Квартальные результаты НЛМК были восприняты рынком неодобрительно, но надо отметить, что выручка компании снижается медленнее, чем предполагает средний рыночный прогноз. По итогам текущего квартала НЛМК прогнозирует снижение объемов производства стали на 2-3% кв/кв в связи с проведением капитального ремонта на доменном и конвертерном производстве. Однако текущая динамика цен на сталь позволяет рассчитывать на компенсацию финансовых потерь компании за счет роста отпускных цен. Мы ожидаем повышения показателей чистой рентабельности компании в третьем квартале до 17% в связи с расширением доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Выручка, по нашим прогнозам, останется на уровне $2797 млн при росте чистой прибыли до $475 млн. С учетом продолжающегося снижения производства зависимость финансовых показателей НЛМК от кратко- и среднесрочной динамики цен на его продукцию существенно усилилась. Наша целевая цена по обыкновенным акциям НЛМК на конец первого полугодия 2020 года — 170 руб.
Александр Осин: Рынок слишком строг к НЛМК
29 июля 2019, 19:13 Прочитали: 1000 Аналитика «Цифра брокер»
Источник: Фридом Финанс
