Поддержка | Сопротивление | Стоп-лосс дальний | Стоп-лосс ближний |
| Алроса | 82,1 | Сокращать | 79,77 | 84,5 | 84,77 |
|
| Газпром | 149,7 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 146,81 | 151,65 | Стопы покупать 146,55 | Стопы покупать 146,6 |
| ГМК Норникель | 11325 | Накапливать | 11000 | 11700 | 10965 |
|
| Лукойл | 3850 | Продавать (относительно перекуплена) | 3791 | 3860 | 3977 |
3861 |
| Магнит | 6345 | Накапливать | 6279 | 6467 | 6260 |
|
| МТС | 299,85 | Покупать | 295 | 306,5 | 286,9 | 293,2 |
| Роснефть | 344,5 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 336,9 | 356,7 | Стопы покупать 325 | Стопы покупать 334,1 |
| Сбербанк об. | 247,53 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 243,75 | 252 | Стопы покупать 238,41 | Стопы покупать 242,44 |
| Северсталь | 930 | Продавать | 915,1 | 954,6 | 973,7 | 960,8 |
| СургутНГ пр. | 30,955 | Нейтрально (относительно перекуплена) | 30,83 | 31,75 | Стопы покупать 30,07 | Стопы покупать 30,82 |
| НЛМК | 150,7 | Сокращать | 148,12 | 153,7 | 156,5 |
|
Алроса
Коррекции из области относительной перекупленности Алросы помогла новость об отсутствии спецдивиденов после продажи газовых активов компании. 24 янв. Акция исполнила указанную возможную цель отката 81,84 от сопр.85,85. Дальнейшая цель падения (возможная) 78,75 от сопр.84,07. При этом сохраняет актуальность Позитивный сценарий цель А - 86,09 от подд.76,1, попутная цель 84,36 от подд.80,77. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов находятся 25 января –(позиции развернулись вниз 23 января) 84,77
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) располагаются 25 января 79,18
Газпром
Акции Газпрома торгуются в области относительной перекупленности. Возможная цель дальнейшего отката 144,32 от сопр.151,65. Позитивный сценарий (продолжение): цель вверх А 158,04 от подд.143,31, попутная цель вверх 151,85 от подд.146,6. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 25 января 151,85
Потенциальная цена покупок 25 января 148,32 и ниже
Рекомендация: нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции попробовали развернуться вверх 25 января) 25 января располагаются 146,6
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) 25 января находятся 146,55
ГМК Норильский никель
Акции Норникеля торгуются в диапазоне 11000-12000. Возможная цель падения В 10864 от сопр.11700, далее цель вниз В -10599 от сопр.11535. Позитивный сценарий цель роста В(а) – 11997 от подд.10880, попутная цель вверх 11644 от подд.10965. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 25 января 11153 и ниже
Рекомендация: накапливать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 25 января) находятся 25 января 10965
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 25 января 11637
Лукойл
Акции Лукойла пытаются корректироваться в области относительной перекупленности. Возможная цель отката 3785 от сопр. 3886, 3803 от сопр.3870. Решение о погашении основной части казначейских акций и механизме buyback обновили Позитивный сценарий – (продолжение) цель А 4948 от подд.3650, попутная цель 3980 от подд.3767, 3910 от под.3791. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 25 января 3838-3803
Потенциальная цена продаж 25 января 3877-3910
Рекомендация: продавать (относительно перекуплена)
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 25 января - 3861
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 23 января) находятся 25 января 3977
Магнит
Акции Магнита зажаты в торгах между психологическим отметками 6000 и 7000 и могут строить формацию тройного дна в районе 6165-6200. Локальная цель отскока 6414 от подд.6294. Возможная цель падения (ниже) цель 6089 от сопр. 6627, цель 5946 от сопр.6467. Локальная цель падения 6301 от сопр.6410. (Ранее SPO акций Магнита по 6185р. заставило бумагу провалиться и вызвало обновление негативного сценария: цель А! вниз – 6674 от сопр.9488 (20.10.17) преобразовалась в цель вниз А! 5736 от сопр.9488). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 25 января 6374-6414
Потенциальная цена покупок 25 января 6301
Рекомендация: накапливать
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 25 января на 6647
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 23 января) 24 января находятся 6260
МТС
Мировое соглашение Роснефти и АФК Системы дали позитивный импульс по акции МТС. Позитивный сценарий (продолжение) цель А - 312,9 от подд.283,45, попутная цель 311,95 от подд.295, 304,1 от подд.291,5, 302,45 от подд.297,4. Локальная цель отката 295,8 от сопр.303,7 (цель 299,05 от сопр.303,85 исполнена 24 янв.). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 25 января 295,8
Потенциальная цена продаж 25 января 302,45 и выше
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 22 января) 25 января располагаются 293,2
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 22 января) располагаются 25 января 286,9
Роснефть
С конца декабря акции Роснефти сформировали повышательный коридор и возвратились в область относительной перекупленности. Позитивный сценарий : (цель А 344,45 от подд.312,95 исполнена 24 янв.), цель А далее 366,4 от подд.331,6. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 25 января 340,5
Рекомендация: нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 17 января) располагаются 25 января – 334,1
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 4 января) располагаются 25 января на 325
Сбербанк об.
Акции Сбербанка обновили исторические максимумы (246,69) и вернулись в область относительной перекупленности. Позитивный сценарий: мощная цель А вверх 251,88 от подд.195,56 и далее цель А 257,06 от подд.240, попутная цель вверх251,22 от подд.242,3, 250,9 от подд.231, 249,18 от подд.241,67. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 25 января 245,28
Потенциальная цена продаж 25 января 251,22-249,18
Рекомендация:нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 18 января) находятся 25 января 242,44
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 3 января) располагаются 25 января 238,41
Cеверсталь
Разворот акции Северстали к годовым вершинам потерпел неудачу. Негативный сценарий: цель В вниз 884,2 от сопр.973,7 бросил вызов позитивному сценарию цель В(а) вверх 986 от подд.915,1. Локальная цель роста 936,1 от подд.921,6. В среднесрочном плане (на неделю и больше) наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 25 января выше 936,1
Потенциальная цена покупок 25 января 924,4 и ниже
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 23 января ) находятся 25 января 960,8
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 18 января ) располагаются 25 января 973,7
СургутНГ преф.
Разворот вверх с конца 2018г. привел акцию Сургут префа в состояние относительной перекупленности еще 17 января, откуда она скорректировалась 24 января. Возможная цель отката 30,29 от сопр.31,65. Позитивный сценарий: цель вверх А - 32,43 от подд.29,4, попутная цель вверх 31,94 от подд.30,62. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 25 января 31,32 и выше
Рекомендация: нейтрально (относительно перекуплена), но сохраняют актуальность
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 23 января) находятся 25 января на 30,82
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 11 января) располагаются 25 января 30,07
Акция на выбор: НЛМК
Акции НЛМК не удержались в декабрьско-январском повышательном коридоре. Возможная цель дальнейшего отката 148,13 от сопр.153,45. Сохраняет актуальность Позитивный сценарий цель А цель А – 159,86 от подд.138,46. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 25 января 148,13
Потенциальная цена продаж 25 января выше 151,31
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 23 января) находятся 25 января 156,5
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 12 января) располагаются 25 января 149,47
Пояснения к таблице рекомендаций
В таблице технических рекомендаций используется 5 опций – покупать, продавать, накапливать (ранний сигнал на покупку), сокращать (ранний сигнал на продажу) и нейтрально. Цветом обозначены свежие рекомендации.
Для рекомендаций покупать и продавать применяется двойная система стопов – ближний и дальний. При наступлении ближнего стопа (лосса) рекомендация в таблице изменяется на противоположную - сокращать (вместо покупать) или накапливать (вместо продавать) соответственно. В этом случае мы считаем, что получен ранний сигнал на разворот тенденции в противоположную сторону. Если сказать иначе, то накапливать – это рекомендация покупать в условиях даунтренда, а сокращать – это рекомендация продавать в условиях аптренда. При наступлении “дальнего” стопа рекомендация “cокращать” меняется на “продавать”, а “накапливать” на “покупать”. В этом случае мы считаем, что ранний сигнал на разворот тенденции получил подтверждение.
По рекомендациям сокращать и накапливать в таблице указывается только один стоп, поскольку полного подтверждения разворота тенденции еще нет. Дальние (еще не наступившие) стопы в этом случае необходимо искать в тексте теханализа (не в таблице). При рассылке материалов по подписке рекомендуется обращаться для знакомства c ними к постоянному адресу обзора на http://broker.vtb.ru
Контакты
| Консультации по инвестиционным услугам Банка: · Брокерское обслуживание на рынке акций, облигаций и производных инструментов · Обслуживание на валютном рынке · Персональное инвестиционное консультирование Для клиентов Москвы и Московской области: Для региональных клиентов: | Аналитическое сопровождение клиентов |
ВТБ - один из крупнейших операторов российского фондового рынка, обслуживающий каждого шестого инвестора в России.
Важная информация и ограничение ответственности
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям.
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения департамента брокерского обслуживания банка ВТБ.
Банк ВТБ не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе материалов, предоставляемых Банком.
Банк не гарантирует получение Клиентом дохода и не несет ответственности за возможные убытки Клиента, недополученную прибыль и иные возможные неблагоприятные последствия в результате решений и действий Клиента, основанных на предоставляемых Банком консультациях, модельных портфелях, инвестиционных идеях и стратегиях.
При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Системные риски - риски, связанные с функционированием системы в целом. Это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Работая на рынке ценных бумаг, вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых ваших вложениях в ценные бумаги.
· Ценовой риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.
· Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определенный момент времени.
· Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что приведет к резкому падению цены на такую ценную бумагу (акции) или невозможности погасить ее (долговые ценные бумаги).
· Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.
· Процентный риск - риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Операционный (технический, технологический, кадровый) риск - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия) персонала и сторонних лиц, в результате воздействия внешних событий, а также при использовании систем удаленного доступа.
Душин О.В., Аналитик Банка ВТБ (ПАО) dushinov@vtb24.ru
