Хеджирование портфелей облигаций

Допустим инвестор держит свои средства в облигациях и хочет убытков от возможного падения их цены в будущем. В этом случае он может продать фьючерсы на облигации. Данная операция имеет ряд преимуществ перед непосредственной продажей облигаций по текущей цене:

- Минимальные потери на спредах и на движении рынка (постоянный узкий спред в стакане)

- Низкая биржевая комиссия, отсутствие депозитарных сборов

- Возможность хеджирования любого портфеля рублевых облигаций

- Минимальные потери на спредах и на движении рынка (постоянный узкий спред в стакане)

- Низкая биржевая комиссия, отсутствие депозитарных сборов

Существует ряд методов хеджирования портфелей облигаций.

- При хеджировании фьючерсом базового актива можно компенсировать 100% потерь от роста процентных ставок (и соответствующего падения цены облигации) по этому выпуску.

- При хеджировании фьючерсом облигаций другого выпуска можно застраховаться от параллельного сдвига кривой доходности вверх.

- При хеджировании фьючерсом портфеля облигаций портфель можно застраховать от неблагоприятного влияния общерыночных факторов.

Подробнее на http://www.rts.ru/newrts/files/2587/sezam_present_Russia_Moskow.ppt