Новый кризис в Европе дал почву для разговоров о несовершенстве устройства Евросоюза и еврозоны. Страны ограничены в выборе и не имеют никакой возможности на самостоятельные действия.
Шумиха вокруг Италии началась с того, что коалиция тайно планировала выход из еврозоны, а в качестве доказательств были приведены некоторые документы, датированные еще 2005 г. Во-первых, эти документы не были секретными, во-вторых, их автор просто разбирал возможность выхода из валютного союза, но это вовсе не секретный план.
Тем не менее из всего этого была раздута очень громкая история.
Так или иначе, очередной европейский кризис заставил многих экспертов и экономистов говорить о старой проблема ЕС и еврозоны, которая заключается в том, что ЕС и еврозона спроектированы, как тюрьма, у которой нет ни окон, ни дверей. Проще говоря, выход из них невозможен или не предусмотрен. И это грандиозная ошибка, поскольку у любой страны должен быть выбор.
Есть и еще масса недостатков. Прежде всего неравенство членов союза, что позволяет более богатым "питаться" более бедными. В США, например, все продумано гораздо более взвешенно, и предусмотрены трансферные платежи от более богатых штатов в пользу более бедных. Но в ЕС либо не учли этот урок либо отвергли американский опыт и сделали так, как сделали.
Власти Италии пока так и не смогли договориться о формировании правительства, что привело к бегству инвесторов в защитные активы. Насколько снизились котировки на закрытии торгов?
Сама концепция ЕС больше похожа на эпизод из древнегреческой мифологии, когда Прометей был прикован к горам, где орел выклевывает ему печень, ежедневно вырастающую вновь.Первое правило заключается в том, что для любой страны должна быть возможность выхода. Именно это пытался донести Паоло Савона, поскольку он прекрасно понимает все несовершенство текущей системы.
Но для Брюсселя и Рима только мысли о чем-то подобным делают неприемлемым назначение такого человека на пост министра финансов, несмотря на его компетенцию и опыт.
И что мы видим? Весь мир в панике, итальянский долг резко дешевеет, причем скорость обесценения настолько высока, что у трейдеров начинает кружиться голова. Долговой рынок Италии по своим характеристикам скоро станет похож на развивающиеся рынки, где в чрезвычайной ситуации нет возможности быстро избавиться от активов.
Ранее "Вести. Экономики" писали о вовлеченности крупнейших банков в долговой рынок Италии. Шесть крупнейших итальянских банков вместе имеют 143 млрд евро в итальянских долговых ценных бумагах на балансе. Системные банки в остальной части Европы, в основном Франции, Испании и Германии, держат итальянские облигации на 137 млрд евро.
В случае дальнейшего обрушения итальянского долга эти банки окажутся на грани краха. Однако никто не спрашивает за это с Европейского центрального банка и Марио Драги, в частности, все винят итальянскую коалицию, которая якобы затеяла выход из еврозоны.
