Итоги торгов 26.05
Индекс МосБиржи: 2754,04 п. (-0,14%)
Индекс РТС: 1224,99 п. (+0,95%)
Российские индексы во вторник показали разнонаправленную динамику. Рублевый индекс МосБиржи после роста в первой половине дня затем ушел в минус по мере ухудшения внешнего фона. А вот долларовый РТС по итогам сессии вырос на 1% благодаря снижению курса USD/RUB.
Торговая активность участников ожидаемо выросла после существенного спада волатильности в понедельник. В акциях индекса МосБиржи наторговали на 80 млрд руб. Среди голубых фишек лучше остальных выглядели акции Сбербанка-ао (+1,5%), Русгидро (+2,7%).
Обыкновенные акции Россетей продолжили свое ралли и подскочили еще на 5,2%. Рост продолжается семь сессий подряд, за которые котировки выросли на 25%. Если вдруг сегодня цена все-таки не развернется и сумеет основательно закрепиться выше 1,60 руб., то далее в качестве ориентира останется только район 1,70 — максимальный уровень за 7 лет.
Во втором эшелоне существенно лучше рынка выглядели акции ТГК-1 (+5%). Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2019 г., итоговая доходность по текущим котировкам составляет 7,8%. Размер выплат совпал с нашими ожиданиями и соответствуют 50% от чистой прибыли по МСФО за 2019 г. Переход на 50% с 35% годом ранее был обусловлен позицией Газпрома относительно дивидендов дочерних обществ. Размер дивидендов мог быть еще выше, если бы не слабые результаты IV квартала 2019 г. на фоне обесценения основных средств.
Выплата 50% прибыли ТГК-1 намекает на возможность аналогичного решения по другой дочке Газпром энергохолдинга — ОГК-2. Акции этой компании вчера прибавили 4,2%. 50% прибыли предполагают 8,1% дивидендной доходности по вчерашнему уровню закрытия. Учитывая фактор снижения рублевых ставок, такой актив может быть интересен в среднесрочной перспективе.
Бумаги Детского мира (+1,9%) вчера также показали опережающую динамику на фоне решения о выплате дивидендов в размере 3 руб. на бумагу дополнительно к уже выплаченным 5,06 руб. Ранее итоговые выплаты за 2019 г. были отложены из-за сложившейся ситуации на фоне пандемии, что вызывало снизило интерес инвесторов к активу. Сейчас же компания показала, что финансово устойчива и готова преодолеть негативные последствия коронавируса. 3 рубля — это не вся прибыль по РСБУ за прошлый год. Компания допускает, что позже может выплатить оставшиеся средства. По нашим расчетам, это еще почти 2,5 руб. Таким образом, Детский мир остается устойчивой дивидендной историей с уверенно растущим бизнесом, что редкость для рынка акций.
По индексу МосБиржи вчера успешно отработалась зона сопротивления 2780–2815 п. Котировки вновь достигли этих отметок, после чего сформировался откат. Сегодня складывается смешанный фон. Предпосылок к росту на новые локальные максимумы не наблюдается. Обострение ситуации во взаимоотношениях США и Китая создает повышенные риски торможения волны роста по S&P 500. По индексу МосБиржи нет существенных уровней поддержки вплоть до 2630 п. Это на 4,5% ниже текущих отметок.
Дополнительное давление на индекс идет через акции экспортеров, которым «мешает» возобновление укрепления рубля. Курс USD/RUB во вторник снижался до 70,6. На мой взгляд, потенциал для дальнейшего падения выглядит ограниченным. В том числе по причине возможной коррекции цен на нефть.
Как сообщает Reuters со ссылкой на свои источники, министр энергетики РФ Александр Новак во вторник обсудил с крупнейшими нефтяными компаниями исполнение глобального соглашения о снижении добычи нефти и продление действующих квот за пределы июня. Однако компромисс не достигнут, поскольку мнения разделились. По словам источника Reuters, есть смысл подождать, пока авиакомпании возобновят работу и изучить спрос и предложение на топливо, а продлить действующие квоты можно и позднее в случае необходимости. Участники соглашения ОПЕК+ договорились совокупно сократить производство нефти в мае–июне почти на 10 млн б/с. После июня страны должны были частично повысить объемы добычи.
Сегодня последний день перед дивидендными гэпами в акциях ФСК ЕЭС, TCS Group и X5 Retail.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после нашего закрытия во вторник начали корректироваться вниз. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,42%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце мая снижаются на 0,53% и находятся около $36.
С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти рядом с уровнем закрытия вторника.
Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следите за материалами БКС Экспресс в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
