Тинькофф Банк (TCSG) продолжает искать новые точки роста на российском рынке. В среду, 16 февраля, стало известно, что банк запускает цифровую ипотеку. Согласно данным с сайта банка, оформление ипотеки будет происходить полностью онлайн, без посещения офисов. На первом этапе (до конца первого квартала 2022 года) всем клиентам станет доступна услуга рефинансирования ипотеки из других банков по таким условиям:
-
ставка рефинансирования от 8,9% годовых;
-
максимальная сумма — 30 млн рублей;
-
срок — до 30 лет.
Далее до конца года планируется запуск оформления ипотеки на первичное и вторичное жилье под залог недвижимости, в чем у банка уже есть успешный опыт. Попытки выхода на рынок ипотеки предпринимались им и раньше: в 2015 году был запущен сервис «Тинькофф ипотека», где банк выступил в роли ипотечного брокера, но в 2019 году проект закрыли из-за убыточности. Сейчас же банк будет сам выдавать жилищные кредиты и работать с ними. Ему предстоит серьезная конкуренция с крупными игроками: более 70% ипотечного портфеля России принадлежит Сбербанку (SBER) и ВТБ (VTBR).
Рис. 1. Крупнейшие банки на российском рынке ипотеки на 01.01.2022, источник: FRANK RG
Предлагаемая ставка рефинансирования выгоднее, чем у конкурентов: 8,9% против 10,58%. Это позволит банку нарастить клиентскую базу, а если такие условия будут сохраняться и при повышении ставок, то Тинькофф сможет занять немаленькую долю на ипотечном рынке.
Рис. 2 Динамика ставок предложения топ-15 ипотечных банков, данные на 13.02.2022, источник: ДОМ.РФ.
Главное, чтобы развитие новой услуги не привело к снижению рентабельности капитала банка (ROE), которая у него одна из самых высоких на рынке и из-за которой он оценивается по мультипликаторам дороже своих конкурентов.
|
|
Тинькофф Банк |
Сбербанк |
ВТБ |
Банк Санкт-Петербург |
|
P/E |
18,36 |
5,33 |
2,05 |
2,62 |
|
P/B |
6,66 |
1,15 |
0,27 |
0,42 |
|
ROE |
46,53% |
23,38% |
15,89% |
17,91% |
Рис. 3. Основные мультипликаторы банков РФ, источник: blackterminal
В общем, услуга новая и интересная и к тому же предлагается по выгодным условиям, что создает интерес со стороны клиентов. Но насколько рентабельным окажется проект и позволит ли он банку нарастить прибыль, пока остается под вопросом.
Аналитик Илья Филиппов
