Ключевая ставка не будет падать? Российские банки недовольны

16 февраля пройдет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Эксперты, опрошенные Ведомостями, Форбс и РБК, сходятся во мнении, что ЦБ оставит ключевую ставку на прежнем уровне — 16%.

Напомним, что регулятор повышал ставку пять заседаний подряд, так что за полгода она выросла более чем вдвое — на 8%. Сейчас рынок ждет, что Банк России наконец поставит на паузу ужесточение своей политики.

А что, инфляцию уже победили? Пока нет. Но вот взять ее под контроль, кажется, получается. По данным Минэкономразвития, недельная инфляция в России с 30 января по 5 февраля осталась на уровне предыдущей недели: 0,16%. Особенно заметно за этот период подросли цены на огурцы, капусту, свеклу и морковь. При этом яйца, курица, гречка и подсолнечное масло, наоборот, немного подешевели.

В то же время, годовая инфляция сейчас на уровне 7,27%. С ноября этот показатель последовательно снижается. Каждый месяц — примерно на 0,1%. К тому же, в январе впервые за три месяца сократились инфляционные ожидания населения. Также снизилась и оценка наблюдаемой инфляции со стороны граждан.

Именно на этих данных основывается ЦБ, когда принимает очередное решение по ставке. И раз статистически инфляция не растет, значит, появляются предпосылки для смягчения ДКП. А для начала можно хотя бы прервать цикл ее ужесточения.

Почему инфляция начала тормозить?

В последнем бюллетене “О чем говорят тренды?” ЦБ отмечает несколько причин. Среди них — стабилизация курса рубля, охлаждение рынка розничных кредитов и рост интереса к депозитам на фоне привлекательных доходностей.

Однако проинфляционные факторы пока тоже никуда не делись. А значит, о снижении ставки говорить еще рано. Российские предприятия продолжает терзать кадровый голод, из-за которого работодатели вынуждены постоянно повышать зарплаты. Из-за этого рост производства отходит на второй план. То есть, предложение не увеличивается. При этом потребительская активность россиян остается высокой. А спрос, опережающий предложение — это дополнительный стимул для роста цен. Инфляционные ожидания бизнеса сейчас на максимуме с апреля 2022 года.

К тому же, охлаждение на рынке кредитования пока больше напоминает сезонные колебания. Да, объемы выдачи ипотеки и потребкредитов сокращаются, но все еще остаются достаточно высокими. Например, число новых автокредитов в январе оказалось на 50% выше прошлогодних значений. 

Что в сухом остатке?

Судя по всему, ключевую ставку 16 февраля действительно оставят без изменений. По крайней мере, предпосылок для ее роста не наблюдается, как, впрочем, и для снижения. Говорить о смягчении можно будет, когда годовая инфляция упадет хотя бы ниже 7%. Цель ЦБ на этот год на уровне 4-4,5%. Регулятор сначала должен увидеть заметное движение к этой цели, а уже потом перейти к снижению ставки. Сама Эльвира Набиуллина говорила, что это может произойти только во втором полугодии. Поэтому, скорее всего, мы будем жить с высокими ставками как минимум до лета. 

Банки просят власти не лишать их хлеба

Переживания банкиров связаны с конкретным продуктом, а именно – с кредитами с плавающей ставкой. При таком займе процентная ставка не фиксируется, а рассчитывается по определенной формуле. И тут она может меняться хоть каждый день. 

Сейчас в Госдуме ко второму чтению готовится законопроект, который должен отрегулировать этот момент.

Во-первых, депутаты хотят запретить плавающую ставку по целому ряду типов займов. По той же ипотеке, например.

Во-вторых, власти хотят разрешить плавающую ставку только по кредитам на срок больше одного года, но меньше двадцати. Плюс правительство вместе с ЦБ сможет диктовать минимальную и максимальную сумму для таких ссуд.

Ну и, пожалуй, самое позитивное для клиентов, и неприятное – для банков. Если законопроект примут в нынешнем виде, кредиторы уже не смогут поднимать плавающую ставку больше, чем на 4%. Кроме того, банкиры должны будут оповещать заемщиков за пятнадцать дней до изменения размера платежа.

Банкам это, само собой, не понравилось. Национальный совет финансового рынка обратился к депутатам с просьбой пересмотреть законопроект. Как отмечается в письме в Госдуму, ограничение роста процентов по таким займам приведет к убыткам для банков. Ведь для выдачи кредитов ими привлекаются средства, так называемый пассив. И если из-за изменения экономической конъюнктуры они становятся дороже, а процент нельзя поднять на такой же порядок, для банкиров это прямые потери.

Вместо этого НСФР предлагает разрешить банкам при росте ставки на четверть и снижении на треть требовать от клиента досрочного погашения кредита. Причем всего за 90 дней.

Кроме того, участники рынка считают, что предупреждать клиента аж за пятнадцать дней о скором изменении ставки и, соответственно, суммы платежа зачастую просто невозможно: не всегда есть возможность предугадать этот момент. А платить штрафы не хочется. Поэтому банки предлагают предупреждать клиента в течение пяти дней, но уже ПОСЛЕ изменения ставки.

Вот только такая постановка вопроса не очень нравится теперь уже правозащитникам. Как считают в проекте «За права заемщиков», законопроект действительно нужно доработать. Вот только не в плане смягчения условий для банков, а наоборот, добавить в него новые требования. В частности – касательно порядка уведомления клиентов об изменении ставки.

Подписывайтесь на наш Телеграм-канал – мы создали его, чтобы помочь вам стать финансово независимым!