InvestFuture

Что будет с ценой на нефть после заседания ОПЕК в Алжире? Последние новости, свежие прогнозы аналитиков, технический анализ

Прочитали: 238

Месячный график

 

28 сентября произошло историческое событие. Страны ОПЕК сумели договориться между собой об ограничении добычи. Внешне соглашение выглядит очень эффектно, по содержанию же оно пока никого ни к чему не обязывает. Сокращение в картеле предполагается примерно на 2% (по сравнению с августом), но оно имеет декларативный характер и до 30 ноября все действия по сокращению добычи имеют сугубо добровольный характер. Лишь 30 ноября в Вене страны ОПЕК соберутся на очередную встречу и обсудят индивидуальные обязательства каждого из участников картеля. Никакой внеочередной встречи раньше 30 ноября в Алжире назначено не было, а это означает, что страны-производители могут не спешить воплощать слова в дела. Поскольку Ливия, Нигерия и Иран (по рекомендации России) получили поблажки по части разрешения наращивать выпуска, соглашение об общем сокращении в картеле выглядит по меньшей мере странно. Отметим такую деталь. В Алжире был указан диапазон целевого производства ОПЕК 32.5-33 млн барр. (в августе было 33.2 млн барр.), что говорит о том, что Эр-Рияд и Багдад еще посмотрят, как Тегерану, Триполи и Абудже удастся бурно нарастить выпуск. Что касается Саудовской Аравии, то к зиме она действительно сокращает добычу по соображениям сезонного спада спроса. По оценкам BMI, она сократит свое производство в любом случае до ноября (с августа) на 360 тыс.барр. 

Все равно сам факт того, что участники саммита о чем то говорились, а не разъехались без всяких обещаний, как то было в Дохе 17 апреля, уже произвел впечатление на рынок. Такое единодушие стоит ценить в среднесрочной перспективе. Тем не менее, цены brent сразу преодолеть уровень $50 не смогли. В соглашении, к сожалению, остается много белых пятен. Картелю, по крайней мере, приходится считаться с тем, что планы то по наращиванию добычи 3 стран исключений (Ливии, Нигерии, Ирана) очень немаленькие. 

Еще 20 сентября вышло сообщение, что Ливия нарастила добычу на 70% с августа - до 450 тыс.барр. 21 сентября произошло большое событие местного значения – из порта RAS lanuf – впервые за 2 года вышел танкер с 776 тыс.барр. Wintershall AG начало разработку нефтяных полей 16 сентября. За ее сырым материалом 3 октября прибудет в порт Zuetina танкер Ionic Anassa. National Oil Company (NOC) заявила, что до конца года нарастит добычу до 950 тыс.барр! Это стало возможным после того, как 14 сентября был снят форсмажор с поставок 3 основных портов. Переход контроль над ними в руки восточной группировки генерала Хафтара лишь слегка задержал налаживание экспортных потоков.

В Нигерии обещания по приросту выглядят поскромнее. Производство выросло за три недели с 1.571 млн барр.до 1.7525, сообщил 21 сентября министр нефти. Уровень 1.8 млн барр. будет достигнут к октябрю, а 2 млн барр. к декабрю. Ситуация с атаками рэкитеров на инфраструктуру не до конца стабилизировалась. 23 сентября мстители долины Нигера снова активировались и нанесли предупреждающий удар по нефтепроводу к терминалу Bonny light. Мстители ранее объявляли о перемирии, но сейчас призывают правительство отвечать на их требования, а не заниматься запугиванием защитников интересов региона долины Нигера. 

Иран 27 сентября (на форуме в Алжире) заявил, что продолжит наращивать производство до предсанкционного уровня 4 млн барр. (добыча в августе 3.65 млн барр.). Министр нефти также сказал, что страна хочет достичь предсанкционной доли в добыче ОПЕК 13%. При добычи картелем 33 млн барр. 13% - это как раз 3.96 млн.барр.

Помимо пункта о 3 исключениях к соглашению ОПЕК о замораживании производства есть вопросы и статистического свойства. Речь идет об адекватности августовской оценки производства в картеле - 33.2 млн барр., которая следует из вторичных источников ОПЕК. Так, согласно вторичным источникам ОПЕК, Ирак добывал в августе 4.354 млн барр. Но заметьте! Согласно заявлению Ирака, он добывал 4.775 млн барр. (в январе) и 4.638 млн в августе. Занижение данных по его выпуску в ОПЕК может повлечь проблемы. О чем и забеспокоился Ирак на встрече в Алжире. Если Багдад из-за статистических разногласий потребует пересмотреть ориентиры соглашения, то никакого сокращения производства может и не получиться. Та же тема занижения выпуска касается Кувейта, Венесуэлы и ОАЭ. Эти страны, по их данным, добывают заметно больше, чем фигурирует в экспертной таблице ОПЕК, полученной из вторичных источников.

Запасы нефти в США. Данные по запасам США (28.09) на неделе 17-23.09 снова удивили трейдеров своим падением (-1.9 млн.барр). Запасы падают 4-ую неделю подряд с момента ураган Гермина. На этот раз их падение Platts связал со снижением импорта на 474 тыс барр. до 7.835 млн. На прошлой неделе импорт, кстати, рос и мы связали падение запасов с ростом экспортных потоков нефти и нефтепродуктов из США, а также ошибками в промежуточных расчетах EIA. 

27 сентября на S&P Global briefing было сделано интересное сообщение о роли китайских стратегических запасов нефти (SPR), которые накапливает Китай. Закупки для SPR поддерживает спрос на нефть на высоком уровне в 2016г.. В какой-то момент страна может начать продавать эти запасы на мировом рынке, что повлияет на баланс спроса-предложения уже в обратную сторону вне зависимости от решения ОПЕК. Впрочем, производство нефти в Китае (а также Индии, Габоне, Мексике, Венесуэле) снижается, что и побуждает Поднебесную империю закупать больше нефти. Август показал +22.5% прирост импорта нефти в Китай до 7.7 млн барр, импорт прирос +13% за 8 месяцев. Эта новость является логичным дополнением данных 13 сентября об ускорении падения производства нефти в Китае в августе (-9.5% г/г) до 3.87 млн барр. в сутки –это 6 летний минимум. Итого нефтяное производство в КНР упало за 8 месяцев 2016г. на 5.3%.

-

Годовой минимум Brent 20 января 27.1 оказался долгосрочным и цена смогла завершить минимальный 23.6% отскок в диапазоне 2014-2016гг.(27.1-115.75) - до отметки 48.01 и уйти выше. Но закрытие июля и августа ниже 48.01 бросает большие сомнения на близость движения к первому Фибоначчи диапазону (38.2%) - уровню 60.95. На графике стала прорисовываться разворотная (бычья) фигура “перевернутые голова-плечи” с потенциальной поддержкой правого плеча 41.51 (левое плечо 42.23), и сопротивление линии шеи 52.86-54.05.

Недельный график

Несмотря на достижение определенных договоренностей на неформальной встрече ОПЕК цена brent на этой неделе не преодолела верхний край психологического рейнджа $45-50. Однако если цена закрывает неделю выше 48.88 – последнего уровня Фибоначчи в диапазоне колебаний середины августа – сентября (45.9-51.22) дает заявку на движение поверх $50 за баррель. В настоящий момент 51.22 можно рассматривать как ключевое техническое сопротивление. Его пробой вверх даст первую цель Фибоначчи 55.01

Недельные данные EIA 28.09. о неожиданном падении запасов нефти помогли росту цен. Позднее в среду нефтяные цены пошли на ралли из-за договоренностей ОПЕК в Алжире.

Табл. Данные по запасам нефти в США 28.09.2016

Миллионы барр.

Данные EIA за 17-23 сентября

прогноз

Оценка АPI

27.09.

Запасы в хабе

Кушинга

Данные EIA за 10-16 сентября

Нефть

-1.9

+3.2 (Platts 26.09)

-0.752 ((Кушинг

(-0.832))

-0.6 (+0.5 на прош.неделе)

-6.2

Бензин

+2

0

-3.7

 

-3.2

Дистилляты

-1.9

-0.7

-0.343

 

+2.2

Среднедневные объемы добычи в США за неделю, закончившуюся 23 сентября, упали на 15 тыс.барр., в т.ч. упали на Аляске на 10 тыс.барр. и в 48 штатах на 5 тыс.барр., на неделе 16 сентября выросли на 19 тыс.барр., на неделе в т.ч. на Аляске вырос на 6 тыс.барр. и в 48 штатах на 13 тыс.барр., на неделе 9 сентября выросли на 35 тыс.барр. до 8.493 млн барр. в т.ч. на Аляске +30 тыс.барр и 48 штатах +5 тыс.барр.

Дневной график

После двухдневного ралли на предварительном решении ОПЕК о замораживании производства в пятницу 30 сентября 2016 г. цена brent откатила к стартовым уровням четверга, где (48.21) получила поддержку. Участников рынка волнуют реальные механизмы воплощения пожеланий о замораживании производства в картеле. Есть сомнения и относительно силы влияния ОПЕК на мировой баланс спроса и предложения. Рост цены нефти по идее стимулирует частные компании наращивать выпуск. Правда, частная компания Лукойл 30 сентября заявила, что готова стабилизировать добычу в России. Ранее министр энергетики Новак (29.09) сказал, что Россия готова сохранить свою добычу как минимум на текущем уровне, не указав при этом базу расчета. Однако помимо российских производителей в игре участвуют и американские сланцевые предприниматели, которые имеют возможность нарастить производство в случае роста цен и не имеют склонности к картельным соглашениям. Поэтому для роста цены поверх $50 за баррель нужны положительные новости о росте спроса на нефть или сокращении ее предложения. 

Baker Hughes в пятницу 23 сентября показал прирост нефтяных буровых установок на 2 до уровня 418.

Резюме по уровням Brent

Основные поддержки 47.99.. 46.53..45.09…41.51..

Основные сопротивления 50.14..…51.24..52.86

Источник: ВТБ24

Оцените материал:
Читайте другие материалы по темам:
InvestFuture logo
Что будет с ценой на

Поделитесь с друзьями: