InvestFuture

У "Ленэнерго" светлые перспективы

Прочитали: 438 Аналитика Финам

"Ленэнерго" является перспективным инвестиционным кейсом на ближайшие годы, и покупки на ценовых просадках мы считаем целесообразными. У компании остаются существенные объемы сглаживания, которые позволят индексировать тарифы заметно выше инфляции и выйти на рекордные показатели прибыли к окончанию RAB-периода в 2020 году, нарастить денежные потоки и начать погашение долгов. Мы также отмечаем увеличение производственного потенциала после присоединения СПбЭС в рамках стратегии Россетей по консолидации активов.

Компания отчиталась о росте прибыли акционеров до рекордных 10,6 млрд руб., и хотя эффект роста был связан с низкой базой 2017 г., мы считаем результаты сильными. Компания увеличила полезный отпуск на 3%, операционный денежный поток составил 23 млрд руб.

В этом году мы ожидаем повышения прибыли по МСФО на 22% до 13 млрд руб. Финансовый план компании предполагает прибыль по РСБУ 11,7 млрд руб. (+13%).

Дивиденд по "префам" может составить 11,1 руб. на акцию с доходностью 11,5%. По обыкновенным акциям – 0,24 руб. (+77%) с доходностью 4,1%. Компания сейчас прорабатывает изменение дивидендной политики для обыкновенных акций с целью повышения выплат с 2019 года.

Источник: Финам

Оцените материал:
(оценок: 46, среднее: 4.54 из 5)
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
У Ленэнерго светлые

Поделитесь с друзьями: