Ноябрь стал для рынка нефти худшим месяцем с момента краха Lehman Brothers. Цена за баррель смеси Brent снизилась на 22%. Стоит ли ждать улучшения ситуации в декабре?
Только сегодня благодаря достигнутому перемирию в торговой войне Китая и США, нефтяные фьючерсы прибавляют порядка 5%. Помимо новостного фона, стоимость рисковых активов на финансовых рынках поддерживают ожидания того, что ФРС сделает паузу в политике ужесточения. Отчасти эти надежды усилил глава регулятора Джером Пауэлл в ходе своего выступления на прошлой неделе.
Есть мнение, и оно достаточно обосновано, что нефть является в первую очередь финансовым активом, так как его стоимость определяется на фьючерсном рынке. В связи с этим, для трейдеров не так важно, какое решение принимает ОПЕК и другие страны, и сколько нефти будет потреблять мировая экономика - для них гораздо важнее стоимость денег и наличие ликвидности.
Сейчас мы видим подтверждение этой теории. На прошлой неделе на рынки пришла свежая ликвидность от Минфина США, и мы уже увидели подъем на фондовом рынке. К слову, для индекса S&P 500 эта неделя стала лучшей с 2011 г.
Саммит G20 и его позитивные итоги стали по сути информационным дополнением картины.
Вопрос в том, как будут обстоять дела с ликвидностью в ближайшее время. Вполне возможно, что позитив может продлиться весь декабрь, тогда нефтяные цены могу вернуться к $65 или даже $70 за баррель смеси Brent. Новостное сопровождение может быть абсолютно любым.
Если же говорить о факторах, которые будут формировать ожидания рынка, то здесь в первую очередь стоит сказать о действиях ОПЕК+. Технический комитет ОПЕК+ готовит предложение по базовому уровню, от которого будут отталкиваться при сокращении добычи нефти в 2019 году. Об этом в воскресенье в Вене заявил министр энергетики и промышленности Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи.
Как в конце ноября сообщало агентство Reuters со ссылкой на источники, принимавшие участие в совещании главы Минэнерго РФ с топ-менеджерами российских нефтяных компаний, Россия может согласиться на сокращение добычи нефти в 2019 году в рамках соглашения ОПЕК+, однако все еще обсуждает с Саудовской Аравией возможные сроки и объемы. Ключевой вопрос - как быстро и на сколько. При этом большинство участников совещания согласились с тем, что сокращение добычи должно происходить постепенно, напоминает ТАСС.
Стоит также сказать, что реакция на торговое перемирие США и Китая может быть слишком эмоциональной и эйфория довольно быстро может испариться.
Любопытная информация появилась в выходные на сайте Минэнерго РФ.
"Согласно прогнозу модели ИЭС, в период до середины 2020 г. ожидается снижение цен на нефть марки Brent до $50. В дальнейшем, вплоть до 2026 года, ценовая динамика будет менее стабильна - если до 2021 года прогнозируется рост цены, то к 2023 г. вероятно ее падение до $60, а затем возможен возврат к $85-90 к концу 2024 г.", - говорится в сообщении. Этот прогноз был сформирован нейронной сетью.
minenergo.gov.ru
Данная нейронная модель основана на поиске повторяющихся тенденций в исторической динамике цен, самообучению на основе сравнения ретроспективных и текущих трендов и отражению этих тенденций в будущем. Ее принцип действия основан на главной закономерности рынка - периодичности взлетов и падения цен, а также повторяемость структуры этих колебаний в виде соответствующих комбинаций, пишет Finanz.ruВ Минэнерго отметили, что такая модель позволяет избежать многочисленных, разнонаправленных и основанных на нестабильных факторах ценовых прогнозов. «С помощью этой модели были заранее предсказаны ценовые пики 2008-2009 гг., провалы нефтяной конъюнктуры 2015 года, другие экстремальные ситуации и изменения трендов на мировом рынке, а также получено совпадение прогнозов и реальной динамики нефтяных цен на длительном периоде 2009 - 2018 гг.», - сообщили в министерстве.
