Цены на нефть продолжат снижение – на фоне дальнейшего роста запасов и добычи в США, полагают эксперты. Правда, приводимые ими рассуждения не свидетельствуют об обязательности упомянутых факторов, которые, к тому же, рискуют оказаться перечеркнутыми геополитикой.
Дороги падения
В понедельник нефтяные цены продолжили нисходящий тренд, который был задан в минувшую пятницу – на фоне сообщений о росте добычи и увеличении запасов в США, а также укрепления доллара, в связи с улучшением трудовой статистики в стране. В результате ценовая планка фиксировалась ниже отметки $68 за баррель, хотя в предшествующие дни минувшей недели цены на нефть Brent держались выше отметки в $69 за баррель (эпизодически, возвращаясь к $70).После того, как цена марки Brent откатилась от $70, уточнил начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК “Фридом Финанс” Георгий Ващенко, игроки ждут дальнейшего снижения к $65 на этой неделе. Снижению цены способствует, прежде всего, рост добычи в США, которая за год увеличилась на 13%, до 10 млн баррелей в сутки, рекордного показателя с 19170 г. Весной добыча может вырасти еще на 100-120 тыс баррелей, преимущественно, за счет сланцевых месторождений, разработка которых достигла рентабельности. Причем в США даже думают ввести эмбарго на поставки из Венесуэлы, указал Ващенко.
Здесь следует уточнить, что информация Минэнерго США о среднесуточном повышении добычи нефти в стране до 10,038 млн баррелей в сутки касается ноября прошлого года. Тогда как за неделю, завершившуюся 26 января, по данным того же Минэнерго, нефтедобыча выросла на 41 тыс баррелей в сутки (на 0,4%), до 9,919 млн баррелей в сутки. Причем, по оценке компании Baker Hughes, по итогам рабочей недели, завершившейся 2 февраля, число нефтяных буровых установок в Соединенных Штатах увеличилось на шесть штук, до 765 единиц, а количество газодобывающих установок уменьшилось на семь штук, до 181 единицы (неделей ранее количество нефтяных буровых установок в Штатах увеличилось на 12 единиц).
При этом на прошлой неделе, прервав 10-недельный период снижения, коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,8 млн баррелей, до 418,4 млн. Аналитики ожидали более скромного роста запасов - до 411,5 млн баррелей.
С учетом последних известий о том, что суточная добыча сырой нефти в США побила исторический рекорд и количество активных буровых установок в стране продолжает увеличиваться, а объемы запасов сырой нефти, прервав 10-недельную тенденцию снижения, даже с корректировкой на сезонный фактор, значительно повысились, теперь рынок будет ждать новых данных по запасам в Штатах, сообщил ведущий аналитик по корпоративным и суверенным рейтингам “Эксперт РА” Филипп Мурадян: По его определению, перелом понижательной тенденции окажет давление на цены и осложнит их дальнейший рост.
Кроме того, рынок будет ожидать ежемесячного обзора от EIA, который будет опубликован во вторник. В текущих условиях добыча нефти в Штатах, безусловно, продолжит расти, вопрос только в том, насколько быстрыми темпами, подчеркнул Мурадян.
На севере США погода остается холодной, заметил главный аналитик банка "Глобэкс” Виктор Веселов. Поэтому, оговорил он, потребление нефти продолжит постепенное увеличение до уровней, близких 19,7 млн баррелей в сутки. На этом фоне запасы сырой нефти могут несколько снизиться, что сыграет в пользу роста цен на нефть. При этом добыча продолжит увеличиваться и перешагнет отметку в 10 млн баррелей в сутки, что, в целом, негативно скажется на результатах сделки ОПЕК+, нацеленной на сокращение добычи нефти. В подобных условиях ожидаются торги в диапазоне $66,5-69 за баррель, резюмировал Веселов.
Пути сотрудничества
О том, что рынок слишком много внимания уделяет динамике производства сланцевой нефти в США, доля которой в мировой добыче по-прежнему достаточно скромна, неделю назад, повторим, заявили руководители профильных ведомств в России и Саудовской Аравии - Александр Новак и Халид аль-Фалих. На сегодня крупнейшим нефтедобытчиком в мире остается Россия, ежесуточная добыча которой, по данным Росстата, составила в ноябре 10,126 млн баррелей в сутки, при 9,9 млн баррелей - в Саудовской Аравии.Тем не менее, Александр Новак также счел целесообразным проведение консультаций не только с участниками соглашения ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи, но и с крупнейшими потребителями, в том числе США. Однако в реалистичность подобной идеи аналитики пока не верят.
Как указал, в частности, Виктор Веселов, президент США Дональд Трамп нацелен на развитие добычи нефти в Мексиканском заливе и на других территориях США, где ранее нефтедобыча была запрещена из-за экологических запретов. Вместе с тем, учитывая положительный прогноз от одного из ведущих американских банков (Goldman Sachs), согласно которому в течение ближайших 3-х и 6-ти месяцев цена на нефть способна подняться до $75 и $82 за баррель соответственно, постепенно будет оживать добыча на высокозатратных скважинах, закрытых ранее из-за снижения рентабельности.
Таким образом, высокие цена на нефть будут способствовать увеличению числа активных буровых вышек. Одновременно, благодаря положительному эффекту от снижения ставки корпоративного налога, американская экономика будет постепенно наращивать потребление.
При этом вслед за реализованным предвыборным обещанием Трампа по налоговой реформе, своего часа также ждет другое его обещание, предусматривающее инвестирование в инфраструктуру более $1 трлн, вследствие которого также способен повыситься спрос на нефть, сформулировал главный аналитик банка "Глобэкс”.
Вышедшие на прошлой неделе статданные, констатировал Филипп Мурадян, подтвердили продолжение сильного роста американской промышленности на протяжении 17 месяцев подряд. Кроме того, американская экономика продолжает демонстрировать рекордные показатели по занятости. В уровень безработицы в США находится на рекордно низком, за последние 17 лет, уровне в 4,1%.
На текущей неделе из макроэкономической статистики рынок будет ожидать публикации данных по индексу деловой активности PMI в еврозоне, которая педполагается в понедельник, уточнил ведущий аналитик по корпоративным и суверенным рейтингам “Эксперт РА”.
Вернувшись к теме гипотетических договоренностей с американскими производителями нефти, он подчеркнул, что последние в полной мере получают выгоду от соглашения ОПЕК+, не будучи ее участниками. А потому сложно найти какие-либо стимулы, которые могли бы их побудить к переговорам о взаимодействии. Вдобавок, нефтедобывающая отрасль в США децентрализована, и себестоимость добычи в различных регионах страны существенно разнится, что также не способствует формированию некой единой позиции. И еще более сложно представить вероятность подобных переговоров с Соединенными Штатами в качестве потребителя, констатировал эксперт.
Тропы войны
Так или иначе, если влияние США на мировой нефтяной рынок, исходя из реального вклада и доли американской стороны, у кого-то вызывает вопросы, то ее роль в обострении геополитических рисков – на различных направлениях - выглядит неоспоримой.Впрочем, комментируя сделанное накануне госсекретарем США Рексом Тиллерсоном в Буэнос-Айресе заявление о том, что американское правительство продолжает рассматривать возможность введения эмбарго на продажу нефти и нефтепродуктов из Венесуэлы, Георгий Ващенко, назвал потенциальные последствия такой меры двоякими. С одной стороны, в результате могут вырасти цены в самих США. При том, что с другой стороны, добыча в Венесуэле и без того сокращается на фоне экономического кризиса, и, возможно, в этом году упадет ниже 2 млн баррелей в сутки.
Выпадающие объемы с приличной скидкой могли бы купить в других странах, однако демпинг на рынке вызвал бы резкие протесты у других нефтедобывающих государств. При том, что у картеля итак хватает проблем: и если с Россией договориться об объемах нефтедобычи удалось, но с США это не получится. Танкеры из Северной Америки уже ввозят сверхлегкую нефть в азиатский регион и Европу.
Инфографика
Добыча нефти в мире. Январь - ноябрь 2017 года
При цене в $70 за баррель и росте добычи в Соединенных Штатах объемы тамошних поставок на рынки, занятые странами ОПЕК, будут нарастать, предположил начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК “Фридом Финанс”: А что до продолжающегося обмена жесткой риторикой между Вашингтоном и Тегераном, добавил он, то это уже не действует на рынок, поскольку на недипломатическом языке они разговаривают уже более 30 лет.Тогда как в банке “Глобэкс“, напротив, заметили, что любые конфликты на Ближнем Востоке приводят к всплескам цен, поскольку основная концентрация добычи нефти приходится на этот регион. Потенциально, подтвердили в агентстве “Эксперт РА”, введение новых санкций США против Ирана, а также начало масштабных боевых действий в регионе грозит значительным сокращением предложения нефти, причем выпадающие поставки не могут быть в моменте компенсирован из других источников.
Между тем, ужесточившаяся риторика уже едва ли не выводит стороны, прямиком, на тропу войны. Как заявил, например, на прошлой неделе советник иранского лидера аятоллы Али Хаменеи Али Акбар Велаяти, либо США выведут свои войска с восточного берега Евфрата, либо их заставит это сделать Иран. Вашингтон пытается разделить страны Ближнего Востока, чтобы установить над ними полный контроль, но в Сирии, где, к слову, иранские подразделения, в отличие от американских, находятся по просьбе сирийского руководства, сделать это не удастся, заверил Велаяти.
В ответ на жесткую позицию президента США Дональда Трампа, который и в данном регионе стремится продвинуть собственный тезис о том, что Америка должна быть прежде всего (хотя пока и не стал отказываться от продления приостановки санкций в отношении Ирана), представители Тегерана также ужесточают собственные заявления, пояснил политолог-востоковед Владимир Сотников. В том числе, продолжил он, это касается и сирийского направления, где американская сторона обосновывает необходимость собственного пребывания также ссылками на сохраняющиеся угрозы применения химоружия. В результате дипломатическая война между упомянутыми сторонами обостряется. И хотя это не грозит переходом к их военному столкновению, но, конечно, не способствует общей стабилизации в регионе, подытожил Сотников.
Наталья Приходко
