Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как смешанный или близкий к нейтральному.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1395 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1390, 1370 п. Ближайшими сопротивлениями выступят отметки 1400, 1410 п.
· В первой половине дня российский рынок не будет иметь значимых поводов для направленного движения. Вероятно, в первые часы торгов индекс ММВБ продолжит вечернюю консолидацию под уровнем 1400 п.
· Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер изменения фьючерсов на фондовые индексы США и на динамику нефтяного рынка.
· Выход важной американской статистики по продажам на первичном рынке жилья, а также еженедельных данных по запасам нефти и нефтепродуктов состоится после завершения основных торгов и будет отыгрываться уже в четверг.
В минувший вторник российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным понижением. Утреннего оптимизма, связанного с новостью о том, что Греция продолжит получение международной финансовой помощи, хватило лишь на первые два часа торгов. Ослабшие опасения по поводу угрозы банкротства Греции уступили место усилившимся спекуляциям на тему вероятного «бюджетного обрыва» в США.
Несмотря на позитивное открытие рынков акций в Европе, российские индексы растеряли весь свой утренний прирост. К середине дня индекс ММВБ сполз к значимой поддержке, расположенной в районе 1400 п. Позднее рублевый индикатор российского рынка уверенно закрепился ниже указанного уровня, что является тревожным симптомом для игроков на повышение.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ просел на 0.65%. Индекс РТС днём понизился на 0.61%. К завершению вечерних торгов индекс ММВБ незначительно повысился на 0.02%. Индекс РТС вечером потерял 0.05%.
Недавнее контанго декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу сменилось на умеренную бэквордацию величиной в 5 п. или 0.35%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса ММВБ.
На фоне заметного падения индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Одним из наиболее заметных событий на рынке стал существенный двухдневный прирост акций «ВСМПО-АВИСМА» (VSMO RM, +1.89%). Внутри дня эти бумаги повышались до 5%. Поводом для оживления покупок стала новость о том, что государственная корпорация «Ростехнологии» продаст менеджменту компании 45.42% акций эмитента. Ранее команда управленцев скупила на открытом рынке около 4.6% акций предприятия. Эти пакеты акций будут переданы в совместное предприятие менеджмента компании и «Газпромбанка», которое, в свою очередь, будет контролировать 50% +1 акцию «ВСМПО-АВИСМА». Приобретающие акционеры платят по 187 долларов за акцию, что по текущему курсу составит порядка 5786 рублей. Таким образом, для целей предстоящей сделки, акции «ВСМПО-АВИСМА» оценены примерно на 7% дороже их текущей стоимости. Ещё одним позитивным сигналом для этих бумаг стало заявление одного из членов совета директоров компании о том, что по итогам текущего года «ВСМПО-АВИСМА» планирует увеличить чистую прибыль на 133%, до уровня в 7133 млн рублей.
Акции ТМК (TRMK RM, -0.24%) торговались несколько сильнее рынка на фоне публикации ожидаемо слабой финансовой отчётности эмитента по МСФО за 9 месяцев 2012 года. Чистая прибыль ОАО «ТМК» за отчётный период сократилась на 10%, до уровня в 250 млн долларов по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Выручка ТМК за 9 месяцев 2012 года сократилась на 2%, до уровня в 5056 млн долларов в связи с негативным влиянием курсовых разниц. Вместе с тем, компания сумела удержать объём реализации труб примерно на уровне аналогичного периода 2011 года (3156 тыс. тонн).
Лидером падения среди «голубых фишек» стали акции «Газпрома» (GAZP RM, -1.45%). Вчера эти бумаги вплотную приблизились к своему минимальному двухнедельному и полугодовому значению, расположенному в районе 138 рублей. Вероятный пробой указанной отметки может стать сигналом для усиления нисходящей тенденции с ближайшей технической целью в районе 137 рублей.
Среднесрочная техническая картина в акциях «Газпрома» также продолжает оставаться негативной. С середины сентября эти бумаги просели на 19%. Кроме того, заметное негативное влияние на эти акции оказывает неблагоприятный новостной фон. Инвесторы и спекулянты проявляют разумную осторожность в связи с текущим падением объемов экспорта газа в Европу, случившимся на фоне задержки осеннего похолодания. Недавнее принятие законопроекта о ставках НДПИ на газ в 2013-2015 годах предполагает существенное поэтапное повышение долговой нагрузки на компанию. Не являются позитивом также участившиеся разговоры о вероятной отмене экспортной монополии «Газпрома».
Акции «Ростелеком-ао» (RTKM RM, -2.28%), «Ростелеком-ап» (RTKMP RM, -1.41%) выглядят заметно хуже рынка несмотря на недавнюю публикацию неплохой отчётности за третий квартал и девять месяцев 2012 года по стандартам МСФО. Текущая слабость этих бумаг связана с негативной новостью об обыске в доме руководителя АО «Ростелеком» Александра Провоторова в рамках расследования дела о незаконном получении кредита в размере около 200 млн долларов на покупку компании «Нутритек». МВД РФ подчеркнуло, что проводящиеся следственные действия не связаны с ОАО «Ростелеком». Тем не менее, в свете последних событий, нельзя исключать кадровых перестановок в компании, что не способствует активизации спроса на ее акции.
Слабее рынка также закрылись акции ВТБ (VTBR RM, -1.18%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.42%), «Сургутнефтегаз-ао» (SNGS RM, -1.26%), «РусГидро» (HYDR RM, -1.82%), МТС (MTSS RM, -1.11%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с незначительным разнонаправленным изменением. Контракты на нефть обоих ключевых сортов умеренно повышаются в пределах 0.1-0.2%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.8%.
