В пятницу состоится очередное заседание Центрального банка РФ. Решится ли регулятор на снижение ставки или снова найдет повод оставить все как есть?
Уже почти год Банк России сохраняет ключевую ставку на неизменном уровне 11%, а эксперты и бизнес все ждут, когда же ставки наконец пойдут вниз. Практически каждый раз ЦБ РФ высказывал беспокойство по поводу инфляции, но сейчас, вроде бы, и здесь все складывается удачно.
За прошедшую неделю впервые в этом году инфляция оказалась нулевой, а в годовом выражении она сократилась до 7,2%. Мнения экспертов относительно решения ЦБ на грядущем заседании разошлись: кто-то ждет снижения ставки, кто-то - нет.
Тем временем рынок уже давно закладывается на снижение, причем не только долговой, но и банковский.
Так, процентные ставки по кредитам в России постепенно снижаются. Согласно опубликованной статистике ЦБ в апреле средняя стоимость краткосрочных займов, то есть до одного года, снизилась на 2,5%. Кредиты на срок более 12 месяцев подешевели на 0,4%. По мнению экспертов, такая тенденция будет продолжаться, однако в ближайшее время регулятор вряд ли понизит ключевую ставку, которая, как мы уже сказали, держится на уровне 11% с августа прошлого года.
В самом ЦБ вообще, похоже, не видят необходимости в снижении ставки. По словам главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, резкое снижение ключевой ставки не приведет к значимому темпу экономического роста, а может только спровоцировать новый всплеск инфляции.
Бизнес, однако, так не думает. Кредиты все еще очень дороги, и при текущих ставках ни о каких инвестициях в развитие не может быть и речи. Лучше всего себя чувствуют сейчас крупные компании, которые имеют собственные накопления. Именно поэтому мы наблюдаем перераспределение рынка в сторону крупных предприятий.
Итак, подводя итог, еще раз отметим, что в нынешней ситуации момент для снижения ставки выглядит наиболее подходящим. Во-первых, нефтяные цены находятся на максимумах с октября прошлого года, во-вторых, инфляция находится на достаточно низком уровне, и, наконец, на рынке ОФЗ трейдеры, в том числе и нерезиденты, делают ставку на снижение ставки, причем ставят на это немалые деньги.
ЦБ протестировал банки при $25 за баррель и 82 руб./$
Банк России провел стресс-тестирование российских банков при цене нефти $25 за баррель. В этом случае банки получат убытки в 300 млрд, около 19,2% столкнется с дефицитом капитала. Стрессовый сценарий предполагает снижение цен на нефть до $25 за баррель и падение ВВП на 2,4%, курс доллара на российской бирже в этом случае составит 82 руб., инфляция не превысит 7,2%.
"Эти события сопровождаются ростом процентных ставок на российском финансовом рынке и снижением фондовых индексов", - уточняет ЦБ.
Для сравнения: по итогам 2015 г. ВВП РФ упал на 3,7%, курс рубля в среднем за год составил 52 руб., инфляция – 12,9%.
"С учетом доходов, полученных банками в стрессовых условиях, - отмечает регулятор, - банковский сектор в результате реализации рассматриваемого сценария может получить убыток в размере 0,3 трлн руб.".
В стресс-тесте для консервативной оценки кредитного риска предполагается доформирование резервов на возможные потери по портфелю пролонгированных ссуд исходя из величины расчетного резерва в размере 100% стоимости портфеля, а также 50%-го обесценения обеспечения.
При расчете стресс-теста учитывалась проведенная в 2015 г. докапитализация банков через АСВ.
