Норникель
Компания в понедельник представит операционные результаты за III кв. 2020 г. По итогам II кв. компания нарастила производство всех ключевых металлов, несмотря на пандемию и временные сложности на рынках. Предполагается, что в III квартале, на фоне улучшения конъюнктуры на рынке никеля и металлов платиновой группы, особенно на азиатском направлении, Норникель постарается сохранить позитивный тренд на рост производства и добиться объемов, запланированных на 2020 г. Существенный вклад может внести выход на проектный объем Быстринского ГОКа.
В 2020 г. компания планирует произвести 225–235 тыс. тонн никеля, 103-106 тонн металлов платиновой группы и порядка 420–440 тыс. тонн меди, без учета Быстринского ГОКа. В фокусе будут оценки компании рынков металлов. По итогам II кв. взгляд на большинство рынков сохранялся негативным, с преобладанием поставок над спросом. В последнее время индустрия транспорта на электротяге развивается все активнее. Это может побудить компанию пересмотреть свои краткосрочные прогнозы.
Между тем главным негативным драйвером для акции остается неурегулированный штраф в 148 млрд руб. Норникель не согласен с размером штрафа, хотя средства под уплату уже зарезервированы. В компании считают, что самый высокий коэффициент при расчете штрафа был выбран несправедливо, а в сумму штрафа должны быть включены уже потраченные средства на ликвидацию аварии. Снижение итоговой суммы штрафа может быть воспринято рынком в позитивном ключе.
С технической точки зрения позитивный операционный отчет позволит покупателям побороться за важный уровень 20000 руб. В целом стоит отметить сужение диапазона торгов с начала пандемии коронавируса. Целью в итоге может стать уровень 21200 или верхняя граница треугольной формации. Такой сценарий более вероятен в случае снижения стоимости штрафа.
РусАагро
Компания в понедельник опубликует операционные результаты за III кв. и 9 месяцев 2020 г. В прошлом квартале выручку на положительную территорию вывели мясной и масложировой сегменты, которые могут оказаться драйверами и на этот раз. Также ожидается восстановление выручки сахарного сегмента как на фоне роста объемов в квартальном выражение, так и благодаря росту цен. В компании ждут сокращения урожайности сахарной свеклы в 2020–2021 гг., что поддержит цены на среднесрочном горизонте.
Читайте также: РусАгро ждет сокращения урожайности сахарной свеклы в РФ. Что это значит
С технической точки зрения акции застряли в консолидации на протяжении уже нескольких месяцев. РусАгро — растущая компания, поэтому операционные результаты могут принести повышение волатильности. Негативные сюрпризы окажут давление на акции, бумага может скорректироваться в диапазон 690–700 руб. Однако в базовом сценарии все же ожидается улучшение выручки в ключевых сегментах бизнеса и восстановление сахарного дивизиона, как минимум, на ослаблении рубля. Позитивный импульс акции может быть ограничен уровнем 780 руб. и трендовой линией сопротивления в этой же области. Действительно позитивные сильные результаты могут вывести котировки выше этих отметок.
НЛМК
Сталелитейная группа в среду представит финансовый отчет за III кв. 2020 г. по МСФО. Неплохие операционные результаты за III кв. обещают столь же приятные финансовые показатели. В III кв. 2020 г. мы наблюдали улучшение как экспортных цен, так и внутренних цен на большинство видов металлургической продукции. Слабый рубль может привести к выравниванию рентабельности, которая могла оказаться под давлением из-за снижения доли реализации продукции с высокой добавленной стоимостью.
В фокусе инвесторов будет долговая нагрузка, которая показывала небольшой, но планомерный рост в последние кварталы, и по итогам I полугодия составила 0,79х по net Debt/EBITDA. Превышение значения в 1х может нести угрозу дивидендам. По условиям дивидендной политики, в таком случае выплаты будут производиться из расчета не менее 50% от чистой прибыли.
С технической точки зрения акции остаются в растущем долгосрочном канале. На коррекциях в рамках этой тенденции можно накапливать длинные позиции. Ближайший сильный уровень поддержки может располагаться вблизи 165 руб. Преодоление 176 руб. может вернуть котировки к максимумам года.
БКС Мир инвестиций
