Оценка ситуации по индексу ММВБ (закр.2281,84 (-0,9%)). Утренний провал в понедельник последовал за крупнейшим падением американского рынка. Расчетная цель коррекции 2254-2255. Сопротивления 2277,3..2293,2…2300,9....2309,5 Разворот вверх в среду 17 января продлил цели новогоднего ралли до 2333-2334, что пока откладывается по времени. Во вторник предполагаем негативное открытие.
Обобщающая таблица рекомендаций -05/02/2018
-
Акции Газпрома нашли опору выше 140р. , но давление по ним продолжается. Цель падения А 141,1 от сопр.146.78. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 5 февраля 145,17
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 5 февраля) 5 февраля располагаются 146,78
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 26 января) 5 февраля находятся 148,74
ГМК Норильский никель
Акции Норникеля торгуются в диапазоне 11000-12000. Действует основной позитивный сценарий цель роста А – 11997 от подд.10880. Возможная цель падения 11273 от сопр.11695. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 5 февраля ниже 11273
Потенциальная цена продаж 5 февраля 11604
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 5 февраля) находятся 5 февраля 11750
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 29 января) находятся 5 февраля 11067
Лукойл
Акции Лукойла нашли опору ниже 3700 в тот момент, когда дальнейшая цель падения В 3596 от сопр.3816 поставила на повестку тестирование зоны активной покупки 3650. Ранее решение о погашении основной части казначейских акций и механизме buyback обновили Позитивный сценарий – (продолжение) цель В(а) 4948 от подд.3650, попутная цель вверх 3874 от подд.3741. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 5 февраля 3776
Рекомендация: накапливать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 1 февраля) находятся 5 февраля - 3719
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 23 января) находятся 5 февраля 3869
Магнит
Акции Магнита обновили годовые минимумы в области относительной перепроданности. Ранее SPO акций Магнита по 6185р. заставило бумагу провалиться и вызвало снова обновление негативного сценария: цель А! ! 5736 от сопр.9488 (20.10.17) до цели вниз А! 4798 от сопр. 6170. Другая цель вниз 4720 от сопр.5645, 4754 от сопр.5255 (цель вниз 5001 от сопр.5368 исполнена 2 февр.). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост негатива.
Рекомендация: нейтрально (относительно перепродана), но сохраняют актуальность
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 16 января) находятся 5 февраля на 5710
Краткосрочные стопы продавцов 5 февраля располагаются 5 февр. 5149
Московская биржа
Акции Московской биржи покинули повышательный коридор, сформированный с конца декабря. Возможная цель на пробитие коридора вниз цель А 112,84 от сопр.117,9. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается спад негатива.
Потенциальная цена продаж 5 февраля 117,97
Рекомендация: сокращать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 2 февр. ) находятся 5 февраля 118,73
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 11 января) располагаются 5 февраля на 112,42
МТС
Акции МТС скорректировались из состояния относительной перекупленности. Локальная цель падения 299,7 от сопр.311,1 Позитивный сценарий (продолжение) цель А - 312,9 от подд.283,45. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 5 февраля ниже 299,7
Потенциальная цена продаж 5 февраля 305,9
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 2 февраля) 5 февраля располагаются 312,45
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 5 февраля) располагаются 5 февраля 312,85
Роснефть
Акции Роснефти покинули повышательный канал 2018г. Позитивный сценарий: цель В(а) 366,4 от подд.331,6. Цель отката 337,05 от сопр.356,8 и далее цель В вниз 331,4 от сопр.349 (цель вниз 337,35 от сопр. 353 исполнена 2 февр.). В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 5 февраля 343,5
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 2 февраля располагаются 5 февраля 352,35
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 30 января) располагаются 5 февраля на 356,15
Сбербанк об.
Акции Сбербанка скорректировались из области относительной перекупленности. Возможная цель падения 255,06 от сопр. 270,3 и далее цель вниз 250,67 от сопр.264,83. Позитивный сценарий: новая цель А 270,99 от подд.247,91. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 5 февраля 259,92
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 2 февраля) находятся 5 февраля 268,95
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 5 февраля) располагаются 5 февраля 270,3
Cеверсталь
В 2018г. по акции Северстали сформировался широкий понижательный коридор. Рекомендации (01.02.18) по дивидендам за 2017г. (27.72р) эту ситуацию не изменили и позитивный сценарий цель В(а) вверх 986 от подд.915,1 снят с рассмотрения. Негативный сценарий: цель А вниз 884,2 от сопр.973,7, цель А вниз 862,3 от сопр.959,6, попутная цель вниз 903,5 от сопр.960,4. В среднесрочном плане (на неделю и больше) наблюдается рост позитива.
Рекомендация: продавать
Краткосрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 5 февраля ) находятся 5 февраля 957,8
Среднесрочные стопы продавцов (позиции развернулись вниз 18 января ) располагаются 5 февраля 959,6
СургутНГ пр.
Акции Сургут префа нашли поддержку ниже 30 руб. на ожиданиях снижения ставки ЦБ и ограниченного потенциала ослабления рубля.. Возможная цель отката 30,29 от сопр.31,65. Позитивный сценарий: цель вверх В(а) - 32,43 от подд.29,4, попутная цель вверх 31,42 от подд.29,65. Негативный сценарий цель В вниз 28,26 от сопр.30,64 В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена покупок 5 февраля 30,23
Рекомендация: накапливать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 5 февраля) находятся 5февраля на 29,65
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вниз 30 января) располагаются 5 февраля 31,56
Акция на выбор: Русал
Акция Русала торгуются в январском диапазоне 40,21-43,06. Позитивный сценарий ухода из него вверх Цель 43,09 от подд. 39, далее цель 43,56 от подд.40,58. Ранее продажа пакета Русала Онэксимом обозначила резкий негативный сценарий по акции: расширение его цели А вниз 33.58! от сопр. 43.73, попутная цель вниз 38,97 от сопр.42,75. В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива.
Потенциальная цена продаж 5 февраля выше 42,19
Потенциальная цена покупок 5 февраля 41,79 и ниже
Рекомендация: покупать
Краткосрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 1 февраля) находятся 5 февраля на 41,02
Среднесрочные стопы покупателей (позиции развернулись вверх 29 января) располагаются 5 февраля 40,52
Пояснения к таблице рекомендаций
В таблице технических рекомендаций используется 5 опций – покупать, продавать, накапливать (ранний сигнал на покупку), сокращать (ранний сигнал на продажу) и нейтрально. Цветом обозначены свежие рекомендации.
Для рекомендаций покупать и продавать применяется двойная система стопов – ближний и дальний. При наступлении ближнего стопа (лосса) рекомендация в таблице изменяется на противоположную - сокращать (вместо покупать) или накапливать (вместо продавать) соответственно. В этом случае мы считаем, что получен ранний сигнал на разворот тенденции в противоположную сторону. Если сказать иначе, то накапливать – это рекомендация покупать в условиях даунтренда, а сокращать – это рекомендация продавать в условиях аптренда. При наступлении “дальнего” стопа рекомендация “cокращать” меняется на “продавать”, а “накапливать” на “покупать”. В этом случае мы считаем, что ранний сигнал на разворот тенденции получил подтверждение.
По рекомендациям сокращать и накапливать в таблице указывается только один стоп, поскольку полного подтверждения разворота тенденции еще нет. Дальние (еще не наступившие) стопы в этом случае необходимо искать в тексте теханализа (не в таблице). При рассылке материалов по подписке рекомендуется обращаться для знакомства c ними к постоянному адресу обзора на http://broker.vtb.ru
Контакты
| Консультации по инвестиционным услугам Банка: · Брокерское обслуживание на рынке акций, облигаций и производных инструментов · Обслуживание на валютном рынке · Персональное инвестиционное консультирование Для клиентов Москвы и Московской области: Для региональных клиентов: | Аналитическое сопровождение клиентов |
ВТБ - один из крупнейших операторов российского фондового рынка, обслуживающий каждого шестого инвестора в России.
Важная информация и ограничение ответственности
Все модельные портфели, оценки, суждения, инвестиционные идеи и стратегии подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений и финансовых обстоятельств инвесторов. Департамент брокерского обслуживания банка ВТБ рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиционных стратегий и идей, модельных портфелей, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям.
Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения департамента брокерского обслуживания банка ВТБ.
Банк ВТБ не несет ответственности за результаты инвестиционных решений, принятых Клиентом на основе материалов, предоставляемых Банком.
Банк не гарантирует получение Клиентом дохода и не несет ответственности за возможные убытки Клиента, недополученную прибыль и иные возможные неблагоприятные последствия в результате решений и действий Клиента, основанных на предоставляемых Банком консультациях, модельных портфелях, инвестиционных идеях и стратегиях.
При работе на финансовых рынках инвестор должен учитывать факторы риска самого различного свойства. Ниже перечислены некоторые из них:
· Системные риски - риски, связанные с функционированием системы в целом. Это риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения существенных условий бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Работая на рынке ценных бумаг, вы изначально подвергаетесь системному риску, уровень которого можно считать неснижаемым (по крайней мере, путем диверсификации) при любых ваших вложениях в ценные бумаги.
· Ценовой риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.
· Риск ликвидности - возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определенный момент времени.
· Риск банкротства эмитента - риск возможности наступления неплатежеспособности эмитента ценной бумаги, что приведет к резкому падению цены на такую ценную бумагу (акции) или невозможности погасить ее (долговые ценные бумаги).
· Валютный риск - риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.
· Процентный риск - риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.
· Отраслевые риски связаны с неблагоприятным функционированием определенной отрасли, что непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на показателях стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передается компаниям из других зависимых отраслей.
· Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.
· Операционный (технический, технологический, кадровый) риск - риск прямых или косвенных потерь по причине неисправностей информационных, электрических и иных систем, а также их неадекватности, из-за ошибок, связанных с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, процедур управления, учета и контроля, из-за действий (бездействия) персонала и сторонних лиц, в результате воздействия внешних событий, а также при использовании систем удаленного доступа.
Душин О.В., Аналитик Банка ВТБ (ПАО) dushinov@vtb24.ru
