| Валютная пара USD/руб. | Лонг | 63,6 | 64,32 | Закрытие дня ниже 63,15 | 67,6 | |
| RTS 12.19 (RIZ9) | Ждем точку входа в лонг 139500 | 143710 | Закрытие дня ниже 138400 | 147500 | ||
| Роснефть | лонг | 447,4 | 442 | Закрытие дня ниже 437 | 487 | |
| Северсталь | лонг | 880 | 884,8 | Закрытие дня ниже 860 | 1010 | Начислены дивиденды 27,47 руб. |
| Газпром | Ждем точку входа в лонг 253 | 262,7 | Закрытие дня ниже 250,6 | 295 | ||
| Сбербанк ао. | Ждем точку входа в лонг 233 либо пробой 242,1 | 235,92 | Закрытие дня ниже 229,7 | 250 | ||
| ВТБ | лонг | 0,04595 | 0,04551 | Закрытие дня ниже 0,04445 | 0,0552 | |
| RUSAL plc | лонг | 0,2806 | 0,2809 | Закрытие дня ниже 0,278 | 0,33 | |
| РусГидро | лонг | 0,528 | 0,5336 | Закрытие дня ниже 0,525 | 0,615 | |
| Ростелеком об. | лонг | 78,3 | 80,41 | Закрытие дня ниже 76,8 | 88,1 | |
| ФСК | лонг | 0,18940 | 0,19560 | Закрытие дня ниже 0,185 | 0,21 | |
| Алроса | Ждем точку входа в лонг 72 либо пробой 78,2 | 77,18 | Закрытие дня ниже 70 | 95 | ||
| Сургутнефтегаз об. | Ждем точку входа в лонг 43,4 | 43,95 | Закрытие дня ниже 42,48 | 61 | Закрыта срабатыванием защитного стоп-приказа - 6,47% (44,955 – 48,065) | |
| Транснефть прив. | лонг | 171000 | 170400 | Закрытие дня ниже 169000 | 220000 |
Валютная пара USD/RUB
Валютная пара USD/RUB на дневном интервале продолжает торговаться в рамках среднесрочного нисходящего канала (выделен коричневым цветом), в ходе текущей волны ослабления рубля вплотную приблизилась к значимому горизонтальному уровню сопротивления вблизи отметки 64,5 руб./$.
Ближайшие поддержки теперь располагаются вблизи отметки 63,6 руб./$ (горизонтальная), далее 62,5 руб./$ (локальные минимумы, диагональная), далее 61,7руб./$ (нижняя граница среднесрочного нисходящего канала, выделена коричневым цветом).
Ближайшее сопротивление располагается теперь вблизи отметки 64,5руб./$ (горизонтальное), далее 64,7 руб./$ (100- и 200- дневные ЕМА, диагональное).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп – приказа
Фундаментальный взгляд:
Повышение волатильности на рынке энергоносителей в преддверии встречи ОПЕК+ (5-6 декабря) может стать фактором давления на курс рубля. Тем временем сохраняется неопределенность в отношении перспектив торговой сделки между США и КНР, что способствует сохранению спроса на доллар в качестве «защитной» валюты.
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи на дневном интервале продолжает торговаться в рамках долгосрочного восходящего канала (выделен малиновым цветом), в ходе текущей волны роста обновил исторические максимумы и вплотную приблизился к значимому сопротивлению вблизи отметки 3010 пунктов (верхняя граница среднесрочного восходящего канала, выделен коричневым цветом) и отразился от него вниз в рамках фиксации прибыли.
Ближайшая поддержка по прежнему располагаются вблизи отметки 2950 пунктов (ретест пробитого вверх долгосрочного восходящего канала), далее 2848 пунктов (горизонтальная) и далее 2720 пунктов (200- дневная ЕМА, нижняя граница восходящего канала, локальные минимумы).
Ближайшее сопротивление теперь располагается вблизи отметки 3010 пунктов (верхняя граница восходящего канала).
Рекомендация – восстанавливать спекулятивные длинные позиции вблизи отметки 2720 пунктов с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Индекс МосБиржи совпадает с индексом РТС по корзине бумаг, но отличается валютной расчета. Соответственно, динамика индекса МосБиржи зависит от динамики индекса РТС и курса рубля. Поскольку одни и те же внешние факторы (например, динамика цен на нефть) влияют и на курс рубля, и на движения по индексу РТС, колебания индекса РТС во многом компенсируются изменениями курса рубля, поэтому наш фундаментальный взгляд в отношении индекса МосБиржи более нейтрален, чем в отношении индекса РТС (см. ниже).
Декабрьский фьючерсный контракт на индекс RTS (RIZ9)
Декабрьский фьючерсный контракт на индекс RTS (RIZ9) на дневном интервале продолжает торговаться в рамках среднесрочного восходящего канала (выделен коричневым пунктиром), в ходе текущей волны роста вплотную приближается к сопротивлению в виде его верхней границы и откатывается вниз в рамках фиксации прибыли.
Ближайшая поддержка теперь располагаются вблизи отметки 139500 пунктов (горизонтальная, ретест пробитых вверх локальных максимумов), далее 130000 пунктов (200- дневная ЕМА, нижняя граница восходящего канала), и далее 118500 пунктов (горизонтальная).
Ближайшие сопротивления теперь располагается вблизи отметки 147200 пунктов (верхняя граница восходящего канала).
Рекомендация – восстанавливать спекулятивные длинные позиции вблизи отметки 139500 пунктов с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Инвесторы по-прежнему закладывают в оценку российских акций большой дисконт по фундаментальным мультипликаторам к развивающимся и развитым рынкам, что во многом объясняется международными санкциями и политическими рисками. Тем временем обстановка на развивающихся рынках акций в целом остается под влиянием переговоров между США и КНР по вопросам торговли.
| Индекс РТС | 6.3 | - |
| CSI 300 (Китай) | 13.4 | 53% |
| Sensex (Индия) | 29.1 | 78% |
| S&P 500 (США) | 20.9 | 70% |
| MSCI ACWI (Мир) | 19.2 | 67% |
| MSCI EM | 15.0 | 58% |
Северсталь
Акции Северстали на недельном интервале в ходе отскока подтвердили снизу-вверх пробитую горизонтальную поддержку вблизи отметки 920 руб. и откатываются в рамках фиксации прибыли, но пока удерживаются выше 200- дневной ЕМА (отметка 880 руб.)
Ближайшая поддержка по прежнему располагается вблизи отметки вблизи отметки 880 руб. (200- периодная ЕМА, диагональная).
Ближайшее сопротивление теперь находится вблизи отметки 920 руб. (горизонтальная), далее 960 руб. (100- периодная ЕМА) и далее 1010 руб. (ретест снизу-вверх пробитого долгосрочного восходящего канала, локальные максимумы).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Северсталь входит в число лидеров среди высоколиквидных бумаг по годовой дивидендной доходности. В течение прошедшего года компания сохраняла высокие темпы роста выручки, но последние два квартала (4Q18 и 1Q19) выручка сокращалась год-к-году (на 4.3% и 6.5% соответственно). Вместе с тем, «торговые войны» и «охлаждение» мировой экономики в целом негативно влияют на глобальный спрос на сырье, что негативно влияет на динамику свободного денежного потока Северстали, который заметно сократился во втором квартале текущего года.
ФСК ЕЭС
Акции ФСК на дневном интервале предпринимают попытку выйти вверх из фигуры «треугольник» (выделен коричневым цветом), откатились на ретест пробитой верхней грани, вернулись в границы долгосрочного восходящего канала (выделен коричневым пунктиром), формируя тем самым сигнал на покупку.
Ближайшая поддержка теперь находится вблизи отметки 0,18940 руб. (ретест верхней грани треугольника) и далее 0,183 руб.(нижняя грань треугольника, 100-дневная ЕМА) и далее 0,165 руб. (горизонтальная).
Ближайшее сопротивление располагается вблизи отметки 0,195руб. (локальные максимумы) и далее 0,21 руб. (верхняя граница восходящего канала).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Консенсус-прогноз Bloomberg оценивает ожидаемую дивидендную доходность по акциям ФСК ЕЭС примерно в 8%, однако доходность может оказаться более высокой, если компания увеличит долю прибыли, направляемой на дивиденды. Ранее сообщалось, что холдинг Россети, в который входит ФСК ЕЭС, может пересмотреть стратегию развития и дивидендную политику о конца текущего года.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 33% |
| «Держать» | 67% |
| «Продавать» | 0% |
| Средняя целевая цена | 0.21 руб. |
| Текущая цена | 0.20 руб. |
| Потенциал роста | 5% |
Газпром
Акции Газпрома на дневном интервале возобновили рост, в ходе коррекции достигли и оттолкнулись вверх от краткосрочного восходящего тренда вблизи отметки 253 руб.
Ближайшая поддержка теперь располагается вблизи отметки 253 руб. (крткосрочный восходящий тренд), далее 236 руб. (100 дневная ЕМА, диагональная), далее 217 руб. (200- дневная ЕМА).
Ближайшее сопротивление теперь располагается вблизи отметки 256 руб. (горизонтальное), далее 272 руб. (локальные максимумы) и далее 299 руб. (верхняя граница восходящего канала).
Рекомендация – восстанавливать спекулятивные длинные позиции вблизи отметки 253 руб. с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Акции Газпрома входят в наш список среднесрочных торговых рекомендаций. Динамика чистой прибыли компании и возможность пересмотра дивидендной политики подразумевают перспективу увеличения дивидендных выплат и ожидаемую дивидендную доходность выше средней по высоколиквидным бумагам. Как сообщается, Газпром рассмотрит вопрос о дивидендной политике в конце декабря.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 47% |
| «Держать» | 53% |
| «Продавать» | 0% |
| Средняя целевая цена | 282 руб. |
| Текущая цена | 258 руб. |
| Потенциал роста | 10% |
Сбербанк ао
Обыкновенные акции Сбербанка на дневном интервале продолжают торговаться в рамках среднесрочного восходящего канала, в ходе текущей волны роста вышли вверх из фигуры «треугольник» (выделен синим цветом), но преодолеть вверх горизонтальное сопротивление на отметке 248 руб. пока не смогли.
Ближайшая значимая поддержка располагается вблизи отметки 233 руб. (ретест среднесрочного восходящего тренда), далее 225 руб. (нижняя грань «треугольника», 200 дневная ЕМА) и далее 215 руб. (диагональная, локальные минимумы).
Ближайшие сопротивления находятся вблизи 242 (горизонтальная), далее 248 руб. (локальные максимумы).
Рекомендация – восстанавливать спекулятивные длинные позиции вблизи отметки 233 руб. либо в случае уверенного пробоя и закрепления выше отметки 242,1 руб. с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Смягчение денежной политики ЦБ РФ потенциально может оказать негативное влияние на маржу банков. Тем временем, как сообщается, Минфин РФ заложил в проекте бюджета на 2020 год получение дивидендов от Сбербанка в размере 217.1 млрд. руб., что подразумевает выплаты по итогам 2019 года не менее 20 руб. на акцию и дивидендную доходность 8.6% по обыкновенным акциям Сбербанка, 9.5% - по привилегированным.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 79% |
| «Держать» | 16% |
| «Продавать» | 5% |
| Средняя целевая цена | 322 руб. |
| Текущая цена | 234 руб. |
| Потенциал роста | 37% |
ВТБ
Акции ВТБ на дневном интервале вышли вверх из фигуры «треугольник» (выделен коричневым цветом), в ходе локальной коррекции подтвердили пробой сверху-вниз и удержали уровень, сформировав тем самым сигнал на покупку. В настоящее время акция удерживает значимый уровень поддержки вблизи отметки 0,0452 руб., объемы торгов существенно возросли, что говорит об интересе со стороны стратегических инвесторов.
Ближайшая поддержка теперь располагается вблизи отметки далее 0,00452 руб. (диагональная, выделена синим цветом), далее 0,0437 руб. (среднесрочный восходящий тренд), далее зона 0,0415 – 0,0427 руб. (100- и 200- дневные ЕМА).
Ближайшее сопротивление теперь находится вблизи отметки 0,04595 руб. (локальные максимумы), далее 0, 0465 руб., далее 0,0472 руб. (верхняя граница среднесрочного восходящего канала). 0,0465 руб. (локальные минимумы).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Менеджмент ВТБ подтверждает планы по чистой прибыли на текущий год (200 млрд. руб.), что подразумевает ожидаемую дивидендную доходность по акциям банка в пределах 9%. Выполнение планов ВТБ по чистой прибыли в четвертом квартале зависит от закрытия сделки продажи пакета акций телекоммуникационного оператора Tele2.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 62% |
| «Держать» | 37% |
| «Продавать» | 0% |
| Средняя целевая цена | 0.0547 руб. |
| Текущая цена | 0.0453 руб. |
| Потенциал роста | 21% |
RUSAL plc
Акции RUSAL plc на дневном интервале предпринимают попытку выйти вверх из фигуры «треугольник» (выделен малиновым цветом), откатились на ретест пробитой верхней грани, формируя тем самым сигнал на покупку.
Ближайшие поддержки располагаются теперь вблизи отметки 0,2806 (ретест верхней грани треугольника), далее 0,272 (среднесрочный восходящий тренд).
Ближайшие сопротивления располагаются теперь вблизи отметки 0,296 (локальные максимумы).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Отчетность РусАла за третий квартал оказалась сравнительно слабой (падение EBITDA на 65% год-к- году, квартальный чистый убыток), однако ожидаемая торговая сделка между США и КНР может стать фактором восстановления спроса на металлы и, как следствие, улучшения финансовых показателей компании.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 90% |
| «Держать» | 10% |
| «Продавать» | 0% |
| Средняя целевая цена | 40.6 руб. |
| Текущая цена | 27.9 руб. |
| Потенциал роста | 45% |
РусГидро
Акции РусГидро на дневном интервале вышли вверх из среднесрочного нисходящего канала, объемы торгов существенно возросли, что говорит об интересе со стороны стратегических инвесторов.
Ближайшие поддержки по прежнему располагаются вблизи отметки 0,532 руб. (100- дневная ЕМА) и далее 0,515 руб. (краткосрочный восходящий тренд).
Ближайшее сопротивление по-прежнему располагается в зоне 0,545 руб. (200- дневная ЕМА, локальные максимумы) и далее 0,615 руб. (локальные максимумы).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
РусГидро планирует увеличить свою установленную мощность на 472 МВт до конца года и на 1.5 ГВт – к 2024 г. Мы полагаем, что планы компании по увеличению мощности пока не вполне отражены в рыночных мультипликаторах.
| РусГидро | 7.8 | 2.6 |
| Юнипро | 14.8 | 6.1 |
| Энел Россия | 5.5 | 3.1 |
| ОГК-2 | 5.6 | 3.3 |
| ТГК-1 | 8.6 | 2.8 |
| Сектор в среднем | 8.1 | 3.2 |
| Мосэнерго | 5.9 | 1.8 |
Роснефть
Акции Роснефти на дневном интервале выходят вверх из долгосрочного торгового коридора с границами 397 – 447 руб. (выделен малиновым цветом), в ходе текущей фиксации прибыли откатились на ретест его верхней границы, формируя тем самым сигнал на покупку.
Ближайшая локальная поддержка по-прежнему располагается вблизи отметки 447 руб. (горизонтальная) и далее 429 руб. (горизонтальная).
Ближайшее сопротивление располагается вблизи отметки 465 руб. (горизонтальное) и далее 487 руб. (еще один коридор вверх).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
В случае заключения торгового соглашения между США и КНР можно ожидать оживления в сфере мировой торговли и восстановления спроса на энергоносители. Финансовые показатели Роснефти за третий квартал текущего года оказались лучше ожиданий участников рынка, свободный денежный поток удвоился по отношению к предыдущему кварталу, хотя и сократился год-к-году за 9 мес.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 67% |
| «Держать» | 33% |
| «Продавать» | 0% |
| Средняя целевая цена | 481 руб. |
| Текущая цена | 441 руб. |
| Потенциал роста | 9% |
Алроса
Акции Алроса на дневном интервале выполнили первую цель снижения вблизи отметки 72 руб. (долгосрочный восходящий тренд, выделен синим цветом) и отразились от нее вверх, сформировав тем самым сигнал на покупку.
Ближайшая поддержка теперь находится вблизи отметки 72 руб. (долгосрочный восходящий тренд), далее 65 руб. (горизонтальная, локальные минимумы).
Ближайшее сопротивление теперь располагается вблизи отметки 78,2 руб. (горизонтальное, локальные максимумы) и далее 105 руб. (локальные максимумы).
Рекомендация – восстанавливать спекулятивные длинные позиции вблизи отметки 72 руб. либо в случае уверенного пробоя и закрепления выше отметки 78,2 руб. с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Алроса сообщила о финансовых результатах за третий квартал текущего года, выручка и EBITDA оказались выше прогнозов. Компания сократился чистую прибыль за 9 мес. год-к-году, но консенсус-прогноз Bloomberg оценивает ожидаемые годовые дивиденды исходя из доходности выше 8% (включая выплаченные ранее промежуточные дивиденды 3.84 руб.).
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 47% |
| «Держать» | 40% |
| «Продавать» | 13% |
| Средняя целевая цена | 87.1 руб. |
| Текущая цена | 77.9 руб. |
| Потенциал роста | 12% |
Ростелеком об.
Обыкновенные акции Ростелекома на дневном интервале продолжают торговаться в рамках среднесрочного восходящего канала (выделен коричневым цветом), в ходе коррекции откатились на поддержку в виде его нижней границы и оттолкнулись от нее вверх, сформировав сигнал на покупку.
Ближайшая поддержка располагается вблизи отметки 78,3 руб. (нижняя граница восходящего канала, 200- периодная ЕМА), далее возле отметки 77 руб. (100- периодная ЕМА).
Ближайшее сопротивление находится вблизи отметки 88 руб. (верхняя граница восходящего канала).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Совет директоров Ростелекома одобрил схему консолидации 100% капитала Tele2. Мы считаем, что текущие финансовые показатели компаний и параметры сделки не дают оснований для сильных движений по бумагам Ростелекома. Долгосрочный потенциал роста зависит от масштабов синергии, которую компания сможет реализовать объединения. Подробнее – см. наш обзор.
Фин. результаты Ростелекома (млрд. руб.):
| Выручка | 158.8 | +3% |
| Чистая прибыль | 9.95 | +43% |
| Чистый долг | 201.6 | +4% |
Сургутнефтегаз ао
Обыкновенные акции Сургутнефтегаза на дневном интервале в ходе коррекции достигли значимого уровня поддержки вблизи отметки 43,4 руб. и оттолкнулись от поддержки вверх.
Ближайшая поддержка теперь располагается вблизи отметки далее 43,4 руб. (среднесрочный восходящий тренд).
Ближайшее сопротивление располагается теперь вблизи отметки 48 руб. (горизонтальное), далее 51,5 руб. (верхняя граница краткосрочного восходящего канала) и далее 61 руб.
Рекомендация – восстанавливать спекулятивные длинные позиции вблизи отметки 43,4 руб. с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Курс доллара США к рублю остается слишком низким, чтобы обеспечить увеличение чистой прибыли Сургутнефтегаза за счет валютной переоценки, а значит, дивидендная доходность по бумагам компании по итогам текущего года может оказаться сравнительно низкой. Недавний рост капитализации Сургутнефтегаза пока не получил существенных оснований.
Транснефть (ап)
Привилегированные акции Транснефти на недельном интервале предпринимают попытку выйти вверх и треугольника (выделен синим цветом), образованного долгосрочным восходящим и среднесрочным нисходящим трендами, сформировав тем самым сигнал на покупку.
Ближайшие сопротивления располагаются теперь вблизи отметки 180000 руб. (горизонтальная), далее 220000 руб. (горизонтальное, локальные максимумы).
Ближайшие поддержки находятся вблизи отметки 171000 руб. (ретест верхней грани треугольника) и далее 151000 руб. (долгосрочный восходящий тренд).
Рекомендация – удерживать спекулятивные длинные позиции с установкой близкого защитного стоп-приказа
Фундаментальный взгляд:
Как сообщается, Минфин предлагает включить Транснефть в план приватизации на ближайшие годы. Если госпакет обыкновенных акций компании будет частично приватизирован, миноритарии получат больше возможности для влияния на управленческие решения, а компания в целом может стать более прозрачной, что может дать основания для сокращения дисконта к рынку и по привилегированным акциям Транснефти.
Консенсус-оценка Bloomberg:
| «Покупать» | 37% |
| «Держать» | 37% |
| «Продавать» | 25% |
| Средняя целевая цена | 176 тыс. руб. |
| Текущая цена | 170 тыс. руб. |
| Потенциал роста | 3% |
